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基于贝叶斯Wishart波动模型的原油市场与股市动态相依性研究
被引量：
5
1
作者
朱慧明
彭成
+1 位作者
游万海
邓超
《中国管理科学》
CSSCI
北大核心
2014年第7期1-9,共9页
针对时变相关系数矩阵在多变量随机波动模型的估计问题,构建了贝叶斯动态相关Wishart波动模型。在CC-MSV模型的基础上,设置精度矩阵服从Wishart分布,使得模型的相关系数矩阵具有时变特征。通过模型的统计结构分析,选择参数先验分布,设...
针对时变相关系数矩阵在多变量随机波动模型的估计问题,构建了贝叶斯动态相关Wishart波动模型。在CC-MSV模型的基础上,设置精度矩阵服从Wishart分布,使得模型的相关系数矩阵具有时变特征。通过模型的统计结构分析,选择参数先验分布,设计相应的Gibbs-MTM-ARMS混合算法,据此估计模型参数;并利用上证综合指数、标普500指数与原油期货价格数据进行实证分析。研究结果表明:模型能够有效地刻画原油市场与股票市场的动态相依性;金融危机期间,股票市场与原油市场的相关性较强,并且难以判断正负方向;金融危机后,中国股票市场与原油市场呈现极微弱的相关性,而美国股票市场与原油市场的正相关性较为明显。
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关键词
动态相依性
随机波动
贝叶斯分析
WISHART分布
gibbs
-
mtm
-
arms
混合算法
原文传递
题名
基于贝叶斯Wishart波动模型的原油市场与股市动态相依性研究
被引量：
5
1
作者
朱慧明
彭成
游万海
邓超
机构
湖南大学工商管理学院
出处
《中国管理科学》
CSSCI
北大核心
2014年第7期1-9,共9页
基金
国家自然科学基金项目(71221001
71031004
+2 种基金
7171075)
教育部博士点基金项目(20110161110025)
湖南省自然科学基金项目(11JJ3090)
文摘
针对时变相关系数矩阵在多变量随机波动模型的估计问题,构建了贝叶斯动态相关Wishart波动模型。在CC-MSV模型的基础上,设置精度矩阵服从Wishart分布,使得模型的相关系数矩阵具有时变特征。通过模型的统计结构分析,选择参数先验分布,设计相应的Gibbs-MTM-ARMS混合算法,据此估计模型参数;并利用上证综合指数、标普500指数与原油期货价格数据进行实证分析。研究结果表明:模型能够有效地刻画原油市场与股票市场的动态相依性;金融危机期间,股票市场与原油市场的相关性较强,并且难以判断正负方向;金融危机后,中国股票市场与原油市场呈现极微弱的相关性,而美国股票市场与原油市场的正相关性较为明显。
关键词
动态相依性
随机波动
贝叶斯分析
WISHART分布
gibbs
-
mtm
-
arms
混合算法
Keywords
dynamic
dependence
stochastic
volatility
Bayesian
analysis
Wishart
distribution
gibbs
-
mtm
-
arms
algorithm
分类号
F224 [经济管理—国民经济]
原文传递
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
基于贝叶斯Wishart波动模型的原油市场与股市动态相依性研究
朱慧明
彭成
游万海
邓超
《中国管理科学》
CSSCI
北大核心
2014
5
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参考文献
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