-
题名基金投资风格一致性及其对基金绩效的影响
被引量：21
- 1
-
-
作者
李学峰
徐华
李荣霞
-
机构
南开大学金融学系
-
出处
《财贸研究》
CSSCI
2010年第2期89-97,共9页
-
基金
国家社会科学基金重大项目"深化财税
金融
外贸和投资体制综合改革"(批准号:06&ZD030)的阶段性研究成果
-
文摘
以2004年2月27日之前上市的29只开放式股票型基金为样本,采用RSA风格分析方法,对投资风格进行静态分析和滚动分析,并设计投资风格一致性指标,考察中国开放式股票型基金的实际投资风格,以及投资风格一致性对基金绩效的影响。研究发现:中国证券投资基金实际投资风格与其所宣称的投资风格不匹配;在行情上升阶段,投资风格一致性高的基金绩效优于投资风格一致性低的基金,而在行情下降阶段则不存在显著差异。
-
关键词
证券投资基金
投资风格
投资风格一致性
基金绩效
-
Keywords
security investment funds
investment style
consistency of investment style
funds＇ performance
-
分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
-
-
题名基于分形维的基金投资风格识别及漂移量化研究
被引量：1
- 2
-
-
作者
许林
宋光辉
-
机构
华南理工大学工商管理学院
-
出处
《商业经济与管理》
CSSCI
北大核心
2011年第4期63-71,共9页
-
基金
教育部人文社科基金2010年度规划项目"基于多重分形理论的基金投资风格漂移风险测度与控制研究"(10YJA630131)
-
文摘
有效市场假说已受到越来越多的现实挑战,文章在分析我国股市风格呈分形特征的基础上,把分形市场理论探索性地引入到基金投资风格领域,提出了基于分形维数的投资风格识别方法,并以我国79只开放式股票型基金为样本进行实证研究。结果表明:该方法能较好对基金投资风格进行准确性识别,大部分基金具有风格错配现象,比现有的两种主流风格识别方法更符合目前分形市场的现实背景,为基金经理与投资者提供了一种更加贴近现实市场的投资风格识别方法,使识别效果更加准确客观;并借鉴基尼系数的思想构建了风格一致性指标(CIS)来量化投资风格漂移程度,结果发现78.5%的基金发生了一定程度的风格漂移现象,风格一致性与风格漂移较严重的基金较少,这与证券市场非完全有效呈分形特征有关。
-
关键词
投资风格
分形维
风格一致性
开放式基金
-
Keywords
investment style
fractal dimension
consistency of investment style
open end fund
-
分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
-
