我国货币增长能够预测通货膨胀和经济增长吗 被引量：11

1

作者 卢二坡 沈坤荣 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2015年第4期28-35,共8页

本文首次使用频域格兰杰因果关系检验方法和2001年以来的月度频率数据,对我国各层次的货币增长与通货膨胀和经济增长在各频段的互动关系进行了研究,并对研究结果进行了稳健性检验。研究结果表明:我国各层次的货币增长分别能在不同的频... 本文首次使用频域格兰杰因果关系检验方法和2001年以来的月度频率数据,对我国各层次的货币增长与通货膨胀和经济增长在各频段的互动关系进行了研究,并对研究结果进行了稳健性检验。研究结果表明:我国各层次的货币增长分别能在不同的频段为通货膨胀和经济增长提供预测信息,而各层次的货币增长在某些频段上是由通货膨胀或经济增长内生决定的,这些结果在一定程度上可以包容不同文献使用时域分析方法所得到的不同甚至相反的研究结论。本文研究结果显示了货币当局根据中介目标与最终目标在不同频段之间的关系制订货币政策的重要性。 展开更多

关键词 货币增长 通货膨胀 经济增长 频域 格兰杰因果关系检验

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中国通货膨胀预期及其影响因素分析——基于混频无套利Nelson-Siegel利率期限结构扩展模型 被引量：11

2

作者 洪智武 牛霖琳 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2020年第12期95-113,共19页

综合国债市场的利率期限结构信息以及不同频率的宏观信息,本文构建混频无套利Nelson-Siegel利率期限结构扩展模型,在对不同期限债券进行一致性定价理论约束下,提取了中国通货膨胀预期的期限结构并对其进行影响因素分析。研究结果表明,... 综合国债市场的利率期限结构信息以及不同频率的宏观信息,本文构建混频无套利Nelson-Siegel利率期限结构扩展模型,在对不同期限债券进行一致性定价理论约束下,提取了中国通货膨胀预期的期限结构并对其进行影响因素分析。研究结果表明,本文模型提取的通胀预期期限丰富、结果稳健,具有较好的参考价值。通胀预期水平和变动响应主要受货币增长率、通胀率及全球食品价格变动等国内外相关宏观变量的影响,与国债收益率因子之间的关系不显著;国债收益率因子对中长期通胀预期的方差波动具有较强解释力,表明国债定价反映了未来通胀的不确定性。本文研究有助于充分利用我国宏观与金融市场信息条件,有效发现和锚定通胀预期,一方面,研究结果可为政策制定者和市场投资者提供科学的决策参考,另一方面,研究方法对丰富宏观金融领域的分析框架具有参考价值。 展开更多

关键词 通胀预期 混频建模 无套利Nelson-Siegel利率期限结构模型

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我国股票资产价格与通货膨胀关系的研究

3

作者 任婷 肖黎 《科技创业月刊》 2014年第10期42-45,共4页

货币政策是否应该干预股票资产价格的波动,这是一个广受关注且富有争议的问题。这一问题的关键因素在于正确判断通货膨胀与股票资产价格的关联性。目前,股票收益率与通货膨胀之间存在四种相关关系,即正相关、负相关、不确定以及不相关... 货币政策是否应该干预股票资产价格的波动,这是一个广受关注且富有争议的问题。这一问题的关键因素在于正确判断通货膨胀与股票资产价格的关联性。目前,股票收益率与通货膨胀之间存在四种相关关系,即正相关、负相关、不确定以及不相关。我国的资本市场成立较晚,研究股票收益率与通胀率之间关系的成果非常少。所以从我国沪深两市股指与通货膨胀走势、沪深两市股指波动区间、波动频率与通货膨胀间的关系,以及我国沪深两市股票市盈率与通货膨胀关系描述等三方面来揭示股票资产定价与通货膨胀间的关系,为全面认识我国证券市场与通胀间的关系提供实事依据。 展开更多

关键词 股票资产 通货膨胀 波动区间 波动频率 市盈率

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国际石油价格与通货膨胀的周期波动关系 被引量：25

4

作者 李成 王彬 马文涛 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2010年第4期28-36,共9页

近年来国际石油价格大幅波动,不可避免地给各国经济带来冲击和影响。本文利用小波变换频带分析方法,结合VAR和多元GARCH-BEKK模型,考察了不同经济周期下中美两国通货膨胀与国际油价间的溢出关系。结果表明,国际油价只在短周期里对中国... 近年来国际石油价格大幅波动,不可避免地给各国经济带来冲击和影响。本文利用小波变换频带分析方法,结合VAR和多元GARCH-BEKK模型,考察了不同经济周期下中美两国通货膨胀与国际油价间的溢出关系。结果表明,国际油价只在短周期里对中国通货膨胀有显著的单向均值溢出效应,而二者之间不存在任何方向的波动溢出效应;美国通货膨胀与国际油价则在多数周期下具有显著的均值与波动溢出效应。本文认为尽管当前中国通货膨胀与国际油价的关系并不显著,但随着石油消费对进口依赖的不断提高,能源安全问题将成为未来中国需要应对的挑战,因此相关部门应及早采取有效措施,加快完善国内石油市场化建设,增强能源意识,提高能源利用效率,以应对未来石油冲击对经济的影响。 展开更多

关键词 石油价格 通货膨胀 小波变换频带分析方法 溢出效应

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我国通货膨胀和证券市场周期波动关系——基于小波变换频带分析方法的实证检验 被引量：13

5

作者 董直庆 王林辉 《中国工业经济》 CSSCI 北大核心 2008年第11期35-44,共10页

本文利用小波变换频带分析方法,在1991年1月至2007年12月的样本区间研究通货膨胀和证券市场周期波动关联性和条件波动溢出效应。时差相关关系显示,二者周期波动关系出现非一致性.即短周期波动相关性不稳定.中周期波动反向共变.长周期波... 本文利用小波变换频带分析方法,在1991年1月至2007年12月的样本区间研究通货膨胀和证券市场周期波动关联性和条件波动溢出效应。时差相关关系显示,二者周期波动关系出现非一致性.即短周期波动相关性不稳定.中周期波动反向共变.长周期波动高度负相关且通货膨胀先行,并对证券市场的影响具有长期记忆性。条件波动溢出效应检验结果表明.中周期通货膨胀与证券市场条件波动具有双向溢出效应但溢出强度不同.通货膨胀条件波动对证券市场条件波动冲击效应相对较强,而长周期波动只存在通货膨胀对证券市场的单向溢出效应。小波变换频带分析结论.对宏观经济和证券市场稳定发展提供了有针对性的政策启迪。 展开更多

关键词 通货膨胀 证券市场 小波变换 频带分析

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货币供应量与通货膨胀的关联性:基于时间和频率双视角 被引量：5

6

作者 彭红枫 赵海燕 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2016年第8期1905-1917,共13页

利用小波分析.从时间和频率双领域分别对中国城市和农村总体通货膨胀和八大类商品通货膨胀与货币供应量变动之间的关联性进行实证研究.结果表明:无论是在城市还是农村,货币供应量变动对各类通货膨胀的正向调节作用主要集中在短期,尤其... 利用小波分析.从时间和频率双领域分别对中国城市和农村总体通货膨胀和八大类商品通货膨胀与货币供应量变动之间的关联性进行实证研究.结果表明:无论是在城市还是农村,货币供应量变动对各类通货膨胀的正向调节作用主要集中在短期,尤其是在周期小于3个月时,而在长期中正向调节效果微弱,负向调节占主导:根据货币供应量变动与各部门通货膨胀的时频关联性特征,可将八个商品部门划分为三大类:一类是与总体通货膨胀紧密一致靠拢,一类是按照特定规律变化,还有一类是不规则波动性变化;且城市和农村对应部门的通货膨胀和货币供应量变动的时频特征存在差异性.这为中国实施差异化货币政策以保证经济的持续快速发展提供了实证依据. 展开更多

关键词 通货膨胀 货币供应量 小波分析 时频关联性

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两个经典宏观经济关系在中国的检验 被引量：3

7

作者 汤铎铎 王诚(导师点评) 《中国社会科学院研究生院学报》 CSSCI 北大核心 2007年第3期5-13,共9页

本文用中国数据检验两个经典宏观经济关系:菲利普斯曲线关系和通货膨胀—货币增长关系。我们利用CF滤波研究发现,改革开放前后这两个关系在我国的表现有很大不同。改革开放前比较反常,而改革开放后的数据基本上证实了这两个关系:失业和... 本文用中国数据检验两个经典宏观经济关系:菲利普斯曲线关系和通货膨胀—货币增长关系。我们利用CF滤波研究发现,改革开放前后这两个关系在我国的表现有很大不同。改革开放前比较反常,而改革开放后的数据基本上证实了这两个关系:失业和通货膨胀之间的替换关系只是一种短期现象,在长期这种关系不存在;货币增长和通货膨胀在长期高度相关,而在短期这种相关性并不显著。 展开更多

关键词 菲利普斯曲线 货币增长 通过膨胀 频率选择滤波器

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中国与G7国家通货膨胀溢出效应研究 被引量：1

8

作者 卞志村 林爽 卞维渭 《南京财经大学学报》 CSSCI 2022年第3期1-11,共11页

采用频域关联法分别从时域和频域视角构建中国与G7国家的通胀溢出网络,设定相关溢出效应测度指标,考察通胀溢出效应的动态特性,并着重分析中国通胀溢入效应和溢出效应的时序特征。研究结果表明:第一,中国与G7国家之间通胀溢出效应显著,... 采用频域关联法分别从时域和频域视角构建中国与G7国家的通胀溢出网络,设定相关溢出效应测度指标,考察通胀溢出效应的动态特性,并着重分析中国通胀溢入效应和溢出效应的时序特征。研究结果表明:第一,中国与G7国家之间通胀溢出效应显著,一国通货膨胀明显受到其他国家通胀溢出的影响;第二,不同频域下的通胀溢出效应呈现出“区制转换”特征;第三,通胀溢出存在明显的“区域集聚”效应;第四,中国通货膨胀受国内因素影响更强,同时在极端时期通胀溢入效应会急剧上升;第五,在样本国家中,美国的通胀溢出效应和溢入效应均最显著,并在长期对中国造成明显冲击。因此,中国要实现国内物价稳定,要以化解内部矛盾为主,加强跨周期调节,缓解供求矛盾;要扩大汇率双向波动幅度,加强与其他国家的政策沟通与协调;要健全市场交易机制,完善跨境资本流动监管,防范外部输入型通胀。 展开更多

关键词 通货膨胀 溢出效应 国际传导 频域关联法

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随机效应零膨胀索赔次数回归模型 被引量：11

9

作者 孟生旺 杨亮 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2015年第11期97-102,共6页

索赔频率预测是非寿险费率厘定的重要组成部分。最常使用的索赔频率预测模型是泊松回归和负二项回归,以及与它们相对应的零膨胀回归模型。但是,当索赔次数观察值既具有零膨胀特征,又存在组内相依结构时,上述模型都不能很好地拟合实际数... 索赔频率预测是非寿险费率厘定的重要组成部分。最常使用的索赔频率预测模型是泊松回归和负二项回归,以及与它们相对应的零膨胀回归模型。但是,当索赔次数观察值既具有零膨胀特征,又存在组内相依结构时,上述模型都不能很好地拟合实际数据。为此,本文在泊松分布、负二项分布、广义泊松分布、P型负二项分布等条件下分别建立了随机效应零膨胀损失次数回归模型。为了改进模型的预测效果,对于连续型的解释变量,还引入了二次平滑项,并建立了结构性零比例与解释变量之间的回归关系。基于一组实际索赔次数数据的实证分析结果表明,该模型可以显著改进现有模型的拟合效果。 展开更多

关键词 随机效应 P型负二项 零膨胀 索赔次数

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两类零膨胀负二项回归模型在汽车保险定价中的应用 被引量：4

10

作者 徐昕 郭念国 《南阳师范学院学报》 CAS 2011年第12期18-22,共5页

讨论了两种分布形式的零膨胀负二项回归模型,并应用一组实际汽车保险损失数据对两类模型进行了实证比较.结果表明,对于具有零膨胀特征的损失数据,零膨胀负二项回归模型的拟合结果优于普通索赔频率回归模型.

关键词 零膨胀 负二项分布 回归模型 索赔频率

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(a,b,0)零膨胀分布类的Copula函数连接及索赔次数拟合 被引量：1

11

作者 郭莲丽 郭立宏 +1 位作者 李建勋 李维乾 《预测》 CSSCI 北大核心 2014年第5期53-58,共6页

本文针对非寿险索赔次数回归拟合问题,以(a,b,0)零膨胀分布类为基础,简化其描述表达式,引入服从均匀分布的扰动量,将离散变量转化为连续变量,并通过Gaussian Copula实现边际分布的连接,给出模型的参数估计,通过对一组汽车保险索赔次数... 本文针对非寿险索赔次数回归拟合问题,以(a,b,0)零膨胀分布类为基础,简化其描述表达式,引入服从均匀分布的扰动量,将离散变量转化为连续变量,并通过Gaussian Copula实现边际分布的连接,给出模型的参数估计,通过对一组汽车保险索赔次数数据的实证分析和结果比较,表明采用Copula连接后的(a,b,0)零膨胀分布类回归模型有效地改善了拟合效果,并且避免了保险费率厘定时对索赔次数分布的选择。 展开更多

关键词 零膨胀 索赔次数 (a b 0)分布类

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一种新型氮爆式液压破碎锤测试系统 被引量：2

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作者 郭新强 岑豫皖 +1 位作者 叶金杰 罗铭 《机床与液压》 北大核心 2007年第9期176-179,211,共5页

针对氮爆式液压破碎锤的特点和其冲击性能测试的难点,运用氮气室压力测试法,研制了一种新型氮爆式液压破碎锤测试系统。该系统由数据采集子系统和数据处理分析子系统两部分组成。数据采集子系统以C8051F020单片机为核心,数据通讯、处理... 针对氮爆式液压破碎锤的特点和其冲击性能测试的难点,运用氮气室压力测试法,研制了一种新型氮爆式液压破碎锤测试系统。该系统由数据采集子系统和数据处理分析子系统两部分组成。数据采集子系统以C8051F020单片机为核心,数据通讯、处理分析子系统以VB6.0和MATLAB7.0为平台设计。两个系统通过标准RS-232C串口实现数据通讯。经现场试验与使用表明:该系统具有精度高、耐冲击与振动、测试可靠的特点,对氮爆式液压破碎锤产品性能的测试、标定以及智能型氮爆式液压破碎锤开发具有极其重要的意义。 展开更多

关键词 氮爆式液压破碎锤 冲击能 冲击频率 C8051F020单片机 测试系统

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