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题名基于次梯度投影的泛投资组合选择策略
被引量：10
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作者
李斌
张迪
唐松慧
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机构
武汉大学经济与管理学院金融系
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出处
《管理科学学报》
CSSCI
CSCD
北大核心
2018年第3期94-104,共11页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71401128
91646206)
+1 种基金
武汉大学人文社科青年学者学术团队建设计划项目(WHU2016012)
武汉大学自主科研学科交叉类项目(2042017kf0225)
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文摘
在线投资组合选择(online portfolio selection)问题是当前量化投资领域一个重要的研究问题.近些年来,可投资标的的爆炸式增长急需能够有效计算的投资组合选择策略,而现有高绩效算法大多具有指数级或多项式级的时间复杂度,不利于在实际中应用.由此,本文提出了一种基于次梯度投影的泛投资组合选择策略SGP.将次梯度投影的思想应用到资产组合构建的过程中,得到策略的再平衡规则.理论上,本文分析了次梯度投影算法的竞争性能,证明了该策略是一个泛投资组合选择策略;并发现该算法具有线性时间复杂度.实证上,验证了SGP策略在美国与中国市场的表现.结果表明,SGP策略能够实现和最新的泛投资组合选择策略相当的收益率,而算法运行时间短于现有策略.参数敏感性分析表明SGP策略对参数选择不敏感;交易成本敏感性分析表明SGP策略能够承受合理的交易成本.
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关键词
在线投资组合选择
泛投资组合选择
次梯度投影
最优定常再调整策略
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Keywords
online portfolio selection
universal portfolio selection
sub-gradient projection
best constant re- balanced portfolio
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分类号
F069
[经济管理—政治经济学]
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题名带交易费用的泛证券组合投资策略
被引量：19
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作者
刘善存
邱菀华
汪寿阳
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机构
北京航空航天大学经济管理学院
中国科学院数学与系统科学研究院系统科学研究所
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出处
《系统工程理论与实践》
EI
CSCD
北大核心
2003年第1期22-25,87,共5页
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基金
国家自然科学基金 (7993 0 90 0 )
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文摘
研究带交易费用的泛证券组合投资策略 ,得到一些有趣的结论 。
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关键词
交易费用
泛证券组合投资策略
证券市场
投资组合
定常再调整策略
现代投资理论
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Keywords
portfolio selection
universal portfolio
constant re\|balanced portfolio
transaction costs
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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