基于非线性Granger因果检验的股市间联动关系研究 被引量：24

1

作者 潘越 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2008年第9期87-100,共14页

本文在Himestra和Jones(1994)提出的非线性因果关系检验方法的基础上,通过Monte-Carlo模拟采用一种全新的方法确定判定因果关系是否成立的关键因素——置信水平σ,并以此对不同阶段A股和H股间的联动关系进行非线性因果关系检验。实证结... 本文在Himestra和Jones(1994)提出的非线性因果关系检验方法的基础上,通过Monte-Carlo模拟采用一种全新的方法确定判定因果关系是否成立的关键因素——置信水平σ,并以此对不同阶段A股和H股间的联动关系进行非线性因果关系检验。实证结果显示,与现有线性关系检验得出的A股和H股两个市场之间只有在股权分置改革后才存在因果关系的结论不同,基于非线性Granger因果检验揭示出两个市场之间一直存在着复杂的因果关系:A股和H股两个市场之间仅存在单向的非线性因果关系,而且这种非线性因果关系在不同阶段呈现出不同的特征。 展开更多

关键词 非线性 因果检验 股市

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美国股市会影响金砖国家股市之间的相关性吗?——线性和非线性条件Granger因果检验 被引量：6

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作者 王璐 黄登仕 +1 位作者 乔高秀 马元慧 《系统工程》 CSSCI 北大核心 2018年第5期13-22,共10页

利用线性和非线性条件Granger因果检验方法探讨了美国股票市场对金砖国家股市相关结构的直接和间接因果影响关系。在条件线性Granger因果检验基础上,考虑到证券市场之间显著的非线性关系,文章利用非参数回归、VAR模型及非线性Granger因... 利用线性和非线性条件Granger因果检验方法探讨了美国股票市场对金砖国家股市相关结构的直接和间接因果影响关系。在条件线性Granger因果检验基础上,考虑到证券市场之间显著的非线性关系,文章利用非参数回归、VAR模型及非线性Granger因果检验等,构建了诊断金融市场非线性条件Granger因果检验方法。实证结果发现金砖国家股市之间存在的四种类型条件因果关系能更深刻揭示市场之间的交互关系。研究证实美国市场对金砖国家股市相关性有重要的影响作用,同时巴西股市最易受到美国股市的影响。最后,稳健性检验进一步说明了结果的合理性。 展开更多

关键词 股市 金砖国家 相关性 非线性 条件Granger因果检验

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中国高等教育投资制度与投资主体关系研究 被引量：3

3

作者 许娇 孟祥财 《上海大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2010年第2期108-119,共12页

我国高等教育投资制度变迁和教育投资主体的投资倾向之间存在非线性因果关系,家庭教育支出倾向和企业教育投资倾向比政府教育支出倾向对教育制度变迁的反应更敏感。因此,政府作为制度变迁的供给者,要理性对待高等教育投资制度变迁对不... 我国高等教育投资制度变迁和教育投资主体的投资倾向之间存在非线性因果关系,家庭教育支出倾向和企业教育投资倾向比政府教育支出倾向对教育制度变迁的反应更敏感。因此,政府作为制度变迁的供给者,要理性对待高等教育投资制度变迁对不同教育投资主体造成的影响,从高等教育投资的效率与公平角度,不断对制度进行完善,探索政府、家庭和企业之间合理的教育成本分担机制,解决现有高等教育投资制度的供求矛盾,以实现高等教育投资制度变迁和社会主义市场经济发展的良性互动。当前,政府需要做的是:第一,在中国二元经济矛盾尚未解决的情况下,政府要对现有的高等教育投资制度进行适当的调整,通过颁布新的法律、法规增加高等教育投资制度变迁的供给,尽快完善高等教育贫困生的资助体系;第二,在目前民间资本较充裕的情况下,企业投资高等教育的意愿越来越强,政府要抓住机遇,适时补充企业投资高等教育的制度安排,使企业剩余资本服务于高等教育,促进高等教育成本分担机制更加完善;第三,作为制度变迁主体的政府,要义无反顾地承担起高等教育投资主体的主要责任,加大高等教育经费投入,扩大教育投资的规模,满足大众对高等教育的需求。 展开更多

关键词 高等教育制度变迁 教育支出倾向 非线性因果关系 状态空间模型

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股票市场,货币市场和外汇市场非线性演化研究 被引量：3

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作者 张卫国 李家铭 +1 位作者 刘勇军 张群 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2017年第6期761-773,共13页

研究了我国股票、货币及外汇三个金融子市场间相互演化的方式和机理.基于我国金融市场2000–01～2014–05期间的月度数据,选取能够反映各个市场特征的十九个重要指标进行了因果关系检验,从中选取了十二个既反映所在市场状况又与另外两... 研究了我国股票、货币及外汇三个金融子市场间相互演化的方式和机理.基于我国金融市场2000–01～2014–05期间的月度数据,选取能够反映各个市场特征的十九个重要指标进行了因果关系检验,从中选取了十二个既反映所在市场状况又与另外两个市场紧密联系的决策指标.在此基础上,构建了股票、货币及外汇市场综合指数,建立两个基于常微分方程理论的三市场非线性演化模型,并结合COMDE算法提出了模型的求解方法.最后进行了实证分析,实证结果表明,构建的综合指数较好地反映了市场波动;带约束非线性演化模型较好地刻画了三个市场的非线性演化结构;揭示了三个市场之间的相互影响关系.研究结果能够为政府和投资者提供决策咨询支持. 展开更多

关键词 金融市场 非线性演化 因果关系检验 综合指数

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非线性叙事在动画短片《探戈》中的应用

5

作者 胡巾煌 《深圳职业技术学院学报》 CAS 2011年第4期35-38,共4页

以奥斯卡获奖的动画短片《探戈》为实例,具体分析非线性叙事结构在动画片中的实际应用。希望通过对此动画片的探究,可以更多地挖掘出非线性叙事结构对电影、动画等媒体制作的效用。

关键词 非线性叙事 《探戈》 因果联系 动画创作

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全球系统性金融风险跨市场传染效应分析 被引量：49

6

作者 何德旭 苗文龙 +1 位作者 闫娟娟 沈悦 《经济研究》 CSSCI 北大核心 2021年第8期4-21,共18页

在金融全球化发展背景下,各个国家的金融市场连接形成复杂的金融网络。其中一国发生系统性金融风险或金融危机,必然通过该网络传染到其他国家,并且在传染的过程中可能产生放大机制引发全球金融危机。本文在分析中、美等6国经济事实的基... 在金融全球化发展背景下,各个国家的金融市场连接形成复杂的金融网络。其中一国发生系统性金融风险或金融危机,必然通过该网络传染到其他国家,并且在传染的过程中可能产生放大机制引发全球金融危机。本文在分析中、美等6国经济事实的基础上,以2007—2019年日频数据为基础,测度全球14个主要国家(地区)货币市场、资本市场的跨市场金融网络,计算这一时段国际重大风险事件冲击下的全球系统性金融风险的传染效应。结果表明:全球系统性金融风险通过各国货币市场、资本市场进行交叉传染,资本市场的风险传染效应大于货币市场,但货币市场通过对本国资本市场的影响进而对其他国家金融市场的风险传染效应不容忽视;美国、英国是全球系统性金融风险的主要输出国家,且美国的风险输出效应大于英国;中国和欧元区国家是全球系统性金融风险的净输入国家,中国的净输入效应小于欧元区国家;美国等国家资本市场、货币市场的风险波动会显著影响到中国资本市场的风险状况。因此,根据主要国家金融市场风险波动幅度及时监测国内系统性金融风险、实施精准货币政策、改进宏观审慎监管、加强国际政策协调非常必要。 展开更多

关键词 跨市场金融网络 全球系统性金融风险 非线性因果检验

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通货膨胀与汇率相互作用的内在机制——来自中国的实证 被引量：12

7

作者 赵华春 Jeffrey Forrest 《管理评论》 CSSCI 北大核心 2013年第4期86-94,共9页

运用结构突变、线性Granger因果关系及非线性Granger因果关系检验之方法,对我国通货膨胀与名义有效汇率之间的联动关系进行了深入实证检验。实证结果表明:在样本时间段内,通货膨胀与名义有效汇率都发生了结构突变,通货膨胀发生了斜率项... 运用结构突变、线性Granger因果关系及非线性Granger因果关系检验之方法,对我国通货膨胀与名义有效汇率之间的联动关系进行了深入实证检验。实证结果表明:在样本时间段内,通货膨胀与名义有效汇率都发生了结构突变,通货膨胀发生了斜率项突变,汇率发生了截距项突变;通货膨胀与名义有效汇率之间不存在长期均衡关系,但是两者之间存在短期的相互影响;通货膨胀以线性的方式对汇率产生影响,而汇率以非线性的方式对通货膨胀产生影响。从两者关系来看,依靠人民币汇率的升值来抑制当前国内通货膨胀的效果并不显著。实证结论与我国的实际情况是相吻合的。最后,根据研究结果,提出了相应的政策建议。 展开更多

关键词 通货膨胀 汇率 非线性Granger因果关系 线性Granger因果关系

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区域经济增长的联动机制识别与传导网络构建 被引量：2

8

作者 刘达禹 徐斌 《财经科学》 CSSCI 北大核心 2021年第12期64-77,共14页

域观视角下的经济增长传递机制与增长协调性是近年来经济增长研究领域内的重要议题。本文使用非线性Granger因果检验配合修正的C-M相关指数对中国区域经济增长的传递顺序和相依机制进行研究,主要得出如下几点结论:第一,从大地理分区来看... 域观视角下的经济增长传递机制与增长协调性是近年来经济增长研究领域内的重要议题。本文使用非线性Granger因果检验配合修正的C-M相关指数对中国区域经济增长的传递顺序和相依机制进行研究,主要得出如下几点结论:第一,从大地理分区来看,中国整体增长已实现东部率先引领、全国仿射三区的新型雁阵结构,这说明全国增长版图已初步实现互联互通;第二,就更加细化的城市群而言,增长的传递机制明显复杂,既包括京津冀鲁城市群内的类雁阵传递,又包括珠三角城市群内的线性链条传递,同时也有中部和远西部城市群内几乎不存在传导网络的局面,这说明不平衡不充分和不连通的发展仍广泛存在于小型城市群之间。第三,就各大地理分区和城市群内的增长相依性而言,区域协同是各地增长关联机制的主基调。2013年后各大分区内的增长协同性显著上升,这说明城市群内的增长协同性有了实质性提高。 展开更多

关键词 区域经济增长 增长传递 增长协同 非线性Granger检验 修正的C-M指数

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新能源、化石能源和高科技公司股价动态相依结构研究

9

作者 杜子平 孙瑞泽 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2022年第12期157-164,共8页

将我国新能源、化石能源和高科技产业纳入同一分析框架,采用因果关系检验、时变copula模型、滚动窗口R藤copula模型研究了三者股价动态相依结构,结果表明:新能源与高科技产业的联动性超过了能源产业内部的联动性,在投资者视角中新能源... 将我国新能源、化石能源和高科技产业纳入同一分析框架,采用因果关系检验、时变copula模型、滚动窗口R藤copula模型研究了三者股价动态相依结构,结果表明:新能源与高科技产业的联动性超过了能源产业内部的联动性,在投资者视角中新能源产业具备较强的高科技属性;新能源与高科技产业的联动性呈下降趋势;新能源与高科技产业的尾部相关系数波动较大,新能源产业的高科技属性对扶持政策的变动较为敏感;新能源产业对高科技产业有长期、稳定的引领作用,而高科技产业仅在特定时期是新能源产业的格兰杰原因,这对“新能源产业的兴衰很大程度依赖于特定科技的发展”这一传统观点提出了质疑。 展开更多

关键词 新能源 动态相依性 时变COPULA 藤copula 非线性格兰杰因果关系

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基于协整检验和Granger因果检验的人民币汇率与房价关系研究

10

作者 何美仪 《长春金融高等专科学校学报》 2017年第4期33-41,共9页

人民币汇率的上升将会影响市场上流动的资金量,它会导致国家资产价格的上升,对金融市场产生一定波动影响。而房地产作为第三产业中极具代表性的产业,其价格的变动会对国家经济产生影响。为探寻人民币汇率与房价之间的联动关系,通过1988... 人民币汇率的上升将会影响市场上流动的资金量,它会导致国家资产价格的上升,对金融市场产生一定波动影响。而房地产作为第三产业中极具代表性的产业,其价格的变动会对国家经济产生影响。为探寻人民币汇率与房价之间的联动关系,通过1988年至2015年人民币对美元的年平均价和商品房年平均销售价格,采用协整检验、线性及非线性Granger因果关系检验进行验证。研究发现,二者具有长期稳定的均衡关系,且汇率是引起房价变动的单向线性Granger先导,房价是引起汇率变动的单向非线性Granger先导。通过脉冲响应函数和方差分解,发现房价冲击将会引起汇率和房价的变动。 展开更多

关键词 房价 外汇 协整检验 非线性Granger因果关系 方差分解

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基于社会网络模型的大豆类期货与现货市场关联性研究

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作者 周大朋 穆月英 《农业展望》 2022年第7期13-20,共8页

大豆及其制品的豆粕、豆油关系国计民生。中国豆类期货市场也相继推出,大豆类期货体系初步形成,在价格发现、规避风险等方面发挥了重要作用,但是近年来期货市场价格波动频繁给利益相关者带来了巨大的风险。基于此,通过建立VAR模型进行... 大豆及其制品的豆粕、豆油关系国计民生。中国豆类期货市场也相继推出,大豆类期货体系初步形成,在价格发现、规避风险等方面发挥了重要作用,但是近年来期货市场价格波动频繁给利益相关者带来了巨大的风险。基于此,通过建立VAR模型进行非线性格兰杰因果检验,基于检验结果建立社会网络模型分析期货与现货市场之间的关联性。结果表明:中国大豆产业链上价格发现功能有效,期货与现货市场之间关系密切;所建立的社会关联网络稳健且效率高,豆油期货与现货在整个网络中处于最核心的地位,对其他价格信息的传递起到中介作用。最后,根据结论提出了相应的对策建议。 展开更多

关键词 社会网络分析法(SNA) 非线性格兰杰因果检验 BDS检验 农产品期货-现货 大豆

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