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题名万能险“最低保证利率”条款的法律效力
被引量：7
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作者
李游
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机构
清华大学法学院
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出处
《保险研究》
CSSCI
北大核心
2018年第2期119-127,共9页
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文摘
万能险为兼具投资理财和保险保障双重属性的新型保险。其投资功能是以委托方式为载体,故其最低保证利率条款和一般委托理财保底条款存在共通之处。但是,该条款不能基于《证券法》第143条的扩大解释、风险—收益不匹配、显失公平以及委托合同受托人的过错理论等缘由而认定无效。该条款的效力认定思路不宜简单回归民法,同时也需厘清具有保险保障的委托理财与附有保底条款的委托理财的差异。由于该条款未违反效力性强制规范,并以偿付能力的安全性为基础,且为当事人合意的内容和体现,故其法律有效性得以明确,应受到法律保护。保险人对此承担无过错的完全给付义务。此外,万能保险合同法律关系中,不应忽视对投保人投资利益的保护。
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关键词
万能险
委托理财
保底条款
最低保证利率
法律效力
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Keywords
universal insurance
entrusted financial management
minimum-guarantee clause
minimum-guaranteed interest rate
legal effect
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分类号
D922.284
[政治法律—经济法学]
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题名随机利率及随机收益保证下的投资策略
被引量：2
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作者
刘富兵
刘海龙
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机构
上海交通大学金融工程研究中心
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出处
《运筹学学报》
CSCD
2010年第4期92-100,共9页
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基金
国家自然科学基金资助项目(70773076)
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文摘
考虑随机利率环境及随机收益保证下基金经理的投资组合问题.利用鞅方法,得到了最优投资策略的显性解.结论表明,最优投资策略包括三个部分:投机策略、利率套期保值策略以及随机收益保证的复制策略,且该最优策略等价于将一部分资金投资于确保终端时刻获得最低收益的基准组合,而剩余资金则依照无保证情况下的最优策略进行投资.
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关键词
运筹学
投资策略
最低收益保证
利率期限结构
鞅方法
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Keywords
Operations research
investment strategies
minimum performance guarantee
interest rate term structure
martingale method
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分类号
O224
[理学—运筹学与控制论]
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题名我国万能险产品可持续发展的最优保证利率研究
被引量：1
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作者
周县华
范庆泉
覃家明
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机构
中央财经大学中国精算研究院
首都经济贸易大学财政税务学院
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出处
《保险研究》
CSSCI
北大核心
2019年第10期84-100,共17页
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文摘
自2000年以来,中国万能险产品得到了迅速发展。随着万宝之争等资产负债久期错配等问题的显现,万能险产品越来越受到监管部门和市场的质疑。本文从中国和美国万能险产品设计角度,比较研究中美万能险产品的典型差异,寻找中国万能险产生问题的根源。在万能险产品的保证利率设定方面,中国设定利率要显著高于美国。使用一个考虑到了利益相关方风险的模型框架,在完全竞争市场以及破产概率的双重约束下,分析保证利率对保险公司初始资本投入和资产配置的影响,并引入保单持有人的效用函数,对不同风险厌恶程度的保单持有人进行分析,探讨保证利率的最优水平。研究发现,中国市场上的万能险保证利率偏高,提高了保险公司的经营成本,促使保险公司使用更为激进的投资策略,增大风险资产的投资比例,成为现阶段万能险问题的重要因素。
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关键词
万能险
最低保证利率
风险保障
资产配置
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Keywords
universal insurance
minimum guaranteed interest rate
protection against risks
asset allocation
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分类号
F840.66
[经济管理—保险]
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