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资产贝塔法在企业贝塔值估计中的应用——从哈药股份案例看历史回归法的局限
被引量：
2
1
作者
张矢的
吴斌
王晓雯
《管理评论》
CSSCI
北大核心
2010年第7期90-96,104,共8页
本文以南方证券2000-2003年间对哈药集团股份有限公司(哈药股份)股票的操纵案例为切入点,通过历史回归法逐月计算了1998-2007年间该公司的贝塔系数时间序列,揭示了采用历史回归法估计企业贝塔系数的局限;并引入和运用资产贝塔法对哈药...
本文以南方证券2000-2003年间对哈药集团股份有限公司(哈药股份)股票的操纵案例为切入点,通过历史回归法逐月计算了1998-2007年间该公司的贝塔系数时间序列,揭示了采用历史回归法估计企业贝塔系数的局限;并引入和运用资产贝塔法对哈药股份的贝塔系数进行了重新估计。通过对比分析,得到了资产贝塔法可以更为客观、准确的估计企业贝塔系数的结论。本文认为,资产贝塔法在中国的引入和应用,对估计企业的股权成本、资本成本、以及企业的作价和业绩评价均有重要的意义。
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关键词
资本资产定价模型
贝塔系数
资产贝塔法
股权成本
制药企业
原文传递
题名
资产贝塔法在企业贝塔值估计中的应用——从哈药股份案例看历史回归法的局限
被引量：
2
1
作者
张矢的
吴斌
王晓雯
机构
中国科学院研究生院管理学院
中信证券投资银行部
出处
《管理评论》
CSSCI
北大核心
2010年第7期90-96,104,共8页
文摘
本文以南方证券2000-2003年间对哈药集团股份有限公司(哈药股份)股票的操纵案例为切入点,通过历史回归法逐月计算了1998-2007年间该公司的贝塔系数时间序列,揭示了采用历史回归法估计企业贝塔系数的局限;并引入和运用资产贝塔法对哈药股份的贝塔系数进行了重新估计。通过对比分析,得到了资产贝塔法可以更为客观、准确的估计企业贝塔系数的结论。本文认为,资产贝塔法在中国的引入和应用,对估计企业的股权成本、资本成本、以及企业的作价和业绩评价均有重要的意义。
关键词
资本资产定价模型
贝塔系数
资产贝塔法
股权成本
制药企业
Keywords
CAPM
beta
asset
-
beta
method
cost
of
equity
pharmaceutical
enterprises
分类号
F275 [经济管理—企业管理]
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题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
资产贝塔法在企业贝塔值估计中的应用——从哈药股份案例看历史回归法的局限
张矢的
吴斌
王晓雯
《管理评论》
CSSCI
北大核心
2010
2
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