中国股票市场是弱式有效的吗——基于样本外预测的检验 被引量：13

1

作者 汪卢俊 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2014年第2期62-69,126,共8页

本文建立LSTAR-GARCH模型描述上证指数与深证成指的真实数据生成过程,在此基础上借助滚动分析进行样本外预测,通过对比真实数据生成过程与鞅假设下的预测效果,对中国股市的弱式有效性进行检验。研究发现,2005年4月29日股改之初,沪深股... 本文建立LSTAR-GARCH模型描述上证指数与深证成指的真实数据生成过程,在此基础上借助滚动分析进行样本外预测,通过对比真实数据生成过程与鞅假设下的预测效果,对中国股市的弱式有效性进行检验。研究发现,2005年4月29日股改之初,沪深股市均非弱式有效市场,2010年4月16日股指期货推出后,深圳股市有效性增强,逐渐达到弱式有效市场,但上海股市至今仍未达到弱式有效市场。同时,经济意义上的证据也支持这一结论,股指期货推出后,深证成指套利的可能性很小,但上证指数套利的空间依旧存在。研究结果表明股票市场的有效性仍有待增强。 展开更多

关键词 股票市场 弱式有效市场 LSTAR—GARCH模型 样本外预测

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南方集体林区伐区蓄积量样木调查法的运用 被引量：6

2

作者 易利龙 《中南林业调查规划》 2013年第3期57-59,共3页

针对南方集体林区人工商品林伐区规模小、位置分散、形状复杂等特点,对伐区进行分类,对不同的伐区类型,采取相对应的方法进行蓄积量调查。实践中样木调查法的运用,解决了中等规模伐区在进行蓄积量调查时工作量大、精度难以保证的难题。

关键词 蓄积量 调查方法 样木法 合理运用

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健康、健康冲击与退休 被引量：5

3

作者 解垩 《山西财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2010年第10期11-17,27,共8页

文章利用中国营养与健康调查数据(CHNS),分析健康对退休的影响。考虑到自评健康存在误差,文章使用两个经过"净化"的健康代理指标,即QWB健康指数以及在自评健康与肌体功能问题进行序数Probit回归基础上取得的潜在健康存量。集... 文章利用中国营养与健康调查数据(CHNS),分析健康对退休的影响。考虑到自评健康存在误差,文章使用两个经过"净化"的健康代理指标,即QWB健康指数以及在自评健康与肌体功能问题进行序数Probit回归基础上取得的潜在健康存量。集中曲线及非连续时间风险模型分析显示:健康冲击是亲贫困的——贫困阶层更易遭受负向的健康冲击;女性提前退休更易在富人中发生,男性提前退休更易在穷人中发生;健康冲击增加了男性的退休风险,对女性退休决策影响微弱;配偶的健康状况对自身的退休决策没有影响。 展开更多

关键词 退休 健康 健康改变 储备样本 非连续时间风险模型

原文传递

基于EN45545-2:2020+A1:2023的材料厚度对垂直燃烧试验影响的研究(下)

4

作者 刘中平 葛焱 楚艳花 《铁道技术监督》 2024年第2期13-16,21,共5页

为了研究EN 45545-2:2020+A1:2023《铁路应用机车车辆防火第2部分:材料和零件的防火性能要求》中材料厚度对R26要求的垂直燃烧试验的影响,选用铁路车辆低功率电工电子产品使用的不同厚度的聚碳酸酯、聚酰胺和聚对苯二甲酸丁二醇酯3种非... 为了研究EN 45545-2:2020+A1:2023《铁路应用机车车辆防火第2部分:材料和零件的防火性能要求》中材料厚度对R26要求的垂直燃烧试验的影响,选用铁路车辆低功率电工电子产品使用的不同厚度的聚碳酸酯、聚酰胺和聚对苯二甲酸丁二醇酯3种非金属阻燃材料进行试验,采用UL94垂直燃烧试验(测试方法同R26要求的垂直燃烧试验)的判定方法确定试验结果。试验结果表明,随着样品厚度的增加,阻燃等级由V-2或V-1等级上升至V-0等级,厚度继续增加,维持V-0等级不变。原因有2种:一是材料的点燃时间随着厚度的增加而逐步增加;二是材料厚度越大,燃烧速率越慢。因此,若相同材料的部件在2个不同的厚度达到V-0阻燃等级,则更厚的部件也能达到V-0阻燃等级。此规律与EN 45545-2:2020+A1:2023中4.2(e)的规定不同,后者规定具有相同组成和密度的不同厚度的2个产品均满足防火要求时,则处于二者之间的所有厚度的产品视为满足要求。试验结果表明,当组成和密度相同但厚度不同的2个产品均满足R26要求的危害等级时,不仅2个厚度之间的产品满足4.2(e)规定,更厚的产品也能满足要求。此规律可用于判定产品是否符合R26要求。 展开更多

关键词 机车车辆 非金属材料 防火性能 垂直燃烧试验 样品厚度

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基于EN 45545-2:2020+A1:2023的材料厚度对垂直燃烧试验影响的研究(上)

5

作者 刘中平 葛焱 楚艳花 《铁道技术监督》 2024年第1期11-14,共4页

为了研究EN 45545-2:2020+A1:2023 《铁路应用机车车辆防火第2部分:材料和零件的防火性能要求》中材料厚度对R26要求的垂直燃烧试验的影响,选用铁路车辆低功率电工电子产品使用的不同厚度的聚碳酸酯、聚酰胺和聚对苯二甲酸丁二醇酯3种... 为了研究EN 45545-2:2020+A1:2023 《铁路应用机车车辆防火第2部分:材料和零件的防火性能要求》中材料厚度对R26要求的垂直燃烧试验的影响,选用铁路车辆低功率电工电子产品使用的不同厚度的聚碳酸酯、聚酰胺和聚对苯二甲酸丁二醇酯3种非金属阻燃材料进行试验,采用UL94垂直燃烧试验(测试方法同R26要求的垂直燃烧试验)的判定方法确定试验结果。试验结果表明,随着样品厚度的增加,阻燃等级由V-2或V-1等级上升至V-0等级,厚度继续增加,维持V-0等级不变。原因有2种:一是材料的点燃时间随着厚度的增加而逐步增加;二是材料厚度越大,燃烧速率越慢。因此,若相同材料的部件在2个不同的厚度达到V-0阻燃等级,则更厚的部件也能达到V-0阻燃等级。此规律与EN45545-2:2020+A1:2023中4.2 (e)的规定不同,后者规定具有相同组成和密度的不同厚度的2个产品均满足防火要求时,则处于二者之间的所有厚度的产品视为满足要求。试验结果表明,当组成和密度相同但厚度不同的2个产品均满足R26要求的危害等级时,不仅2个厚度之间的产品满足4.2 (e)规定,更厚的产品也能满足要求。此规律可用于判定产品是否符合R26要求。 展开更多

关键词 机车车辆 非金属材料 防火性能 垂直燃烧试验 样品厚度

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基于高频夏普指数的组合证券投资模型 被引量：2

6

作者 王艳 陈敏 赵子龙 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2015年第1期17-25,共9页

资产选择与最优组合权重的设置是构建投资组合的两个关键步骤,利用日内高频数据构建一个夏普指数序列来进行资产选择,同时考虑多种组合策略.以沪市A股市场数据进行样本外实证分析。结果表明,不论市场处于下行还是上行行情,基于高频夏普... 资产选择与最优组合权重的设置是构建投资组合的两个关键步骤,利用日内高频数据构建一个夏普指数序列来进行资产选择,同时考虑多种组合策略.以沪市A股市场数据进行样本外实证分析。结果表明,不论市场处于下行还是上行行情,基于高频夏普指数选股方法构建的组合都能得到较高的风险调整收益,并具有较小的风险,同时在最优风险组合下,能得到可观的超额收益. 展开更多

关键词 资产选择 高频数据 夏普指数 组合策略 样本外 超额收益

原文传递

中国地级及以上城市的住房消费特征——基于国家统计局2007年城镇住户大样本抽样调查的分析 被引量：1

7

作者 郑思齐 刘洪玉 +1 位作者 任荣荣 余秋梅 《城市与区域规划研究》 CSSCI 2017年第3期126-138,共13页

对城市住房消费特征的准确把握是建立和完善住房政策的关键。文章基于国家统计局“2007年城镇住户大样本抽样调查”的数据信息，从住房存量的数量、结构与价值等方面对我国城市住房消费特征进行描述和评价。研究对我国目前的住房面积、... 对城市住房消费特征的准确把握是建立和完善住房政策的关键。文章基于国家统计局“2007年城镇住户大样本抽样调查”的数据信息，从住房存量的数量、结构与价值等方面对我国城市住房消费特征进行描述和评价。研究对我国目前的住房面积、住房自有化率、住房市场化程度、居住流动性、住房建筑类型、住房市场价值等住房消费特征进行了定量判断，同时提供了一种分析城市住房消费特征的思路与方法。 展开更多

关键词 住房消费 住房存量 抽样调查

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Stock Trading with Genetic AlgorithmmSwitching from One Stock to Another

8

作者 Tomio Kurokawa 《通讯和计算机（中英文版）》 2011年第2期143-149,共7页

关键词 股票交易 遗传 买卖 训练数据 样本数据 学习系统 交易模式 股票数据

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空气污染对中国股市波动率的影响研究

9

作者 夏正兰 王璐 +1 位作者 罗楠 吴江斌 《武汉理工大学学报（信息与管理工程版）》 2022年第4期588-597,共10页

空气污染可以通过情绪变化、政策制定和市场预期等渠道影响投资者从而影响股票市场。以上海和深圳的空气质量指数、上证综指和深证成指作为研究对象,采用广义自回归条件异方差混频数据抽样模型(GARCH-MIDAS),探究不同程度的空气污染对... 空气污染可以通过情绪变化、政策制定和市场预期等渠道影响投资者从而影响股票市场。以上海和深圳的空气质量指数、上证综指和深证成指作为研究对象,采用广义自回归条件异方差混频数据抽样模型(GARCH-MIDAS),探究不同程度的空气污染对中国股票波动率的影响。结果表明:当空气污染严重时,容易使投资者情绪恶化,从而制约投资者做出理智的判断,因此股票波动率会增加。当空气质量极好时,投资者对市场的预期变好,产生的意见分歧更小,倾向于更小的波动率。在不同损失函数下,加入极端情况的GARCH-MIDAS模型通过模型信度检验(MCS),表现出更好的波动率预测性能。 展开更多

关键词 空气污染 股票波动率 GARCH-MIDAS模型 样本外预测 MCS检验

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中国股市日历效应研究:基于滚动样本检验的方法 被引量：77

10

作者 张兵 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2005年第7期33-44,共12页

本文运用了滚动样本检验方法研究股票市场的日历效应,并且充分考虑到收益率的统计特征,采用了基于广义误差分布的GARCH模型。创新性的方法可以准确反映出日历效应的时变特征,得出稳健性最强的结论。中国股市的星期五效应从1998年开始逐... 本文运用了滚动样本检验方法研究股票市场的日历效应,并且充分考虑到收益率的统计特征,采用了基于广义误差分布的GARCH模型。创新性的方法可以准确反映出日历效应的时变特征,得出稳健性最强的结论。中国股市的星期五效应从1998年开始逐渐消失,星期二效应只是出现在市场的早期,星期一的波动最大;总体不具有明显的月份效应,小公司一月效应较为显著,但风险最大。某种日历效应一旦被提出,该效应从此后就不再显著。 展开更多

关键词 日历效应 股市 滚动样本检验

原文传递

六盘水“三变”改革的经济学逻辑 被引量：34

11

作者 桑瑜 《改革》 CSSCI 北大核心 2017年第7期70-77,共8页

"三变"改革是"资源变资产、资金变股金、农民变股东"的简称。以贵州六盘水的改革试验为样本,从学理层面对"三变"改革的内在逻辑进行讨论,重点阐释三个问题:第一,"三变"改革的核心要义是什么;第... "三变"改革是"资源变资产、资金变股金、农民变股东"的简称。以贵州六盘水的改革试验为样本,从学理层面对"三变"改革的内在逻辑进行讨论,重点阐释三个问题:第一,"三变"改革的核心要义是什么;第二,"三变"改革的着力点何在;第三,"三变"改革如何从机制上实现利益制衡。通过理论与实证分析,得到如下结论:要让农民脱贫致富,关键是要让农民拥有资产性收入;要让农民拥有资产性收入,关键在于推动农民的资产增值;要推动农民的资产增值,关键在于建立"公司+农户"的利益制衡机制。 展开更多

关键词 “三变”改革 政府作为 贵州扶贫样本

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中国股票市场的已实现偏度与收益率预测 被引量：23

12

作者 陈坚 张轶凡 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2018年第9期107-125,共19页

利用高频股票指数数据,本文构造了中国股票市场的已实现偏度,并检验了其对中国股票市场收益率的预测能力。实证结果显示,当前较低的已实现偏度可以显著预测下个月中国股票市场较高的超额收益率,样本内和样本外的R^2分别达到了3. 39%和2.... 利用高频股票指数数据,本文构造了中国股票市场的已实现偏度,并检验了其对中国股票市场收益率的预测能力。实证结果显示,当前较低的已实现偏度可以显著预测下个月中国股票市场较高的超额收益率,样本内和样本外的R^2分别达到了3. 39%和2. 24%。在控制了一系列的其它股票预测变量之后,该结论依然成立。此外,基于四种不同的构造方法,已实现偏度对上海和深圳两个股票市场都具有显著的预测能力。在将所有不同的已实现偏度指标进行组合之后,预测能力得到了进一步提升。从经济解释上,本文发现已实现偏度对股票收益率的预测能力是通过影响股票市场的交易活跃程度,从而传导到股票市场收益率。 展开更多

关键词 已实现偏度 中国股票市场 样本外预测

原文传递

中国证券市场星期效应逐渐消失的经验证据 被引量：16

13

作者 丁荣余 张兵 《管理工程学报》 CSSCI 2005年第3期145-150,共6页

本文研究证实了中国证券市场在早期具有明显的星期五效应,而在星期一和星期二的收益普遍较低。结算制度和信息披露制度是造成我国股市早期星期效应的主要原因,在T+1交易制度下,星期五的高收益率是要补偿两天的资金成本和风险成本;而信... 本文研究证实了中国证券市场在早期具有明显的星期五效应,而在星期一和星期二的收益普遍较低。结算制度和信息披露制度是造成我国股市早期星期效应的主要原因,在T+1交易制度下,星期五的高收益率是要补偿两天的资金成本和风险成本;而信息披露制度的变革导致星期效应的不同表现。然而,滚动样本检验和分年度检验发现从1997年开始中国证券市场星期效应消失。这说明了中国证券市场有效性在不断提高。 展开更多

关键词 星期效应 股市 有效性 滚动样本

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中国地级及以上城市的住房消费特征——基于国家统计局2007年城镇住户大样本抽样调查的分析 被引量：12

14

作者 郑思齐 刘洪玉 +1 位作者 任荣荣 余秋梅 《城市与区域规划研究》 2009年第2期87-99,共13页

对城市住房消费特征的准确把握是建立和完善住房政策的关键。本文基于国家统计局＂2007年城镇住户大样本抽样调查＂的数据信息,从住房存量的数量、结构与价值等方面对我国城市住房消费特征进行描述和评价。研究对我国目前的住房面积、... 对城市住房消费特征的准确把握是建立和完善住房政策的关键。本文基于国家统计局＂2007年城镇住户大样本抽样调查＂的数据信息,从住房存量的数量、结构与价值等方面对我国城市住房消费特征进行描述和评价。研究对我国目前的住房面积、住房自有化率、住房市场化程度、居住流动性、住房建筑类型、住房市场价值等住房消费特征进行了定量判断,同时提供了一种分析城市住房消费特征的思路与方法。 展开更多

关键词 住房消费 住房存量 抽样调查

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期权隐含尾部风险及其对股票收益率的预测 被引量：11

15

作者 陈坚 张轶凡 洪集民 《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第10期72-81,共10页

当投资者预期未来股票市场可能出现下跌时,会用虚值看跌期权来对冲下跌风险,因此这部分期权价格中隐含了未来股票下跌风险的信息.文章根据下偏矩的概念,通过无模型的估计方法,从看跌期权价格中提取出股票收益率分布的尾部风险指标或下... 当投资者预期未来股票市场可能出现下跌时,会用虚值看跌期权来对冲下跌风险,因此这部分期权价格中隐含了未来股票下跌风险的信息.文章根据下偏矩的概念,通过无模型的估计方法,从看跌期权价格中提取出股票收益率分布的尾部风险指标或下跌风险指标,发现其对未来1个月的股票超额收益率具有显著的预测能力.加入控制变量后,隐含尾部风险指标的预测能力依然十分稳健,说明该指标中含有其他预测因子中所不具备的额外预测信息. 展开更多

关键词 股指期权 尾部风险 股票收益率预测 样本外预测

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一类包含不同权重函数的混频GARCH族模型及其应用研究 被引量：9

16

作者 苏治 方彤 马景义 《数量经济技术经济研究》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第10期126-143,共18页

研究目标:构建包含不同权重函数的混频GARCH族模型,给出权重分布性质证明,通过中国股市波动度量和预测进行模型比较与评估。研究方法:将多种权重函数纳入混频GARCH模型,给出离散时间下的权重分布性质,基于准极大似然法对模型进行估计。... 研究目标:构建包含不同权重函数的混频GARCH族模型,给出权重分布性质证明,通过中国股市波动度量和预测进行模型比较与评估。研究方法:将多种权重函数纳入混频GARCH模型,给出离散时间下的权重分布性质,基于准极大似然法对模型进行估计。研究发现:Beta权重函数、指数阿尔蒙多项式和扩展自回归权重函数具有较好的样本外预测效果,指数阿尔蒙多项式和扩展自回归权重函数能形成更多样化的权重分布;宏观经济变量能够显著影响未来股票市场波动,其中实际GDP和工业增加值对股市波动的影响具有较长滞后性,货币供应量能持续影响未来股市波动;对于不同宏观经济变量应匹配对应的权重函数以实现最优预测效果。研究创新:构建并扩展了包含不同权重函数的混频GARCH族模型,给出了权重分布性质证明,基于中国宏观经济和股市数据讨论了模型的稳健性和适用性。研究价值:丰富并扩展了混频GARCH模型,实证研究有利于投资者更深刻理解股市波动的驱动因素,有利于监管部门更好进行风险预警和防范。 展开更多

关键词 混频GARCH模型 权重函数 模型比较 股市波动 样本外预测

原文传递

美国不确定性冲击对全球股市波动的影响研究 被引量：2

17

作者 李政 李薇 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2024年第2期48-55,共8页

选取2000—2021年美国经济、金融、经济政策和地缘风险四类不确定性指数以及全球GDP排行前15国家股市收益率数据,基于多维不确定性冲击框架,运用单因子、双因子和多因子混频波动率GARCH-MIDAS模型,从样本内拟合与样本外预测两个方面实... 选取2000—2021年美国经济、金融、经济政策和地缘风险四类不确定性指数以及全球GDP排行前15国家股市收益率数据,基于多维不确定性冲击框架,运用单因子、双因子和多因子混频波动率GARCH-MIDAS模型,从样本内拟合与样本外预测两个方面实证考察美国不确定性冲击对全球主要国家股市波动的差异化影响。研究表明:美国经济不确定性和金融不确定性对多数国家股市长期波动均有正向推动作用,其中,美国金融不确定性的影响最为广泛;美国金融不确定性是影响中国股市长期波动的主要因素,且中美贸易摩擦主要通过美国金融不确定性传导;美国经济政策不确定性上升会增加俄罗斯和墨西哥股市长期波动,美国地缘风险对意大利股市长期波动存在显著正向影响。 展开更多

关键词 美国不确定性 股市波动 GARCH-MIDAS 样本外预测

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E-V-ALSTM模型的股价预测 被引量：5

18

作者 邓德军 徐洪珍 韦诗玥 《计算机工程与应用》 CSCD 北大核心 2023年第6期101-112,共12页

针对股票价格非平稳、非线性、高复杂和随机波动等特性使其预测难度大的问题,提出一种基于E-V-ALSTM混合深度模型的股票价格预测方法。使用经验模态分解(EMD)对股票价格数据进行第一次分解,得到若干固有模态函数(IMFs)和一个残差(Res),... 针对股票价格非平稳、非线性、高复杂和随机波动等特性使其预测难度大的问题,提出一种基于E-V-ALSTM混合深度模型的股票价格预测方法。使用经验模态分解(EMD)对股票价格数据进行第一次分解,得到若干固有模态函数(IMFs)和一个残差(Res),降低了股票价格数据的非平稳性和非线性;使用样本熵(SampEn)对这些IMFs进行复杂性评估;将复杂度高于一定阈值的IMFs使用变分模态分解(VMD)进行二次分解,以降低股票价格数据的复杂性;通过加入注意力机制的长短期记忆神经网络(LSTM)模型进行预测,捕捉关键时间点特征信息,重新赋予权重,以解决股票价格数据的随机波动性,提升预测方法的精确度。对沪深300指数和德国DAX指数等数据集上的实验结果表明,该模型比其他对比模型能进一步提高股票价格预测的准确性。 展开更多

关键词 股票价格预测 二次分解 样本熵 注意力机制 长短期记忆神经网络(LSTM)

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基于特征点坐标法的机车车辆车轮轮缘踏面校对样板外形轮廓自动检定装置研制

19

作者 谢天臻 《铁道技术监督》 2024年第7期21-28,共8页

针对机车车辆车轮轮缘踏面校对样板检定过程中存在检定结果准确度受人为因素影响大、检定时间长、效率低等问题,以机车车辆车轮轮缘踏面校对样板外形轮廓的既有检定过程为基础,依据JJF(CR)044—2022《检修用样板类量具校准规范》和JJG(... 针对机车车辆车轮轮缘踏面校对样板检定过程中存在检定结果准确度受人为因素影响大、检定时间长、效率低等问题,以机车车辆车轮轮缘踏面校对样板外形轮廓的既有检定过程为基础,依据JJF(CR)044—2022《检修用样板类量具校准规范》和JJG(铁道)212—2023《机车车辆样板类量具检定规程》,提出机车车辆车轮轮缘踏面校对样板外形轮廓自动检定装置的设计要求和思路,研制自动检定装置,并进行验证。验证结果表明,自动检定装置的测量能力满足设计要求,测量结果符合量值传递要求,能自动测量校对样板外形轮廓,减小人为误差,缩短测量时间,大幅提升检定效率。 展开更多

关键词 机车车辆 车轮 轮缘 踏面 校对样板 特征点坐标法 自动检定装置 测量不确定度评定

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水利水电天然建筑材料勘察中需注意的问题 被引量：4

20

作者 蒋井源 《企业科技与发展》 2013年第6期107-109,共3页

天然建筑材料勘察是水利水电工程建设中一项十分重要的基础工作。密切结合设计方案,因地制宜地做好勘察工作,查明工程所需的各类天然建筑材料的储量、质量、开采和运输条件,为工程规划、设计和施工方案提供依据是天然建筑材料勘察的主... 天然建筑材料勘察是水利水电工程建设中一项十分重要的基础工作。密切结合设计方案,因地制宜地做好勘察工作,查明工程所需的各类天然建筑材料的储量、质量、开采和运输条件,为工程规划、设计和施工方案提供依据是天然建筑材料勘察的主要任务。大量的工程实践证明,忽视天然建筑材料勘察,将给工程建设造成重大损失。因此,经济合理地提供天然建筑材料,对加快工程建设、降低工程造价具有重要意义。 展开更多

关键词 天然建筑材料 料场选择 工程地质测绘 料场勘察 储量计算 取样与试验

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