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境外“热钱”是否推动了股市、房市的上涨?——来自中国市场的证据 被引量:177
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作者 刘莉亚 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2008年第10期48-70,共23页
2002年以来,受人民币升值预期与国内资产价格上涨的吸引大量境外"热钱"流入国内已成为不争的事实。然而,股票市场与房地产市场在多大程度上依赖于这些境外"热钱"?如果这些境外"热钱"发生逆转将对股票市... 2002年以来,受人民币升值预期与国内资产价格上涨的吸引大量境外"热钱"流入国内已成为不争的事实。然而,股票市场与房地产市场在多大程度上依赖于这些境外"热钱"?如果这些境外"热钱"发生逆转将对股票市场或房地产市场产生多大冲击?针对这些问题,本文采用一种新的方法来估计流入我国的"热钱"规模及变化趋势;其次,本文构建了"热钱"与国内资产价格之间存在内生关系的理论模型,并在此基础上进行了实证分析,结果发现:"热钱"的涌入的确显著地推动了住宅价格尤其是豪华住宅价格指数的上升,并且住宅价格指数变化率的波动中有约20%是由于境外"热钱"发生异动所致,但这些境外"热钱"对股票指数变化的影响并不具备统计显著性。 展开更多
关键词 境外投机资金 经常转移支付 脉动冲击响应 方差分解
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香港红筹股、H股与内地股市的协整关系和引导关系研究 被引量:80
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作者 吴世农 潘越 《管理学报》 2005年第2期190-199,共10页
不同国家或地区资本市场之间的联动关系通常受到重大事件的影响而发生某些根本性变化。以东南亚金融危机和 B股对境内投资者开放两个事件为转折点 ,将 1 994年 1月~2 0 0 3年 1 0月期间分为 3个阶段 ,运用 Johansen多变量协整关系检验... 不同国家或地区资本市场之间的联动关系通常受到重大事件的影响而发生某些根本性变化。以东南亚金融危机和 B股对境内投资者开放两个事件为转折点 ,将 1 994年 1月~2 0 0 3年 1 0月期间分为 3个阶段 ,运用 Johansen多变量协整关系检验对香港红筹股、H股和内地股市三者之间的协整关系进行了实证研究 ,结果发现红筹股、H股和内地股市之间存在着长期稳定的协整关系 ,这一均衡关系在 B股开放之后进一步增强。利用基于向量误差修正模型的Granger因果关系检验 ,发现红筹股的走势始终是内地股市波动的“风向标”,但 H股与内地股市却无明显关联 ;在金融危机之前 ,红筹股先行于 H股 ,但在金融危机之后 ,红筹股对 H股的先行作用消失。最后 。 展开更多
关键词 红筹股 协整关系 预测方差分解 脉冲响应函数 H股 中国 股票市场
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货币供给对产出与价格影响的变动性 被引量:69
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作者 冯春平 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2002年第7期18-25,共8页
货币政策效果可能由于其所处的经济背景不同而呈现一定的变动性。本文采用滚动VAR方法对货币供给冲击对产出和价格的影响进行实证研究 ,发现货币冲击的影响有明显的变动性。自引导检验强烈拒绝产出与价格脉冲响应不变的零假设。货币冲... 货币政策效果可能由于其所处的经济背景不同而呈现一定的变动性。本文采用滚动VAR方法对货币供给冲击对产出和价格的影响进行实证研究 ,发现货币冲击的影响有明显的变动性。自引导检验强烈拒绝产出与价格脉冲响应不变的零假设。货币冲击对产出的中短期影响逐渐下降 ,稍长期的影响也在后期降低 ;对价格的影响波动性更大 ,并有逐渐加大的趋势。与此同时 ,产出和价格的影响都呈现出类似的周期波动性 。 展开更多
关键词 货币供给 产出 价格影响 货币政策效果 变支性 流动VAR脉冲响应 自引导检验
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货币政策传导地区差异:实证检验及政策含义 被引量:62
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作者 刘玄 王剑 《财经研究》 CSSCI 北大核心 2006年第5期70-79,共10页
文章根据1997年1月至2004年8月的样本数据对货币政策传导的地区差异问题作实证研究,利用向量自回归(VAR)模型和冲击响应函数的计量分析手段,分别对全国层面、区域层面以及省级层面的货币政策传导效果进行估计和比较。结论表明,东部地区... 文章根据1997年1月至2004年8月的样本数据对货币政策传导的地区差异问题作实证研究,利用向量自回归(VAR)模型和冲击响应函数的计量分析手段,分别对全国层面、区域层面以及省级层面的货币政策传导效果进行估计和比较。结论表明,东部地区在货币政策传导速度和深度上都大大优于中西部地区,东部地区的绝大部分省市对货币政策表现出高度的敏感性,而中西部地区大部分省市的反应则相对迟钝,金融发展水平、企业规模和产权性质、开放程度的地区差异是导致货币政策传导存在地区差异的主要因素。 展开更多
关键词 货币政策 地区差异 冲击响应函数
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中国大陆省际旅游效率时空演化及其俱乐部趋同研究 被引量:76
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作者 方叶林 黄震方 +1 位作者 王芳 李经龙 《地理科学进展》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第10期1392-1404,共13页
旅游产业的提质增效是新常态下旅游学科研究的重要问题之一。利用中国大陆1997-2015年省际旅游发展相关数据,综合修正的DEA模型、空间马尔科夫链、脉冲响应模型,以及俱乐部趋同理论,在对省际旅游效率进行定量测算的基础上,分析其时空演... 旅游产业的提质增效是新常态下旅游学科研究的重要问题之一。利用中国大陆1997-2015年省际旅游发展相关数据,综合修正的DEA模型、空间马尔科夫链、脉冲响应模型,以及俱乐部趋同理论,在对省际旅游效率进行定量测算的基础上,分析其时空演化趋势及机理。主要结论为:1997-2015年中国大陆省际旅游效率演化具有显著的地带特征:东部地区旅游经济增长的集约化程度较高,西部地区旅游经济增长的粗放型程度较高;各项旅游效率水平转移在地理空间上往往受到邻域地区旅游效率的影响。考虑空间因素后,各项旅游效率的空间转移更加活跃,但基本格局没有发生变化:各项效率均具有较高的稳定性,尤其是规模效率;空间马尔科夫链分析结果表明:旅游效率的时空演化一定程度上导致了俱乐部趋同效应,中国大陆省际旅游发展效率存在着"近朱者赤、近墨者黑"现象。省际旅游效率的俱乐部趋同客观上使得旅游发展维持着一种"稳定"状态,不利于旅游效率的提升,未来的旅游合作必须进一步突破地理区位的限制。 展开更多
关键词 旅游效率 空间马尔科夫链 俱乐部趋同 脉冲响应 中国
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城市生态环境与旅游经济协调效应及动态关系--以曲靖为例 被引量:75
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作者 郭向阳 穆学青 +2 位作者 丁正山 明庆忠 陆保一 《经济地理》 CSSCI CSCD 北大核心 2020年第7期231-240,共10页
以曲靖市为研究案例地,构建评价两者协调发展的指标体系,借助综合功效函数和耦合协调度模型,对2006—2015年曲靖市生态环境与旅游经济协调指数进行测算,并采用VAR模型验证两者长期的动态关系。结果表明:①2006—2015年,曲靖市生态环境... 以曲靖市为研究案例地,构建评价两者协调发展的指标体系,借助综合功效函数和耦合协调度模型,对2006—2015年曲靖市生态环境与旅游经济协调指数进行测算,并采用VAR模型验证两者长期的动态关系。结果表明:①2006—2015年,曲靖市生态环境和旅游经济综合评价指数总体上均呈现增长态势,生态环境与旅游经济评价值由量变发生质变。②2006—2015年,曲靖市生态环境与旅游经济协调效应逐渐由弱转强,整体上呈现出良好发展势头;二者耦合协调阶段经历了“协调衰退阶段(2006—2008年)→协调过渡阶段(2009—2010年)→协调发展阶段(2011—2015年)”的演化轨迹,呈现趋向良性协调过渡的阶段性特征。③曲靖市生态环境与旅游经济均存在长期均衡,两者互为格兰杰原因,生态环境质量的稳定性同时受到自身内部结构和旅游经济的双重影响,旅游经济增长的稳定性前期在很大程度上依赖于其自身内部结构和生态环境的双重影响,后期旅游经济系统对生态环境系统的响应趋向平稳,生态环境对城市旅游发展的影响表现出持久性特征。 展开更多
关键词 旅游业 生态环境系统 旅游经济系统 协调效应 脉冲响应 VAR模型 曲靖市
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基于VAR模型的水资源利用与经济增长动态关系研究 被引量:72
7
作者 邓朝晖 刘洋 薛惠锋 《中国人口·资源与环境》 CSSCI 北大核心 2012年第6期128-135,共8页
基于VAR模型,通过变量平稳性检验和协整分析,广义脉冲响应和预测方差分解分析,利用中国1980-2007年水资源利用和经济增长相关数据,对中国经济增长与水资源利用的长期均衡关系及其动态性进行了实证分析。研究结果表明:①经济增长与总用... 基于VAR模型,通过变量平稳性检验和协整分析,广义脉冲响应和预测方差分解分析,利用中国1980-2007年水资源利用和经济增长相关数据,对中国经济增长与水资源利用的长期均衡关系及其动态性进行了实证分析。研究结果表明:①经济增长与总用水量、工业用水量和生活用水量之间存在长期均衡关系,而农业用水与经济增长之间不存在长期均衡关系,这与研究期间中国处于工业化中期阶段的事实相吻合;②经济增长对水资源利用的冲击响应的滞后期短且是非渐进的,而水资源对经济增长产生显著影响的滞后期较长且是非渐进的,我国经济发展中工业用水、生活用水量增加趋势明显,农业用水量随着经济发展出现零增长和负增长;③经济增长对水资源利用的预测方差起着重要作用,而水资源利用对经济增长的预测方差的贡献度较小。建议加强工业用水和生活用水的节水措施,减少工业和生活用水量,实现水资源可持续利用。 展开更多
关键词 水资源利用 经济增长 VAR模型 脉冲响应
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基于VAR模型的金融危机传染效应检验方法与实证分析 被引量:58
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作者 张志波 齐中英 《管理工程学报》 CSSCI 2005年第3期115-120,共6页
随着国际经济一体化程度的提高,经济风险的波及效应也日益显著。20世纪90年代以来爆发的国际金融危机,通过金融市场体系对各国产生的传染效应便是典型的表现之一。本文运用VAR系统的方法,提出了通过分析危机前后各国市场波动性之间的因... 随着国际经济一体化程度的提高,经济风险的波及效应也日益显著。20世纪90年代以来爆发的国际金融危机,通过金融市场体系对各国产生的传染效应便是典型的表现之一。本文运用VAR系统的方法,提出了通过分析危机前后各国市场波动性之间的因果关系的变化、以及被传染国家对危机发源国的冲击响应的变化,来检验金融危机传染效应的新方法。并运用此方法,实证分析了亚洲金融危机的传染效应。 展开更多
关键词 危机传染效应 VAR GRANGER因果检验 脉冲响应
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基于VAR模型的油价波动对我国经济影响分析 被引量:70
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作者 吴振信 薛冰 王书平 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2011年第1期21-28,共8页
本文运用VAR模型,构建了原油价格与经济增长、物价水平、货币政策、失业率之间的动态关系系统,着重探讨油价波动对我国一些重要经济变量,特别是经济增长的影响规律。Granger因果关系分析表明,油价波动是引起经济增长率、物价水平、货币... 本文运用VAR模型,构建了原油价格与经济增长、物价水平、货币政策、失业率之间的动态关系系统,着重探讨油价波动对我国一些重要经济变量,特别是经济增长的影响规律。Granger因果关系分析表明,油价波动是引起经济增长率、物价水平、货币政策等经济指标变化的Granger原因。通过VAR(2)模型及脉冲响应分析,油价上升对我国经济的主要影响有:不会使国内生产总值减少,但会使经济增长速度变缓;通过对总需求的拉动及成本增加这样两条途径使物价水平上升;长期内会使失业率增加;增加了有效实施货币政策的难度。整体来看,尽管国际油价及我国的经济变量复杂多变,由国际油价、经济增长、物价水平、货币供应量、失业率这五个变量所构成的经济系统是稳定的,也就是说,通过市场经济的自动调节和政府的宏观经济调控,我国的经济能够平稳有序的发展。 展开更多
关键词 油价波动 经济增长 货币政策 VAR模型 脉冲响应
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西瓜成熟度无损检验的冲击振动方法 被引量:49
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作者 王书茂 焦群英 籍俊杰 《农业工程学报》 EI CAS CSCD 北大核心 1999年第3期241-245,共5页
在试验分析了西瓜的力学和物理特性的基础上,提出了利用西瓜的振动频率响应来判断西瓜成熟度的无损检验方法。研究表明,传统的判断西瓜成熟度的含糖量与西瓜的振动基频有较好的相关关系。在此基础上,考虑了西瓜质量的影响,提出了用... 在试验分析了西瓜的力学和物理特性的基础上,提出了利用西瓜的振动频率响应来判断西瓜成熟度的无损检验方法。研究表明,传统的判断西瓜成熟度的含糖量与西瓜的振动基频有较好的相关关系。在此基础上,考虑了西瓜质量的影响,提出了用f2m 2/3做为西瓜的成熟度指数,并初步确定了“京欣”品种西瓜的成熟度指数范围。研究结果表明,冲击振动方法是一种比较有效的西瓜成熟度无损检验方法,为工程应用在线测量及分机处理奠定了基础。 展开更多
关键词 西瓜 成熟度 无损检验 冲击振动
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我国货币政策冲击对实际产出周期波动的非对称影响分析 被引量:52
11
作者 刘金全 郑挺国 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2006年第10期3-14,共12页
本文运用马尔可夫转移模型和冲击响应分析等方法,检验了我国货币政策冲击与实际产出之间的动态关系,发现货币政策冲击对产出的影响存在明显的非对称性,并且产出对货币冲击的反应存在着“低度反应”和“高度反应”区制;我们通过时变转移... 本文运用马尔可夫转移模型和冲击响应分析等方法,检验了我国货币政策冲击与实际产出之间的动态关系,发现货币政策冲击对产出的影响存在明显的非对称性,并且产出对货币冲击的反应存在着“低度反应”和“高度反应”区制;我们通过时变转移概率方法进一步检验描述非对称反应的三种可能形式,即关于货币政策冲击方向、冲击规模和经济周期阶段的非对称形式。 展开更多
关键词 非对称 货币政策冲击 区制转移 实际产出
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储蓄、投资与经济增长之间的动态相关性研究——基于中国1952-2006年的数据分析 被引量:50
12
作者 汪伟 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2008年第2期105-125,共21页
本文利用1952-2006年样本数据,通过向量自回归模型研究了中国储蓄率、投资率与经济增长之间的动态相关性。在此基础上使用脉冲响应函数、Granger因果检验、方差分解模型以及动态相关系数等对储蓄、投资与经济增长之间的作用机理进行了... 本文利用1952-2006年样本数据,通过向量自回归模型研究了中国储蓄率、投资率与经济增长之间的动态相关性。在此基础上使用脉冲响应函数、Granger因果检验、方差分解模型以及动态相关系数等对储蓄、投资与经济增长之间的作用机理进行了系统分析。研究结果表明:经济增长率、储蓄率、投资率之间体现出较强的当期相关性,具有影响关系上的近似对称性;三者具有类似的波动模式,它们之间存在稳定的影响关系和影响方向。经济增长率分别是投资率和储蓄率Granger原因,但反向因果关系不成立。投资率与储蓄率不存在双向Granger因果关系。投资对经济增长的贡献率不高,说明了投资效率不高。为了增强投资的产出效应,应当适度改善投资结构,加强对可贷资金的引导和规范,保证储蓄向投资转化渠道的畅通,宏观调控政策的重点应当放在启动消费上。 展开更多
关键词 经济增长 储蓄率 投资率 VAR模型 脉冲响应
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宽带波束形成器的设计与实现 被引量:46
13
作者 鄢社锋 马晓川 《声学学报》 EI CSCD 北大核心 2008年第4期316-326,共11页
综述了宽带波束形成器的没计与实现问题,归纳出一种统一的窄带(子带)波束优化设计方法——多约束优化设计法,并推广为FIR宽带波束形成器统一优化设计法。阐述了频域DFT宽带波束形成器结构及其子带波束加权向量设计方法,以及时域FIR宽带... 综述了宽带波束形成器的没计与实现问题,归纳出一种统一的窄带(子带)波束优化设计方法——多约束优化设计法,并推广为FIR宽带波束形成器统一优化设计法。阐述了频域DFT宽带波束形成器结构及其子带波束加权向量设计方法,以及时域FIR宽带波束形成器结构及其各通道FIR滤波器的设计方法,对几种具有代表性的方法的原理与性能进行了分析与比较。所归纳出的统一设计法将很多现有的波束设计法纳入统一框架体系,使之成为它的一个特例,可以满足多样化频域子带与时域宽带波束形成器设计的需求,提供灵活的波束设计准则,且设计精度高。子带与FIR宽带多约束统一设计法的优越性能在稳健旁瓣控制恒定主瓣响应自适应波束形成器设计问题中得到了充分的体现。 展开更多
关键词 宽带波束形成器 优化设计法 FIR滤波器 优化设计方法 自适应波束形成器 加权向量 设计准则 设计精度
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无人机通信信道的统计模型 被引量:42
14
作者 金石 张晓林 周琪 《航空学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2004年第1期62-65,共4页
讨论了一种无人机通信信道的统计模型,分析了无人机通信信道的组成,给出了冲激响应模型,然后将信道按照无人机的实际飞行划分成为3个主要的状态,即途中飞行状态、任务区域盘旋状态和起飞/降落状态,根据部分理论计算和参考文献分析了每... 讨论了一种无人机通信信道的统计模型,分析了无人机通信信道的组成,给出了冲激响应模型,然后将信道按照无人机的实际飞行划分成为3个主要的状态,即途中飞行状态、任务区域盘旋状态和起飞/降落状态,根据部分理论计算和参考文献分析了每个状态下信道的参数,最后给出了无人机在不同飞行状态下误码率性能的仿真结果。对于当前没有较完备的无人机通信系统实测数据时,进行无人机通信信道的统计模型建立和仿真等方面的研究具有重要意义。 展开更多
关键词 无人机 信道模型 WSSUS 地面反射波 多径分量
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经济政策不确定性与农产品价格波动 被引量:43
15
作者 张俊华 花俊国 +1 位作者 唐华仓 吴一平 《农业技术经济》 CSSCI 北大核心 2019年第5期110-122,共13页
本文通过构建以经济政策不确定性为影响农产品价格的可观测潜在驱动力的因子增广向量自回归(FAVAR)模型,研究2006年1月至2017年9月的经济政策不确定性对中国农产品价格的冲击效应。结果发现:中国主要农产品价格对经济政策不确定性冲击... 本文通过构建以经济政策不确定性为影响农产品价格的可观测潜在驱动力的因子增广向量自回归(FAVAR)模型,研究2006年1月至2017年9月的经济政策不确定性对中国农产品价格的冲击效应。结果发现:中国主要农产品价格对经济政策不确定性冲击的响应具有显著的实时性、周期性和负向性;其对国内冲击的响应更迅速、更剧烈,对国际冲击的响应弹性也更强。具体而言,粮食价格对经济政策不确定性冲击的响应剧烈,波动持续期较短;油料作物价格对冲击的响应最强,波动持续期最短;畜禽产品价格对冲击的响应最弱,波动持续期最长;棉、糖价格对冲击的响应和波动持续期与其他农产品相比特异性明显。 展开更多
关键词 农产品价格 经济政策不确定性 FAVAR模型 脉冲响应
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宽带低旁瓣时域波束形成 被引量:34
16
作者 杨益新 孙超 马远良 《声学学报》 EI CSCD 北大核心 2003年第4期331-338,共8页
针对有源和无源声呐中的宽带波束形成,提出了一种低旁瓣时域实现方法。声阵列各个阵元的输出首先经过数字延迟线实现数倍采样间隔的时延补偿,然后由FIR数字滤波器来补偿剩余的时延,并实现低旁瓣波束所需的频率加权,最后再把滤波器输出... 针对有源和无源声呐中的宽带波束形成,提出了一种低旁瓣时域实现方法。声阵列各个阵元的输出首先经过数字延迟线实现数倍采样间隔的时延补偿,然后由FIR数字滤波器来补偿剩余的时延,并实现低旁瓣波束所需的频率加权,最后再把滤波器输出相加得到时域波束输出。FIR数字滤波器的设计采用改进的自适应方法,其期望响应由工作频带划分成的等间隔窄子带上的低旁瓣波束形成权系数构成。各个子带上的低旁瓣波束则采用基于MVDR波束形成原理的波束优化设计方法得到。针对圆弧阵的计算机仿真设计结果和湖上实验验证了本文方法的正确性和有效性。 展开更多
关键词 有源声呐 无源声呐 宽带波束形成 低旁瓣时域 数字滤波器 计算机仿真 优化设计
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我国城镇化与旅游化的动态关系、作用机制与区域差异——基于省级面板数据的PVAR模型分析 被引量:41
17
作者 张广海 赵韦舒 《经济管理》 CSSCI 北大核心 2017年第11期116-133,共18页
本文基于我国2005—2015年的省级面板数据,构建我国城镇化与旅游化水平的评价指标体系,分别测度我国城镇化与旅游化水平的动态变化趋势与空间演化特征,并运用面板向量自回归(PVAR)模型,对城镇化与旅游化的动态关系、相互作用机制及其区... 本文基于我国2005—2015年的省级面板数据,构建我国城镇化与旅游化水平的评价指标体系,分别测度我国城镇化与旅游化水平的动态变化趋势与空间演化特征,并运用面板向量自回归(PVAR)模型,对城镇化与旅游化的动态关系、相互作用机制及其区域差异进行实证分析。研究表明:从全国看,我国城镇化和旅游化呈现依赖自身发展的惯性现象,城镇化的发展惯性大于旅游化;城镇化对旅游化具有正向积极影响,且该影响存在滞后效应,而旅游化对城镇化却具有一定的负向影响,城镇化对旅游化的影响程度大于旅游化对城镇化的影响程度。从东部、中部和西部三大地区看,城镇化和旅游化的互动关系也存在一定的区域差异;东部、西部地区为城镇化和旅游化的惯性发展区,中部地区为城镇化和旅游化的惰性状态区;西部地区城镇化对旅游化的影响最大,东部地区该影响最小;中部地区旅游化对城镇化的影响最大,东部地区该影响最小。 展开更多
关键词 城镇化 旅游化 PVAR 脉冲响应 方差分解
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城镇化和工业化对农民增收的影响机制 被引量:37
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作者 李美洲 韩兆洲 《财贸研究》 北大核心 2007年第2期25-31,共7页
本文利用动态计量经济学建模方法,揭示了城镇化、工业化和农民收入具有长期协整关系,分析了城镇化和工业化对农民增收的影响,研究了城镇化和工业化对农民增收的路径响应问题。本文的最终结论城镇化和工业化是农民增收的重要途径,相对来... 本文利用动态计量经济学建模方法,揭示了城镇化、工业化和农民收入具有长期协整关系,分析了城镇化和工业化对农民增收的影响,研究了城镇化和工业化对农民增收的路径响应问题。本文的最终结论城镇化和工业化是农民增收的重要途径,相对来说,工业化政策短期效应较好,而城镇化政策长期效应更为显著。最后指出,发展小城镇,建设社会主义新农村是长期提高农民收入的必由之路。 展开更多
关键词 农民增收 协整分析 误差修正 脉冲响应 方差分解
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短期国际资本流动对中国市场变化的反应分析 被引量:40
19
作者 赵文胜 张屹山 赵杨 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2011年第3期104-117,共14页
本文首先利用VAR模型分析了短期国际资本流动对我国外汇市场、货币市场、股票市场和房地产市场的冲击响应及其剧烈程度。然后利用门限模型验证了短期国际资本流动在不同变量作为门限变量情况下的门限效应。结果表明,短期国际资本流动对... 本文首先利用VAR模型分析了短期国际资本流动对我国外汇市场、货币市场、股票市场和房地产市场的冲击响应及其剧烈程度。然后利用门限模型验证了短期国际资本流动在不同变量作为门限变量情况下的门限效应。结果表明,短期国际资本流动对四个因素冲击的反应程度各异,对房价的反应程度最强,对汇率和利率的反应适度,对股市的反应较弱;汇率和房地产市场收益率具有明显的门限特征,它们可以分别将短期国际资本流动分为高低两区制状态。以上结果有利于我们更好地认识短期国际资本流动的市场反应机制,以采取前瞻性的经济政策应对国际资本的流入和撤出。 展开更多
关键词 资本流动 市场冲击 VAR模型 门限模型
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中国货币政策省际效果的实证分析:1980-2004 被引量:34
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作者 孔丹凤 Bienvenido S.Cortes 秦大忠 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2007年第12A期17-26,共10页
本文主要目的是采用VAR方法对1980-2004年期间的中国全国及各省货币政策对真实产出的影响进行分析。首先,通过比较衡量货币政策的两种替代性指标—货币供应量(M2)和利率,发现与利率相比,货币供应量是描述中国货币政策的较好指标。其次,... 本文主要目的是采用VAR方法对1980-2004年期间的中国全国及各省货币政策对真实产出的影响进行分析。首先,通过比较衡量货币政策的两种替代性指标—货币供应量(M2)和利率,发现与利率相比,货币供应量是描述中国货币政策的较好指标。其次,依据省际VAR模型产生的脉冲反应函数,发现沿海省份对货币政策的反应要比内陆省份强烈。最后,分析了影响货币政策区域效应的因素,发现货币政策区域效应与各省国有企业的百分比负相关,与向工业企业提供的贷款比例和一次产业GDP占比正相关。 展开更多
关键词 货币政策 向量自回归 脉冲响应 方差分解
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