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题名盯市风险下的期货套期保值
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作者
连大祥
李安龙
张湄
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机构
美国德克萨斯州立大学圣安东尼奥分校经济系
美国XL气象与能源公司
上海金融学院国际金融保险学院
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出处
《上海金融学院学报》
2007年第5期5-10,共6页
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文摘
本文把盯市风险引入传统的期货套期保值框架,论证了在考虑盯市风险的情况下,一个关注每日最大亏损值的套期保值者会显著地减少他的期货头寸。在一个中期的套期保值期内,该套期保值者的期货套期保值头寸约为其现货头寸的80%。盯市风险的影响随着套期保值期的延长而缓慢减弱。如果套期保值者关注的是每日平均亏损值,在一个中期的套期保值期内盯市风险的影响极小。
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关键词
期货套期保值
盯市风险
最优套期保值率
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Keywords
futures hedging
mark-to-market risk
optimal hedge ratio
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名逐日盯市风险下的成堆套期保值模型
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作者
傅俊辉
刘玉芳
张伟明
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机构
浙江财经大学金融学院
浙江财经大学中国金融研究院
浙江财经大学财富管理与量化投资协同创新中心
华南理工大学工商管理学院
浙江省发展和改革委员会宏观经济研究所
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出处
《华南理工大学学报（社会科学版）》
2016年第2期46-52,共7页
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基金
国家自然科学基金项目(71401151)
教育部人文社会科学研究规划基金项目(13YJC790028)
+2 种基金
浙江省自然科学基金项目(LQ13G010002)
浙江省教育厅一般科研项目(Y201328396)
华南理工大学中央高校基本科研业务费项目(2014ZP0005)
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文摘
逐日盯市风险的存在可能会引发套期保值的期货合约被平仓,从而大大降低套期保值的有效性。针对这个问题,本文提出了逐日盯市风险下的成堆套期保值模型。在此基础上,通过引入辅助模型和模型的等价转换,将该模型转化成可分的模型;最后,采用动态规划方法,给出了该模型的解析解。
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关键词
逐日盯市风险
成堆套期保值
动态规划
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Keywords
mark-to-market risk
stack-and-roll hedging
dynamic programming
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分类号
F831
[经济管理—金融学]
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