金融风险管理的新挑战及次贷危机的启示 被引量：14

1

作者 袁先智 《管理评论》 CSSCI 北大核心 2009年第3期19-25,106,共8页

本文从实践角度讨论当前金融危机形势下所面临的信贷危机以及未来经济之不确定性的挑战:金融衍生品之估价与风险的问题。本文的重点研究是关于管理风险的市场风险衡量原则和所面临的挑战。然后结合美国财务会计准则第157号与国际财务报... 本文从实践角度讨论当前金融危机形势下所面临的信贷危机以及未来经济之不确定性的挑战:金融衍生品之估价与风险的问题。本文的重点研究是关于管理风险的市场风险衡量原则和所面临的挑战。然后结合美国财务会计准则第157号与国际财务报告准则第7号(SFAS157/IFRS7)"公允价值计量准则"中的关键概念"不履行风险"与"交易对手风险"以及相对应的市场风险概念与信贷风险因子,讨论衍生品价值计量及相应对冲帐户的挑战。最后简要论述市场风险管理及相关对冲避险策略,并建议采取系列应对措施。 展开更多

关键词 次贷危机 信贷风险紧缩 金融风险管理 巴塞尔资本协议II 风险偿付体系II 不履行风险 交易对手风险 风险因子 金融工具 对冲会计账户 公允价值计量准则

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Solvency Ⅱ和DFA的国际研究前沿综述和分析 被引量：9

2

作者 石晓军 郭金龙 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2008年第9期47-51,23,共6页

当前保险研究领域有两个相互关联的问题——Solvency Ⅱ与 DFA。Solvency Ⅱ是国际保险监管研究的问题,而 DFA 的使用与流行是国际保险公司为了应对包括新监管动向在内的发展趋势做出的适应性管理行为。通过对 Solvency Ⅱ程序与框架的... 当前保险研究领域有两个相互关联的问题——Solvency Ⅱ与 DFA。Solvency Ⅱ是国际保险监管研究的问题,而 DFA 的使用与流行是国际保险公司为了应对包括新监管动向在内的发展趋势做出的适应性管理行为。通过对 Solvency Ⅱ程序与框架的概述,讨论了风险整合、激励相容的风险度量、保险公司失败预警、监管体系比较、市场约束等问题;提出了综合框架,描述了 DFA 各阶段的注意要项,分析其优缺点、负债建模、影响因素建模等问题;认为我国应该及早做出关于 Solvency Ⅱ与 DFA 研究的战略部署,找准研究的切入点。 展开更多

关键词 偿付能力监管 资本监管 solvency ⅱ 动态财务分析

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欧盟保险业Solvency Ⅱ项目最新进展及对我国的启示 被引量：6

3

作者 赵桂芹 梁庆庆 《云南财经大学学报》 北大核心 2009年第2期147-153,共7页

欧盟保险业Solvency Ⅱ项目计划通过设计风险导向型监管制度,对保险公司偿付能力进行全方位的动态监管,在全球范围内引起了广泛关注。跟踪Solvency Ⅱ的最新进展,从"三支柱"视角介绍《Solvency Ⅱ法令框架草案》的主要内容,... 欧盟保险业Solvency Ⅱ项目计划通过设计风险导向型监管制度,对保险公司偿付能力进行全方位的动态监管,在全球范围内引起了广泛关注。跟踪Solvency Ⅱ的最新进展,从"三支柱"视角介绍《Solvency Ⅱ法令框架草案》的主要内容,总结第三次定量影响研究(QIS3)的主要成果,对当前的最新进展和争议焦点进行追踪,以期对中国保险公司的偿付能力监管有所启示。 展开更多

关键词 solvency ⅱ 偿付能力资本要求 定量影响研究 保险业监管

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基于C-H-N-I框架的我国和欧盟偿付能力监管体系比较分析 被引量：3

4

作者 李朝锋 方斌 代钧珂 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2013年第7期68-77,共10页

SolvencyⅡ作为欧洲保险市场偿付能力监管的基本框架,对我国偿付能力监管体系的完善具有重要借鉴意义。要有效借鉴欧洲在保险偿付能力监管方面的经验,首先需要对我国现阶段的保险偿付能力监管体系与SolvencyⅡ进行系统的比较分析以找出... SolvencyⅡ作为欧洲保险市场偿付能力监管的基本框架,对我国偿付能力监管体系的完善具有重要借鉴意义。要有效借鉴欧洲在保险偿付能力监管方面的经验,首先需要对我国现阶段的保险偿付能力监管体系与SolvencyⅡ进行系统的比较分析以找出差距,如何对二者进行有效地比较分析是一个根本问题,本文的写作目的正在于引入一个分析框架,并将我国的保险偿付能力监管体系与体现国际偿付能力监管改革最新成果的欧盟的SolvencyⅡ放在统一的框架下进行比较分析,找出我国偿付能力监管体系需要改进之处,进而探索完善我国偿付能力监管体系的途径。 展开更多

关键词 保险 偿付能力监管 solvency ⅱ C—H-N—I框架 比较研究

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欧盟保险偿付能力改革理论前沿 被引量：2

5

作者 王颖 叶安琪 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2014年第4期39-43,共5页

目前欧盟所采取的保险监管模式为偿付能力Ⅰ,在其框架下,偿付能力资本需求根据业务的内容和类型来决定最低资本和偿付能力资本要求之间的最大值。然而随着现在经济条件的变化,新的风险类型不断涌出,偿付能力Ⅰ已经不具有足够敏感的风险... 目前欧盟所采取的保险监管模式为偿付能力Ⅰ,在其框架下,偿付能力资本需求根据业务的内容和类型来决定最低资本和偿付能力资本要求之间的最大值。然而随着现在经济条件的变化,新的风险类型不断涌出,偿付能力Ⅰ已经不具有足够敏感的风险灵敏度,也无法掌控或是正确定位新的不断发展的风险。因此,一个在理论上和体系上更加完备而复杂的偿付能力Ⅱ应运而生。偿付能力Ⅱ的目的是在所有商业类型下制定一个持续的偿付能力框架,该框架将考虑到风险管理的质量和风险评估系统的准确性。偿付能力Ⅱ更为成熟精确且可以为我国保险偿付能力监管所借鉴。 展开更多

关键词 偿付能力Ⅰ 偿付能力ⅱ 中国保险偿付能力监管

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“偿二代”如何影响保险公司投资收益?——基于85家保险公司面板数据研究 被引量：4

6

作者 李红坤 祁永正 《投资研究》 CSSCI 北大核心 2021年第8期110-129,共20页

"偿二代"监管准则的实施对保险公司经营管理产生重大影响。本文收集了2016~2020年间共85家保险公司面板数据,选取"偿二代"两个主要监管指标作为解释变量,实证分析"偿二代"监管约束对保险公司投资收益的... "偿二代"监管准则的实施对保险公司经营管理产生重大影响。本文收集了2016~2020年间共85家保险公司面板数据,选取"偿二代"两个主要监管指标作为解释变量,实证分析"偿二代"监管约束对保险公司投资收益的影响。相较于风险综合评级,偿付能力充足率对投资收益的正向影响更为显著,即监管压力较小时保险公司所得投资收益更多,而两个主要监管指标的共同约束导致投资收益减少,反映出"偿二代"下保险公司投资决策更为谨慎。进一步检验中介效应发现,偿付能力充足率较低时,保险公司选择更多的持有货币资金,导致保险公司投资收益降低。"放开前端,管住后端"的监管改革对保险行业发展起到了积极作用,而提高保险公司信息披露的质量也应是完善"偿二代"的关键点。 展开更多

关键词 偿二代 投资收益 中介效应

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Solvency Ⅱ与C-ROSS非寿险保险风险最低资本要求比较研究——基于中国60家财产保险公司的经验证据 被引量：2

7

作者 廖朴 周县华 +1 位作者 苏晖 黄伊琳 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2020年第3期67-78,共12页

本文以非寿险业务保险风险最低资本要求为考察对象,研究了欧盟Solvency Ⅱ与中国C-ROSS的差异,并利用中国保险市场60家财险公司的经验数据,对两者之间的差异进行了实证和模拟分析。研究结果表明,Solvency Ⅱ和C-ROSS对中国财险公司保险... 本文以非寿险业务保险风险最低资本要求为考察对象,研究了欧盟Solvency Ⅱ与中国C-ROSS的差异,并利用中国保险市场60家财险公司的经验数据,对两者之间的差异进行了实证和模拟分析。研究结果表明,Solvency Ⅱ和C-ROSS对中国财险公司保险风险最低资本要求存在差异。对于拥有传统业务结构的财险公司,Solvency Ⅱ对保险风险最低资本要求更高,但是这种差距随着公司业务规模的缩小而减弱;对于以经营某些专业险种为主的财险公司,主营业务险种对两者差异具有决定性影响。本文的研究结论详细解释了Solvency Ⅱ与C-ROSS在非寿险保险风险最低资本计算上的异同,对C-ROSS下一步的修订工作提供了一定的支持与参考。 展开更多

关键词 solvencyⅱ C-ROSS 保险风险最低资本要求 业务结构

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欧盟Solvency Ⅱ框架综述及相关问题思考

8

作者 黄海森 高琳 《金融发展研究》 2013年第2期75-79,共5页

随着我国第二代保险业偿付能力体系建设工作的展开,偿付能力的研究也逐渐被重视起来。欧盟Solvency Ⅱ经过长时间的研究与发展,已经形成了一套比较成熟的三支柱监管体系,灵活的监管方式、前瞻性的监管思维、全面的监管角度使其成为我国... 随着我国第二代保险业偿付能力体系建设工作的展开,偿付能力的研究也逐渐被重视起来。欧盟Solvency Ⅱ经过长时间的研究与发展,已经形成了一套比较成熟的三支柱监管体系,灵活的监管方式、前瞻性的监管思维、全面的监管角度使其成为我国建设偿付能力体系的重要参考。因此,加强对于Solvency Ⅱ的认识与研究,对于完善我国偿付能力监管有非常重要的意义。 展开更多

关键词 solvency ⅱ 三支柱体系 偿付能力资本

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构建保险监管新体系——浅谈欧盟Solvency Ⅱ草案 被引量：1

9

作者 潘力 王向南 《现代商业》 2008年第20期38-39,共2页

保险公司偿付能力作为保险监管的重要内容已被世界的保险业所重视,它对于一个保险企业的发展至关重要。但是各不同地区对保险公司偿付能力的监管存在很多差异,缺乏统一的标准。SolvencyII体系正是致力于在欧盟范围内统一确定一个类似巴... 保险公司偿付能力作为保险监管的重要内容已被世界的保险业所重视,它对于一个保险企业的发展至关重要。但是各不同地区对保险公司偿付能力的监管存在很多差异,缺乏统一的标准。SolvencyII体系正是致力于在欧盟范围内统一确定一个类似巴塞尔协议——银行偿付能力监管的总体标准。同时SolvencyII引入了一些先进的风险管理方法,将风险管理的理念嵌入到整个公司的管理体系中去。本文分析了新颁布的SolvencyII草案对保险公司的影响,并和我国现有偿付能力管理体制做了相应比较,并提出一些建议。 展开更多

关键词 保险公司偿付能力 solvency ⅱ 风险管理 巴塞尔协议

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财险公司人为巨灾风险偿付能力资本研究

10

作者 张琳 张帅 《保险职业学院学报》 2015年第3期10-15,共6页

目前,我国加快了建立第二代偿付能力监管框架的脚步。巨灾作为影响保险公司偿付能力的重要原因,成为建立新监管体系时的重要研究领域之一。巨灾可以分为自然巨灾和人为巨灾,与自然巨灾被广泛研究不同,人为巨灾的研究少之又少。本文基于... 目前,我国加快了建立第二代偿付能力监管框架的脚步。巨灾作为影响保险公司偿付能力的重要原因,成为建立新监管体系时的重要研究领域之一。巨灾可以分为自然巨灾和人为巨灾,与自然巨灾被广泛研究不同,人为巨灾的研究少之又少。本文基于欧盟SolvencyⅡ的理论框架,结合人为巨灾及国内保险市场特征,从业务线角度入手,引入分段巨灾风险因子概念,探索建立财险公司人为巨灾风险偿付能力资本模型,并对这一理论模型进行了相关测算。 展开更多

关键词 solvency ⅱ 人为巨灾 巨灾风险因子 偿付能力资本

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欧盟偿付能力(Solvency)Ⅱ改革综述及其借鉴意义 被引量：1

11

作者 杨茜 《海南金融》 2012年第5期22-25,共4页

欧盟偿付能力(Solvency)Ⅱ(偿付能力二号)改革从传统的管理系统到以风险为导向型的管理系统,已经在全球范围内引起了关注。在后金融危机时代,它的实施很可能成为保险业防范金融危机的最好策略。本文根据欧盟Solvency Ⅱ的最新进展,揭示... 欧盟偿付能力(Solvency)Ⅱ(偿付能力二号)改革从传统的管理系统到以风险为导向型的管理系统,已经在全球范围内引起了关注。在后金融危机时代,它的实施很可能成为保险业防范金融危机的最好策略。本文根据欧盟Solvency Ⅱ的最新进展,揭示其从开始计划实施到现在不断改革中所面临的重重挑战,同时总结其运行机制及存在的问题,分析其对我国保险业改革的借鉴意义。 展开更多

关键词 solvencyⅱ “三支柱” 风险管理 偿付能力

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欧盟偿付能力Ⅱ的第五次量化影响研究结果分析

12

作者 王培军 《经济视野》 2014年第7期297-297,299,共2页

2011年3月14日,欧洲保险与职业养老金局（EIOPA）公布了第五次量化影响研究的结果,标志着欧盟偿付能力Ⅱ（SolvencyⅡ）新体制向前又迈出重要的一步.虽然偿付能力II的实施日期由原来的2012年11月1日推迟到2013年1月1日,以及对偿付能力... 2011年3月14日,欧洲保险与职业养老金局（EIOPA）公布了第五次量化影响研究的结果,标志着欧盟偿付能力Ⅱ（SolvencyⅡ）新体制向前又迈出重要的一步.虽然偿付能力II的实施日期由原来的2012年11月1日推迟到2013年1月1日,以及对偿付能力Ⅱ中某些重大方面的实施时间进行推迟,包括资产和负债的评估、SCR计算要求.因此,客观的研究QIS5的结果,对于未来的SolvencyII的实施过程意义重大. 展开更多

关键词 QIS5 solvencyⅱ SCR MCR

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欧盟保险偿付能力Ⅱ改革的最新进展 被引量：7

13

作者 陈志国 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2008年第9期88-92,共5页

欧盟偿付能力Ⅱ借鉴银行巴塞尔协议三支柱模式和美国风险基础资本监管模型,构建偿付能力监管三支柱构架,凸显风险基础资本的核心理念,鼓励保险企业采用个体内部模型测度经济资本;资本监管由偿付能力额度向最低资本要求 MCR 和偿付能力... 欧盟偿付能力Ⅱ借鉴银行巴塞尔协议三支柱模式和美国风险基础资本监管模型,构建偿付能力监管三支柱构架,凸显风险基础资本的核心理念,鼓励保险企业采用个体内部模型测度经济资本;资本监管由偿付能力额度向最低资本要求 MCR 和偿付能力资本要求 SCR 双重资本体系转变;集团监管制度进一步完善,欧盟偿付能力Ⅱ与国际保险监督官协会、国际会计准则具有较强的一致性。欧盟偿付能力Ⅱ在对成员国中小保险企业、第三国保险主体的适用性以及监管制度的协同性等方面都有待于进一步完善。 展开更多

关键词 欧盟偿付能力ⅱ 三支柱模型 风险基础资本 偿付能力资本要求

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欧盟保险偿付能力监管标准Ⅱ:框架、理念和影响 被引量：3

14

作者 朱南军 何小伟 《南方金融》 北大核心 2008年第6期31-34,共4页

欧盟正在着手构建新的保险偿付能力监管标准SolvencyⅡ(欧Ⅱ),以替代现行的保险偿付能力监管标准(欧Ⅰ)。欧Ⅱ在框架上参考了巴塞尔Ⅱ,确立了"三支柱"体系,也即定量要求、定性要求和市场约束,在监管理念上兼顾消费者利益保护... 欧盟正在着手构建新的保险偿付能力监管标准SolvencyⅡ(欧Ⅱ),以替代现行的保险偿付能力监管标准(欧Ⅰ)。欧Ⅱ在框架上参考了巴塞尔Ⅱ,确立了"三支柱"体系,也即定量要求、定性要求和市场约束,在监管理念上兼顾消费者利益保护与保险公司竞争力、遵循市场价值等。可以预期,欧Ⅱ的制定与实施对欧盟保险市场和金融市场都将产生重要影响。 展开更多

关键词 欧盟保险偿付能力监管标准ⅱ(solvencyⅱ) 框架 理念 影响

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资本回报率为核心的寿险公司最优资产配置模型

15

作者 杨步青 田伟 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2022年第4期40-54,共15页

2016年,中国风险导向的偿付能力监管体系偿二代正式实施。偿二代的第一支柱为定量资本要求,是基于风险的系统分类并在科学计量基础上,对保险公司提出的最低资本要求。偿二代的落地,使得资本约束成为保险公司资产配置中重要考量因素。202... 2016年,中国风险导向的偿付能力监管体系偿二代正式实施。偿二代的第一支柱为定量资本要求,是基于风险的系统分类并在科学计量基础上,对保险公司提出的最低资本要求。偿二代的落地,使得资本约束成为保险公司资产配置中重要考量因素。2021年12月30日,偿二代二期规则发布,新增资本规划规定,要求保险公司强化资本刚性约束,提升保险公司资本管理水平。可以预见,二期规则落地后,保险公司将更加重视资本的使用效率,资本的精打细算将贯穿在每个业务环节。针对监管新规,本文构造了以资本回报率为核心的资产配置模型,考察了偿二代二期最低资本要求下寿险公司的最优资产配置方案。与基于资产收益率的资产配置模型相比,资本回报率模型更加注重资本的使用效率和安全,体现了股东回报率、风险与收益的关系,符合保险行业重资本的特征。此外,本文还在模型中考虑了税收政策对资产收益率的影响,以及权益类资产的利率风险资本设置等更加实务的问题,本文的研究可以为保险公司进行最优资产配置、风险资本限额设置、资本规划提供参考和依据。 展开更多

关键词 资产配置 资本回报率 偿付能力 偿二代二期

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浅谈欧盟Solvency Ⅰ到Solvency Ⅱ对我国的影响 被引量：2

16

作者 欧卫萍 《知识经济》 2010年第2期50-50,共1页

随着整个社会经济的向前发展,以及各项金融产品技术的不断提高,欧盟开始对原有保险偿付能力的监管制度进行了反思和回顾,于此同时也致力于制定新的偿付能力标准的制定,即Solvency Ⅱ。新方案对整个欧盟保险业的影响是深远的,同时,方案... 随着整个社会经济的向前发展,以及各项金融产品技术的不断提高,欧盟开始对原有保险偿付能力的监管制度进行了反思和回顾,于此同时也致力于制定新的偿付能力标准的制定,即Solvency Ⅱ。新方案对整个欧盟保险业的影响是深远的,同时,方案的实施对我国保险业监管也给与一些启示。 展开更多

关键词 偿付能力资本 solvency ⅱ “三大支柱”

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