-
题名齐次及非齐次马氏域变模型在股价泡沫检验中的应用
被引量：21
- 1
-
-
作者
孟庆斌
靳晓婷
吴蕾
-
机构
中国人民大学商学院
南开大学经济学院
-
出处
《数量经济技术经济研究》
CSSCI
北大核心
2011年第4期124-136,F0003,共14页
-
基金
教育部人文社科青年基金(编号10YJC790196)
中国人民大学青年基金(编号2010030125)
南开大学人文社会科学校内青年项目(编号NKQ09017)阶段性成果
-
文摘
本文建立非齐次马氏域变模型检验股市价格泡沫,并结合对1996年1月至2010年6月间我国股市价格泡沫程度的实证度量,与齐次马氏域变模型的检验效果进行比较。两模型都能在一定程度上反映我国股票市场价格在各时间段的不同泡沫水平,但非齐次马氏域变模型所得到有泡沫概率和无泡沫概率区分度更高,比齐次马氏域变模型能更加精确的区分各时点上的泡沫水平。实证结果也表明,近期我国应对金融危机的超宽松经济政策对资本市场的刺激作用较为直接,而对实体经济的作用相对滞后,股市泡沫水平再度上升。
-
关键词
齐次马氏域变模型
非齐次马氏域变模型
股市价格泡沫
-
Keywords
homogeneous markov switching model
non - homogeneous markov switching model
Stock Price Bubbles
-
分类号
F222.3
[经济管理—国民经济]
-
-
题名基于马氏域变的房地产泡沫存在概率研究
被引量：2
- 2
-
-
作者
李国栋
王源昌
-
机构
云南师范大学数学学院
-
出处
《经济数学》
2012年第3期85-89,共5页
-
基金
国家自然科学基金资助项目(71163046)
-
文摘
借鉴股票市场泡沫的研究方法,采用非齐次马氏域变思想对我国2001年1月到2010年12月的房地产市场泡沫进行了分析.通过Johansen协整检验方法从房价数据中分离出泡沫成份,使用极大似然估计方法估计出房价泡沫在两状态下的方差和转移概率的相关参数,进而求出各时期房价泡沫存在的概率.实证结果表明:第一,样本期间大部分时期内我国房地产价格存在泡沫的概率较小,但2009年4月至12月房价存在泡沫的概率较大;第二,提高贷款利率能够减小从无泡沫到有泡沫的概率,同时增加从有泡沫到无泡沫的概率.
-
关键词
非齐次马氏域变模型
房价泡沫
JOHANSEN协整检验
-
Keywords
non-homogeneous markov switching model
real estate price bubbles
Johansen co-integration test
-
分类号
O29
[理学—应用数学]
F293.3
[理学—数学]
-
