货币渠道与信贷渠道传导机制有效性的实证分析——兼论货币政策中介目标的选择 被引量：285

1

作者 蒋瑛琨 刘艳武 赵振全 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2005年第5期70-79,共10页

本文运用协整检验、向量自回归、脉冲响应函数等方法,围绕国内外学者争议较多的货币渠道与信贷渠道,对中国由直接调控向间接调控转轨的1992年一季度至2004年二季度期间的货币政策传导机制进行实证分析。实证结果表明,90年代以后,从对物... 本文运用协整检验、向量自回归、脉冲响应函数等方法,围绕国内外学者争议较多的货币渠道与信贷渠道,对中国由直接调控向间接调控转轨的1992年一季度至2004年二季度期间的货币政策传导机制进行实证分析。实证结果表明,90年代以后,从对物价和产出最终目标的影响显著性来看,贷款的影响最为显著,其次是M2,M1的影响最不显著,这表明,90年代以来信贷渠道在我国货币政策传导机制中占有重要地位。从对物价和产出最终目标的影响稳定性来看,M1比较持久和稳定,其次是M2,最后是贷款。由于对最终目标影响稳定的中介变量更易于调控,因此就货币政策中介目标的选择而言,M1优于M2,M2优于贷款。 展开更多

关键词 货币政策 传导机制 johansen协整检验 VAR 脉冲响应函数

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中国股票市场有效性的复合评价 被引量：44

2

作者 朱孔来 李静静 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2013年第1期145-154,共10页

本文以2000年1月4日至2011年4月1日的上证综指(000001)和深圳综指(399106)的日收盘价和日收益率为研究对象,根据随机游走假设,采用对数动态自回归模型、游程检验和单位根检验,对上海股票交易所和深圳股票交易所的市场有效性分别进行检验... 本文以2000年1月4日至2011年4月1日的上证综指(000001)和深圳综指(399106)的日收盘价和日收益率为研究对象,根据随机游走假设,采用对数动态自回归模型、游程检验和单位根检验,对上海股票交易所和深圳股票交易所的市场有效性分别进行检验,结果表明沪深两市都基本达到弱式有效。由于上述检验无法证明两股市之间是否存在影响,价格水平是否互相包含,因此有必要验证沪深两市是否为联合有效。本文采用Johansen协整检验和Granger因果关系检验,结果表明上证综指的日收益率对深圳综指的日收益率有一定的预测作用,但沪深两市的价格不存在长期均衡关系,因此可判断沪深股市基本达到联合的弱式有效。 展开更多

关键词 有效市场假说 游程检验 单位根检验 johansen协整检验 GRANGER因果关系检验

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中国沿海港口物流对经济增长的作用研究 被引量：36

3

作者 王耀中 黎谧 《湖南大学学报（社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2009年第5期48-51,共4页

通过分析港口物流对经济增长的作用机理,利用我国1985-2007年港口货物吞吐量、物流增加值、进出口总额和国内生产总值的年度经济数据,从理论和实证两方面研究了港口物流发展对我国经济增长的作用和贡献。

关键词 港口物流 协整检验 格兰杰因果检验 经济增长

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人民币汇率波动对我国国际收支调节的有效性分析 被引量：28

4

作者 刘荣茂 何亚峰 黄烁 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2007年第04A期30-40,共11页

针对人民币汇率的波动能否有效调节我国国际收支的巨额顺差这一问题,笔者基于传统的M—F模型,提出了符合我国实际情况的国际收支与汇率扩展的M—F模型。并选取1985—2005年度数据进行Johansen协整检验,证明了模型所推导的结论,在长期时... 针对人民币汇率的波动能否有效调节我国国际收支的巨额顺差这一问题,笔者基于传统的M—F模型,提出了符合我国实际情况的国际收支与汇率扩展的M—F模型。并选取1985—2005年度数据进行Johansen协整检验,证明了模型所推导的结论,在长期时间序列中,除了通过人民币升值外,还可以通过减少政府支出和控制外商直接投资流入量来调节我国国际收支的巨额顺差,而且调节效果将强于人民币汇率波动的调节作用。 展开更多

关键词 国际收支 实际有效汇率 扩展的M—F模型 johansen协整检验

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陕西省工业化、城镇化与农业现代化互动关系的实证研究 被引量：27

5

作者 夏显力 郝晶辉 《华中农业大学学报（社会科学版）》 2013年第1期19-24,共6页

运用Johansen协整理论及误差修正模型分析了陕西省1991-2010年工业化、城镇化与农业现代化之间的动态关系。结果显示:陕西"三化"之间存在长期协整关系且呈同向发展态势;短期内工业化和农业现代化水平的提升会阻碍城镇化水平... 运用Johansen协整理论及误差修正模型分析了陕西省1991-2010年工业化、城镇化与农业现代化之间的动态关系。结果显示:陕西"三化"之间存在长期协整关系且呈同向发展态势;短期内工业化和农业现代化水平的提升会阻碍城镇化水平的提高;在滞后两期的情况下,陕西省工业化和城镇化互为格兰杰因果关系;工业化是农业现代化的格兰杰原因,而农业现代化不是工业化的格兰杰原因;城镇化对工业化和农业现代化发展的冲击总体上较为显著,工业化和农业现代化发展对城镇化正向冲击较弱且逐步递减。在此基础上提出了同步推进陕西省"三化"协调发展的政策建议。 展开更多

关键词 工业化 城镇化 农业现代化 johansen协整检验 陕西省

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国内外玉米价格传导效应研究——基于玉米临储政策改革背景下的分析 被引量：19

6

作者 林光华 陈佳鑫 《价格理论与实践》 CSSCI 北大核心 2018年第3期111-114,共4页

在2016年3月,我国取消了玉米临时收储政策,并出台市场化收购＋补贴的新政策。在此政策背景下,玉米的国内外价格趋于紧密。本文基于2010年1月20日-2017年12月29日玉米的五种日价格（国内现货价、国内期货价、进口到岸价、国际现货价和国... 在2016年3月,我国取消了玉米临时收储政策,并出台市场化收购＋补贴的新政策。在此政策背景下,玉米的国内外价格趋于紧密。本文基于2010年1月20日-2017年12月29日玉米的五种日价格（国内现货价、国内期货价、进口到岸价、国际现货价和国际期货价）数据,运用Johansen协整检验及VEC模型分析玉米临时收储政策取消前后,国内外玉米价格之间传导效应和传导方向变化。结果表明：临储政策取消前,国内外玉米价格联系不紧密;临时收储政策取消后,国内外玉米价格间的联动性增强,国际玉米期货价格在国内外玉米价格传递上开始发挥着主导作用。 展开更多

关键词 玉米临储政策 价格传导 玉米期货价格

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中国经济增长、电力消费与碳排放量关系研究 被引量：13

7

作者 米国芳 赵涛 《科学管理研究》 CSSCI 北大核心 2012年第1期89-91,116,共4页

以1981～2009年数据为样本,运用ADF单位根检验、VAR模型,Johansen多变量协整检验、误差修正模型以及格兰杰因果分析对经济增长、电力消费与碳排放量的长期均衡关系和短期动态变化进行分析。结果表明经济增长、电力消费和碳排放量都属于... 以1981～2009年数据为样本,运用ADF单位根检验、VAR模型,Johansen多变量协整检验、误差修正模型以及格兰杰因果分析对经济增长、电力消费与碳排放量的长期均衡关系和短期动态变化进行分析。结果表明经济增长、电力消费和碳排放量都属于二阶单整序列;三变量之间存在着长期稳定的协整关系,且当均衡关系在短期内偏离长期均衡时,误差修正模型将以69.39%的调整力度将其调整至均衡状态;碳排放量与经济增长、电力消费与经济增长、碳排放量与电力消费都互为Granger因果关系。 展开更多

关键词 碳排放 电力消费 经济增长 johansen协整检验 低碳经济

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我国人口结构对经济增长影响的动态计量分析 被引量：10

8

作者 郑娜 《现代经济（现代物业下半月）》 2008年第7期21-22,共2页

本文搜集了我国1978-2006年的人口结构和人均GDP数据,利用Johansen协整检验和向量误差修正模型的计量经济方法,结合现实情况和模型的结果,分析了我国人口结构对经济增长的影响并提出相关建议。

关键词 人口结构 经济增长 johansen协整检验 向量误差修正模型

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江苏省对外直接投资与产业结构调整关系研究——基于VAR模型的实证分析 被引量：12

9

作者 赵明 张蓉 《科技管理研究》 CSSCI 北大核心 2013年第4期95-98,107,共5页

在开放经济下,对外直接投资是推动产业结构调整的重要途径。选取江苏省1991—2010年间的OFDI存量、第二产业产值比重和第三产业产值比重的年度数据,建立了VAR模型,分析江苏省OFDI与产业结构之间的相关性。结果表明,江苏OFDI和产业结构... 在开放经济下,对外直接投资是推动产业结构调整的重要途径。选取江苏省1991—2010年间的OFDI存量、第二产业产值比重和第三产业产值比重的年度数据,建立了VAR模型,分析江苏省OFDI与产业结构之间的相关性。结果表明,江苏OFDI和产业结构之间存在着长期均衡关系,其中OFDI与第二产业产值比重呈负相关,与第三产业产值比重呈正相关,符合江苏省产业结构的调整方向;同时江苏省产业结构的优化反过来可以推动OFDI发展,第二产业的推动作用更明显。 展开更多

关键词 OFDI 产业结构调整 johansen协整检验 VECM VAR预测

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我国房地产库存影响因素的实证研究 被引量：9

10

作者 陈虹 李超 《西安财经学院学报》 CSSCI 2017年第4期94-99,共6页

从2011年开始,我国房地产市场陷入库存不断增加的困境,给国民经济发展带来了极大的负面影响。2016年初,我国中央及各级地方政府相继推出了多项住房消费鼓励政策以支持房地产去库存政策的落地,但效果并不显著。本文基于我国现行去库存的... 从2011年开始,我国房地产市场陷入库存不断增加的困境,给国民经济发展带来了极大的负面影响。2016年初,我国中央及各级地方政府相继推出了多项住房消费鼓励政策以支持房地产去库存政策的落地,但效果并不显著。本文基于我国现行去库存的各项政策并参考有关房地产库存影响因素的先行研究,选取城镇化率、商品房价格、收入水平和中长期贷款利率作为我国房地产库存的解释变量,进而运用Johansen协整检验和Granger因果关系检验分析这些因素对我国房地产库存的影响。结果表明:城镇化率、商品房价格、收入水平中长期贷款利率均会引起房地产库存发生变化,其中城镇化率、商品房价格与中长期贷款利率提高会减少房地产库存,而收入水平则是房地产库存正相关。 展开更多

关键词 房地产 库存 johansen协整检验 GRANGER因果关系检验

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信息化水平与经济发展之间的联动性研究--基于中美两国的实证分析 被引量：8

11

作者 姚毓春 《情报科学》 CSSCI 北大核心 2011年第9期1298-1302,共5页

随着信息技术的高速发展,一国的信息化水平与经济发展之间呈现出一种联动性。在对以生产函数为核心框架的传导机制进行理论分析的基础上,运用计量方法进行实证检验发现,信息化水平与经济发展之间存在长期正相关关系,但是这种关联性呈现... 随着信息技术的高速发展,一国的信息化水平与经济发展之间呈现出一种联动性。在对以生产函数为核心框架的传导机制进行理论分析的基础上,运用计量方法进行实证检验发现,信息化水平与经济发展之间存在长期正相关关系,但是这种关联性呈现出明显的有界特征。信息化建设相对落后的经济体,短期内信息化水平与经济发展之间并无显著关联;信息化程度相对较高的经济体,长期内信息化水平与经济发展呈现出互为因果的联动特征。 展开更多

关键词 信息化 经济发展 johansen协整检验 VEC模型 GRANGER因果关系

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中日两国汇率与股价指数的联动性分析 被引量：7

12

作者 庞晓波 李艳会 《现代日本经济》 CSSCI 2010年第2期21-27,共7页

随着汇率限制和资本流动障碍的解除,一国的汇率与股市价格之间呈现出一种联动性。在对以利率为核心中介要素的传导机制进行理论分析的基础上,运用计量方法进行实证检验发现,外汇汇率与股市价格之间存在长期负相关关系。在长期内,我国上... 随着汇率限制和资本流动障碍的解除,一国的汇率与股市价格之间呈现出一种联动性。在对以利率为核心中介要素的传导机制进行理论分析的基础上,运用计量方法进行实证检验发现,外汇汇率与股市价格之间存在长期负相关关系。在长期内,我国上证综指是汇率变动的Granger原因。借鉴日本经验,我们不仅要看到人民币温和升值对股票市场价格的积极效应,同时更要重视股市泡沫破灭后的严重后果。中国可以采取循序渐进的汇率改革方式,坚持汇改的主动性、可控性以及渐进性,根据国际国内经济情况的变化适时、适度、逐步完善汇率机制,严控异常国际资本的流入,同时加强股市监管,努力营造公开、公正、透明的证券市场,为人民币将来的完全国际化提供一个市场制度基础。 展开更多

关键词 汇率 股价指数 johansen协整检验 VEC模型 GRANGER因果关系

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生态脆弱区产业结构变迁的生态环境效应研究——以新疆为例 被引量：8

13

作者 李芳 龚新蜀 张磊 《统计与信息论坛》 CSSCI 2011年第12期63-69,共7页

以生态脆弱的新疆为典型研究区域,选取1995-2009年时间序列数据,运用主成分分析法对新疆产业结构和生态环境质量进行综合测度,然后运用广义脉冲响应和方差分解方法分析新疆产业结构变迁对生态环境的动态影响。研究指出,"九五"... 以生态脆弱的新疆为典型研究区域,选取1995-2009年时间序列数据,运用主成分分析法对新疆产业结构和生态环境质量进行综合测度,然后运用广义脉冲响应和方差分解方法分析新疆产业结构变迁对生态环境的动态影响。研究指出,"九五"以来,新疆产业结构优化水平不高,生态环境综合质量稳中有升。产业结构与生态环境变化存在长期的动态均衡关系。产业结构变迁是影响总体环境质量的关键因素,产业结构不断合理化和高度化是优化环境质量的重要途径。 展开更多

关键词 产业结构变迁 生态环境效应 主成分分析 johansen协整检验

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人民币实际有效汇率变动对我国机电产品进出口影响的实证分析 被引量：6

14

作者 胡晓群 《数学的实践与认识》 CSCD 北大核心 2007年第6期18-23,共6页

从实证的角度．采用协整分析方法研究了1985～2004年人民币实际有效汇率变动对我国机电产品进出口的影响．实证研究结果表明．人民币实际有效汇率对我国机电产品进出口均有显著影响．但是对进口的影响作用更大；相比汇率弹性．我国机电... 从实证的角度．采用协整分析方法研究了1985～2004年人民币实际有效汇率变动对我国机电产品进出口的影响．实证研究结果表明．人民币实际有效汇率对我国机电产品进出口均有显著影响．但是对进口的影响作用更大；相比汇率弹性．我国机电产品的出口对国外实际收入变化的敏感性要强，而其进口剥人民币实际有效汇率变化的敏感性要强于对国内实际收入变化的敏感性． 展开更多

关键词 人民币实际有效汇率 单位根检验 johansen协整检验 进出口

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国债发行规模的计量经济分析 被引量：5

15

作者 杨宝臣 李彪 《北京航空航天大学学报（社会科学版）》 2006年第3期18-23,共6页

应用Granger因果关系检验,确定了影响国债发行规模的主要因素。然后对国债发行规模及主要影响变量进行单位根ADF和PP检验与协整关系Johansen检验,建立了中国国债发行规模的长期均衡方程和短期误差修正模型(ECM),此模型较好地解释了国债... 应用Granger因果关系检验,确定了影响国债发行规模的主要因素。然后对国债发行规模及主要影响变量进行单位根ADF和PP检验与协整关系Johansen检验,建立了中国国债发行规模的长期均衡方程和短期误差修正模型(ECM),此模型较好地解释了国债发行规模与宏观经济变量之间存在的长期均衡关系以及国债发行规模短期变动的影响因素。实证分析表明,该模型具有很强的预测功能。 展开更多

关键词 国债发行规模 GRANGER因果关系 单住根检验 johansen协整检验 误差修正模型(ECM)

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山西省能源消费和经济增长关系研究:基于Johansen协整检验和Granger因果关系检验 被引量：8

16

作者 李玮 张艳青 张荣霞 《中国矿业》 北大核心 2012年第3期32-34,共3页

山西省是能源消费大省,认识经济增长与能源消费的内在关系,对于促进山西省经济社会可持续发展有重大意义。本文利用山西省1980～2010年能源消费总量和经济增长数据,通过Johansen检验发现两者为协整变量,且两者之间的长期均衡关系表明第... 山西省是能源消费大省,认识经济增长与能源消费的内在关系,对于促进山西省经济社会可持续发展有重大意义。本文利用山西省1980～2010年能源消费总量和经济增长数据,通过Johansen检验发现两者为协整变量,且两者之间的长期均衡关系表明第t年的GDP和第t-1年的能源消费总量对第t年的能源消费有明显的影响。通过Granger因果关系检验发现GDP是能源消费总量的Granger原因,反之则不成立。提出转变经济增长方式、实施节能技术改造、完善能源法律与政策的建议。 展开更多

关键词 能源消费 经济增长 长期均衡关系 GRANGER因果关系检验

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区域经济增长与储蓄之间相互影响之分析 被引量：4

17

作者 胡永平 张宗益 《重庆大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2004年第2期161-166,共6页

采用Johansen协整检验和误差修正的Granger因果检验的实证研究方法,对改革开放以来的东部、中部和西部地区的区域经济增长与储蓄之间的影响关系进行了分析。结果表明:经济增长的结果仅仅是储蓄数量规模的增大,而不是储蓄增长率的提高,... 采用Johansen协整检验和误差修正的Granger因果检验的实证研究方法,对改革开放以来的东部、中部和西部地区的区域经济增长与储蓄之间的影响关系进行了分析。结果表明:经济增长的结果仅仅是储蓄数量规模的增大,而不是储蓄增长率的提高,说明经济增长确实是储蓄增加的主要原因,但储蓄的增幅并不随之增大;同样,一定数量的储蓄增加也可促进东、西部经济增长,但储蓄增长率的提高并不会引起其经济增长率上升,但中部地区储蓄增长对经济增长没有作用。因此,三地区应根据实际,采取适当的措施,刺激经济增长,从而带动储蓄增加,但应适当控制储蓄的增长幅度,以充分发挥储蓄的积极作用,避免过度储蓄对经济的可能消极影响。 展开更多

关键词 区域储蓄 区域经济增长 johansen协整检验 误差修正方程 GRANGER因果检验

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利用时间序列分析股票价格和会计盈利的动态关系 被引量：4

18

作者 周家 《现代财经（天津财经大学学报）》 CSSCI 2004年第2期35-40,共6页

本文应用最近发明的时间序列的计量经济学方法来检测股票价格和会计利润的动态关系,应用向量式的自回归模型,把它用于构建22家取自英国金融时报指数的英国顶级公司的股票价格和会计利润的信息的模型。力求建立一个多元的向量式自回归模... 本文应用最近发明的时间序列的计量经济学方法来检测股票价格和会计利润的动态关系,应用向量式的自回归模型,把它用于构建22家取自英国金融时报指数的英国顶级公司的股票价格和会计利润的信息的模型。力求建立一个多元的向量式自回归模型系统,并在此基础上建立一个向量式纠正误差模式,来模拟股票和盈利间的长短期关系,以此来确定它们中究竟哪个可作为内生变量和外生变量。然后利用方差的分解分析模型来确定一个单位的标准差的振动对这个系统的影响。同时本文还使用另一种方法做向量自回归系统的短期动态分析,即应用广义刺激反应模型进行分析。 展开更多

关键词 向量式自回归模型 约翰逊协整检验 格朗日因果关系 向量式纠正误差模型 广义刺激反应模型分析

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金融行业发展对经济增长的影响——基于VAR模型的实证分析

19

作者 张鸿鑫 陈明凤 《凯里学院学报》 2024年第1期61-75,共15页

基于金融发展服务于经济增长视角,构建两个VAR模型,选择1978年到2022年的GDP、M2、社会融资规模、股票成交额、债券成交额、期货成交额以及保险公司保费的时间面板数据分别实证分析了金融及其行业发展与经济增长的影响。主要分析了各指... 基于金融发展服务于经济增长视角,构建两个VAR模型,选择1978年到2022年的GDP、M2、社会融资规模、股票成交额、债券成交额、期货成交额以及保险公司保费的时间面板数据分别实证分析了金融及其行业发展与经济增长的影响。主要分析了各指标与经济增长指标的Granger因果关系、Johansen协整关系以及脉冲响应函数等情况。通过分析发现,金融发展是经济增长的Granger原因,金融各行业发展均不是经济增长的Granger原因;经济发展受自身影响同时,金融及其行业发展变化对其也产生不小影响,债券成交额、M2、保险公司保费等影响较大。基于分析结论,提出了监管货币流通、畅通融通渠道、加强股票市场调整和监管、扩大保险业务范围、严厉整顿债券和期货市场等5条建议。 展开更多

关键词 金融发展 经济增长 VAR模型 johansen协整检验 GRANGER因果关系

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中日美经济内外部失衡关系的量化分析及评估 被引量：5

20

作者 庞德良 张恒 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2010年第9期66-75,共10页

本文运用1970年到2008年的年度数据建立计量模型检验中国、日本和美国的内外部失衡的因果关系,Johansen协整检验显示各变量之间存在长期均衡的协整关系。基于误差修正模型的Granger因果检验结果发现:(1)日本的内部失衡是中国内部失衡的G... 本文运用1970年到2008年的年度数据建立计量模型检验中国、日本和美国的内外部失衡的因果关系,Johansen协整检验显示各变量之间存在长期均衡的协整关系。基于误差修正模型的Granger因果检验结果发现:(1)日本的内部失衡是中国内部失衡的Granger原因,呈现短期替代和长期互补效应;(2)在长期和短期,中美和日美贸易失衡是中国内部失衡的Granger原因,并呈现不同的效应方向。然而,在模型中,日本的内部失衡具有外生性;(3)美国的内部失衡是中美贸易失衡的Granger原因,并伴随着短期正效应和长期负效应,可以推断,美国的内部失衡间接的导致了中国的内部失衡,在一定程度上,存在大国效应。 展开更多

关键词 失衡 Granger非因果检验 johansen协整检验 方差分解

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