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电子商务、银行信贷与中小企业融资——一个基于信息经济学的理论模型 被引量:203
1
作者 赵岳 谭之博 《经济研究》 CSSCI 北大核心 2012年第7期99-112,共14页
本文通过建立理论模型,分析了银行通过电子商务平台为中小企业贷款的新型信贷模式。信息不对称使得银行通过设计抵押品和利率的传统信贷模式无法满足部分中小企业的融资需求,从而出现信贷配给。本文证明,引入电子商务平台后,其在增大企... 本文通过建立理论模型,分析了银行通过电子商务平台为中小企业贷款的新型信贷模式。信息不对称使得银行通过设计抵押品和利率的传统信贷模式无法满足部分中小企业的融资需求,从而出现信贷配给。本文证明,引入电子商务平台后,其在增大企业违约成本、采集企业信息、实现风险共担等方面的优势可以在一定条件下帮助企业展示自己的信用类型。即使在没有抵押品的情况下,传统模式下受到信贷约束的低风险中小企业在新模式下可以获得银行贷款。本文进一步分析了企业违约成本、信息获取优势、风险共担机制、电子商务用户总规模等因素对电子商务作用的影响,在此基础上提出政策建议。本文为通过电子商务平台解决我国中小企业的融资难题提供了理论基础。 展开更多
关键词 电子商务平台 信贷配给 中小企业融资 信息不对称 违约成本
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信用、信息与规制——守信/失信的经济学分析 被引量:47
2
作者 于立 于左 丁宁 《中国工业经济》 CSSCI 北大核心 2002年第6期65-70,共6页
本文针对中国现实经济中的广泛存在的失信现象 ,从经济学特别是信息经济学的角度 ,分析了信用的性质 ,失信的种类与原因 ,防止失信的市场机制与政府规制。本文的主要观点是 ,从信息的角度分析信用问题是个很好的视角。
关键词 信息不对称 信用机制 信用机制 中国 市场机制 政府规制 信息经济学
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信用评级机构可以提供增量信息吗--基于短期融资券的实证检验 被引量:77
3
作者 沈红波 廖冠民 《财贸经济》 CSSCI 北大核心 2014年第8期62-70,共9页
短期融资券是我国企业最重要的债券融资方式,如何解决其定价过程中的信息不对称难题是一个值得深入研究的议题。本文主要考察我国信用评级机构是否可以在短期融资券的定价中提供增量信息。我们以2007—2012年发行的短期融资券数据为样本... 短期融资券是我国企业最重要的债券融资方式,如何解决其定价过程中的信息不对称难题是一个值得深入研究的议题。本文主要考察我国信用评级机构是否可以在短期融资券的定价中提供增量信息。我们以2007—2012年发行的短期融资券数据为样本,按Agarwal和Hauswald(2012)提出的方法度量信用评级机构的专有信息,研究发现,当信用评级机构提供的关于发行企业信用风险的专有信息比较正面时,短期融资券的利率更低,并且当企业规模较小时,二者的相关性更为显著。本文结果表明信用评级机构可以提供增量信息,并且当投资者与企业之间的信息不对称程度越高时该信息越有用。 展开更多
关键词 信用评级 专有信息 发行利率 短期融资券
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数字普惠金融提高了农户信贷获得吗? 被引量:68
4
作者 樊文翔 《华中农业大学学报(社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2021年第1期109-119,179,共12页
数字普惠金融的迅猛发展为推动农村金融体制改革,改善农户信贷获得提供了有利契机。使用北京大学数字普惠金融指数和2014—2018年中国家庭追踪调查数据发现,数字普惠金融的发展显著提高了农户的正规信贷可得性和正规信贷规模,通过Bipro... 数字普惠金融的迅猛发展为推动农村金融体制改革,改善农户信贷获得提供了有利契机。使用北京大学数字普惠金融指数和2014—2018年中国家庭追踪调查数据发现,数字普惠金融的发展显著提高了农户的正规信贷可得性和正规信贷规模,通过Biprobit模型和CMP模型进行稳健性检验,并运用工具变量和LPM模型克服潜在的内生性后,结果仍然稳健。研究同时发现,数字普惠金融对农户的非正规信贷获得具有负向影响但并不显著。机制分析发现,数字普惠金融主要通过降低交易成本、缓解信息不对称和降低抵押品要求提高了农户的正规信贷获得。异质性分析表明,数字普惠金融对较高收入农户和较低收入农户的正规信贷获得具有更大的促进作用,但是对中等收入农户的影响并不显著。由此提出,要大力支持数字普惠金融发展,提升农户互联网使用技能,注重农户个人信用积累和关注农村中等收入群体的利益诉求。 展开更多
关键词 数字普惠金融 信贷获得 信息不对称 中等收入农户
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区块链驱动下的供应链金融创新研究 被引量:65
5
作者 储雪俭 高博 《金融发展研究》 北大核心 2018年第8期68-71,共4页
区块链具有数据统一存储、无法随意篡改、可追溯的技术体系,其应用不依赖于集中式中介机构,通过存储交易信息的开放源代码构建分布式数据库,允许交易双方使用某一特定区块进行分布式交易并记录相关信息,具有信息透明、共享、不可逆的特... 区块链具有数据统一存储、无法随意篡改、可追溯的技术体系,其应用不依赖于集中式中介机构,通过存储交易信息的开放源代码构建分布式数据库,允许交易双方使用某一特定区块进行分布式交易并记录相关信息,具有信息透明、共享、不可逆的特点,有助于解决金融交易环节的信息不对称和信用危机问题。供应链金融作为银行等金融机构的一项重要业务,将核心企业和上下游企业的交易过程进行联系,向融资方提供灵活的金融产品和服务,由于资金需求方多为中小企业,金融机构在信用识别、交易监管、风险管控等供应链金融业务环节面临挑战。而区块链技术在供应链金融领域的应用创新,将为解决上述问题提供新的途径。 展开更多
关键词 区块链 供应链金融 信用 信息不对称
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基于信息不对称的银行贷款定价策略分析 被引量:26
6
作者 庄新田 黄小原 《系统工程》 CSCD 北大核心 2002年第3期20-23,共4页
从贷款资产这一金融产品的营销理念出发 ,讨论按市场关系寻求贷款定价的方法。在信息不对称条件下 ,根据委托代理框架下的揭示原理 ,作为委托人的银行可以找到一种合适的途径 ,利用极大值原理 ,将信贷合同转化为最优控制问题。提出贷款... 从贷款资产这一金融产品的营销理念出发 ,讨论按市场关系寻求贷款定价的方法。在信息不对称条件下 ,根据委托代理框架下的揭示原理 ,作为委托人的银行可以找到一种合适的途径 ,利用极大值原理 ,将信贷合同转化为最优控制问题。提出贷款利率的定价模型 ,求解出信贷双方目标均可得到满足的激励性对策解 ,并给出仿真案例及对影响贷款利率的因素作了分析。 展开更多
关键词 信息不对称 银行 贷款定价策略 信贷风险 委托代理 最优控制
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“一带一路”倡议、企业信贷融资增进效应与异质性 被引量:59
7
作者 李建军 李俊成 《世界经济》 CSSCI 北大核心 2020年第2期3-24,共22页
本文基于2008-2017年中国A股上市公司的面板数据,采用双重差分方法检验了"一带一路"倡议对企业信贷融资的影响。研究发现:"一带一路"倡议的提出显著扩大了相关企业的信贷融资规模,而降低信息不对称和改善财务状况是... 本文基于2008-2017年中国A股上市公司的面板数据,采用双重差分方法检验了"一带一路"倡议对企业信贷融资的影响。研究发现:"一带一路"倡议的提出显著扩大了相关企业的信贷融资规模,而降低信息不对称和改善财务状况是"一带一路"倡议影响企业信贷融资的重要机制。异质性检验的结果表明,"一带一路"倡议对企业信贷融资的增进效应在外向型节点城市、商贸服务产业以及大型企业中更突出,且不存在所有制歧视。此外,"一带一路"倡议可以有效降低相关企业的融资成本与融资交易成本。本研究对推进"一带一路"建设、提高"一带一路"资金融通效率具有启示意义。 展开更多
关键词 “一带一路”倡议 信贷融资 信息不对称 财务状况
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数字普惠金融对农户收入不平等的影响研究——基于CFPS数据的实证分析 被引量:46
8
作者 斯丽娟 汤晓晓 《经济评论》 CSSCI 北大核心 2022年第5期100-116,共17页
本文基于北京大学数字普惠金融指数和中国家庭追踪调查(CFPS)数据,采用Kakwani指数和面板双向固定效应模型实证分析了数字普惠金融发展对农户收入不平等的影响。研究发现:数字普惠金融的发展能够通过缓解信贷约束和提高互联网信息可得... 本文基于北京大学数字普惠金融指数和中国家庭追踪调查(CFPS)数据,采用Kakwani指数和面板双向固定效应模型实证分析了数字普惠金融发展对农户收入不平等的影响。研究发现:数字普惠金融的发展能够通过缓解信贷约束和提高互联网信息可得性有效抑制农户收入不平等。从结构上看,覆盖广度、使用深度和数字化程度对农户的收入不平等产生差异化影响,覆盖广度的影响效应最显著,而使用深度不显著。异质性方面,数字普惠金融对东部地区、受教育程度高、纯农业型和纯非农业型农户收入不平等抑制效应更显著。最后,本文提出通过提升农村教育水平、引导农户增加知识储备进而提高金融素养,促进农村地区基础设施投入和数字普惠金融的深度渗透发展,打破农村“金融排斥”和“数字鸿沟”等政策建议。 展开更多
关键词 数字普惠金融 农户收入不平等 Kakwani指数 信贷约束 信息可得性
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用电客户信用的主客观评价及分析 被引量:34
9
作者 杨淑霞 吕世森 乔艳芬 《中国电力》 CSCD 北大核心 2005年第6期1-4,共4页
用电客户信用关系到整个电力工业的健康发展。目前对用电客户信用评价的方法各有优缺点,找出较为合理的评价方法,可为更准确地评价用电客户信用提供参考。在建立用电客户信用评价指标体系的基础上,首先采用基于语言评价信息的逼近理想... 用电客户信用关系到整个电力工业的健康发展。目前对用电客户信用评价的方法各有优缺点,找出较为合理的评价方法,可为更准确地评价用电客户信用提供参考。在建立用电客户信用评价指标体系的基础上,首先采用基于语言评价信息的逼近理想点的排序方法(TOPSIS)对用电客户信用进行主观评价,继而采用熵权法对用电客户信用进行客观评价。实例计算说明2种评价方法的评价结果可能一致也可能不一致,因而认为同时应用2种方法进行用电客户信用评价,不但能充分利用用电客户的客观数据和主观信息,而且从评价思维和评价环节及评价者的责任心方面都有助于提高用电客户信用评价的准确性,使用电客户信用评价更趋合理。 展开更多
关键词 用电客户 信用 语言信息 TOPSIS 熵权法
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基于信息融合的商业银行信用风险评估模型研究 被引量:36
10
作者 郭英见 吴冲 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2009年第1期95-106,共12页
信用风险是我国商业银行运营过程中的主要风险,因此加强信用风险的有效评估至关重要。本文借鉴多传感器信息融合综合评价的优势,建立了基于BP神经网络、支持向量机和DS证据理论基础上的信用风险评估模型。通过采用国内某商业银行的数据... 信用风险是我国商业银行运营过程中的主要风险,因此加强信用风险的有效评估至关重要。本文借鉴多传感器信息融合综合评价的优势,建立了基于BP神经网络、支持向量机和DS证据理论基础上的信用风险评估模型。通过采用国内某商业银行的数据,利用本模型、BP网络和支持向量机三者做了相应的验证,研究结果表明,该模型相对传统的BP网络和支持向量机的评估模型,能得出较优的评估结果。本文的研究结论对于丰富我国商业银行的信用风险评估体系和加强风险管理具有重要意义。 展开更多
关键词 信用风险 信息融合 BP神经网络 支持向量机 DS证据理论
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债券市场的评级信息能改善股票市场信息环境吗?——来自分析师预测的证据 被引量:38
11
作者 林晚发 赵仲匡 +1 位作者 刘颖斐 宋敏 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2020年第4期166-185,共20页
本文研究发现,信用评级增加了分析师预测的公共信息,同时没有减少分析师预测的私有信息,即信用评级信息能够改善股票市场信息环境。具体地,本文利用2006-2016年上市公司数据实证发现,信用评级能显著提高分析师预测精度、降低分析师预测... 本文研究发现,信用评级增加了分析师预测的公共信息,同时没有减少分析师预测的私有信息,即信用评级信息能够改善股票市场信息环境。具体地,本文利用2006-2016年上市公司数据实证发现,信用评级能显著提高分析师预测精度、降低分析师预测分歧度与乐观偏差,且这种效应在信息不对称程度高、低能力分析师跟踪的企业以及外资参股的评级机构中更加显著,这说明信用评级向分析师提供了新的信息。进一步地,信用评级只增加了分析师预测的公共信息,对私有信息没有显著影响,同时也不影响分析师的调研行为,上述结论表明信用评级信息披露并不影响分析师拥有私有信息的优势,且信用评级机构与分析师之间存在互补而非替代关系。因此,金融监管应该加强对评级机构尽职调研的要求,充分发挥信用评级机构的信息中介功能。 展开更多
关键词 信用评级 分析师预测 公共信息 私有信息
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信用缺失现象的博弈分析 被引量:23
12
作者 廖成林 靳军 《中国流通经济》 CSSCI 2003年第1期59-62,共4页
市场经济是信用经济,诚信原则是市场机制的灵魂和基础。信用缺失已成为当前我国社会一个严重的社会问题,其结果是社会交易成本不断提高。本文采用博弈论的分析方法,从市场交易人行为选择模式和外部制度环境两方面对信用缺失现象的内因... 市场经济是信用经济,诚信原则是市场机制的灵魂和基础。信用缺失已成为当前我国社会一个严重的社会问题,其结果是社会交易成本不断提高。本文采用博弈论的分析方法,从市场交易人行为选择模式和外部制度环境两方面对信用缺失现象的内因和外因进行了分析,认为社会信用本质上是信息传递的问题,在现有的制度环境下,信用缺失是市场交易人理性选择的结果。解决信用缺失的基础在于深化产权制度改革;还要建立高效的信息传递机制,构建社会信用的技术平台;要完善法律体系,加大执法、处罚力度,构建约束失信行为的制度平台,营造公平竞争、诚实经营的市场环境。 展开更多
关键词 成因 博弈论 对策 信用缺失
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信贷行为中的不完全信息动态博弈 被引量:20
13
作者 张汉江 马超群 +2 位作者 沙基昌 汪浩 曾俭华 《系统工程理论与实践》 EI CSCD 北大核心 1999年第5期7-12,共6页
在对银企之间信贷行为进行系统分析的基础上,运用博弈论研究了信贷配给问题,针对其还贷行为建立了一类不完全信息动态博弈模型,讨论了其精炼贝叶斯纳什均衡解。
关键词 金融工程 对策论 信息经济学 信贷行为 博弈论
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基于信息不对称的银行信贷风险决策机制及分析(Ⅰ)——信贷风险决策模型 被引量:23
14
作者 庞素琳 黎荣舟 +1 位作者 刘永清 徐建闽 《系统工程理论与实践》 EI CSCD 北大核心 2001年第4期80-83,共4页
研究商业银行在信息不对称的信货市场中 ,当存在高、低两种不同风险类型的贷款企业时 ,银行因无法准确判断企业投资项目的风险类型 ,因而造成了信贷资金的损失或机会损失 .分析并研究了这两种损失常见的几种情形及其数学原理 ,建立了银... 研究商业银行在信息不对称的信货市场中 ,当存在高、低两种不同风险类型的贷款企业时 ,银行因无法准确判断企业投资项目的风险类型 ,因而造成了信贷资金的损失或机会损失 .分析并研究了这两种损失常见的几种情形及其数学原理 ,建立了银行信贷风险的决策模型 ,给出其 Kuhn-Tucker条件 .指出了在模型之下 ,当抵押品作为鉴别企业风险类型的手段失效时 ,为规避信贷风险 ,银行对企业提供的抵押品价值将有特殊的要求 . 展开更多
关键词 信贷风险 决策机制 信息不对称 信贷配给 激励相容性 商业银行
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关于互联网征信发展与监管的思考 被引量:30
15
作者 邓舒仁 《征信》 2015年第1期14-17,共4页
当前,我国互联网征信还处于发展初期,存在如何发展和如何监管等问题。应健全法律法规体系,建立信用信息标准,完善信息共享机制,强化失信惩戒机制,加强信息主体权益保护,探索组建行业自律组织,以推动互联网征信规范、健康发展。
关键词 互联网金融 互联网征信 信用信息 征信监管
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论信息不对称对政府信用的影响 被引量:11
16
作者 侯琦 《东北大学学报(社会科学版)》 2004年第3期199-201,共3页
分析了我国政府与公众信息不对称的现状及对政府信用的影响,信息不对称违背公民的知情权及以民众为本位的宗旨,导致行政神秘化,易诱发腐败且影响公众对政府的监督和约束,影响公众参政议政。指出解决信息不对称问题是建设诚信、开放、透... 分析了我国政府与公众信息不对称的现状及对政府信用的影响,信息不对称违背公民的知情权及以民众为本位的宗旨,导致行政神秘化,易诱发腐败且影响公众对政府的监督和约束,影响公众参政议政。指出解决信息不对称问题是建设诚信、开放、透明的政府的重要保证。 展开更多
关键词 信息不对称 政府信用 信息公开
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基于社交网络的P2P借贷信用风险缓释机制研究 被引量:28
17
作者 杨立 赵翠翠 陈晓红 《中国管理科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第1期47-56,共10页
本文以信息经济学和博弈论为基础,建立信息不对称的理论模型,从事前、事中、事后三个环节分析P2P借贷信用风险成因,讨论社交网络缓解信用风险的机制及其作用条件。研究表明,引入社交网络后,社交网络的事前信息获取机制、事中连带责任机... 本文以信息经济学和博弈论为基础,建立信息不对称的理论模型,从事前、事中、事后三个环节分析P2P借贷信用风险成因,讨论社交网络缓解信用风险的机制及其作用条件。研究表明,引入社交网络后,社交网络的事前信息获取机制、事中连带责任机制和事后违约约束机制构成社交网络独特的信用风险缓释机制。连带责任、动态激励、监督强度、违约约束制裁大小、违约约束强度以及对社交信息的挖掘是决定社交网络风险缓释水平的重要因素。当社交网络信息可以实现借款人风险甄别或借款人社交账户可作为充足“虚拟抵押品”时,社交软信息可有效缓解征信不完善导致的事前逆向选择;引入社交朋友关系后,连带责任带来的隐性契约有效缓解缺乏监督机制导致的事中道德风险;社交网络的社会制裁可有效缓解缺乏违约约束导致的事后道德风险,尤其配合停贷威胁的动态激励时其风险缓释作用更为显著。拆解社交网络如何对信用风险产生影响的“理论黑箱”,提出了社交网络信用风险缓释机制的理论框架,为如何运用社交网络进行风险控制提供理论支持。 展开更多
关键词 信用风险 信息不对称 社交网络 P2P借贷 社会资本
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美国的企业年金制度及其对我国的启示 被引量:10
18
作者 黄勤 《产业经济研究》 2003年第3期65-71,共7页
早在三支柱养老保险体系提出之前 ,美国的企业年金制度就已经得到了长足的发展 ,其不仅成为退休职工的重要收入来源 ,而且在上世纪的最后十几年 ,美国的企业年金基金成为推动“新经济”的主要动力之一。本文以美国的企业年金发展为例 ,... 早在三支柱养老保险体系提出之前 ,美国的企业年金制度就已经得到了长足的发展 ,其不仅成为退休职工的重要收入来源 ,而且在上世纪的最后十几年 ,美国的企业年金基金成为推动“新经济”的主要动力之一。本文以美国的企业年金发展为例 ,通过研究当前美国发展企业年金的基本政策 。 展开更多
关键词 美国 企业年金制度 养老保险体系 中国 计划受托人 税收优惠 信息披露
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不完全信息下银行信贷风险的决策机制 被引量:15
19
作者 庞素琳 刘永清 +1 位作者 黎荣舟 郭旭芬 《华南理工大学学报(自然科学版)》 EI CAS CSCD 北大核心 1999年第8期20-25,共6页
本文研究商业银行的信贷市场在不完全信息下银行信贷风险的决策机制. 给出了当企业的初始财富达到银行所要求的最低限度而且不超过最高限度两种情形下银行信贷风险决策机制的配给和无需配给的设计, 揭示了在这两种机制的作用下, 银... 本文研究商业银行的信贷市场在不完全信息下银行信贷风险的决策机制. 给出了当企业的初始财富达到银行所要求的最低限度而且不超过最高限度两种情形下银行信贷风险决策机制的配给和无需配给的设计, 揭示了在这两种机制的作用下, 银行能有效鉴别出企业谎报风险信息的程度, 给出了银行拒绝企业贷款申请的条件. 展开更多
关键词 信贷风险 决策机制 不完全信息 信贷配给 银行
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社会网络、信息获取与农户自营工商业创办行为关系的实证分析 被引量:25
20
作者 吴本健 胡历芳 马九杰 《经济经纬》 CSSCI 北大核心 2014年第5期32-37,共6页
笔者基于实地调研数据,着重分析了社会资本对农户自营工商业创办所面临的资金和信息两种约束的缓解效应。计量结果表明,社会资本不同维度对农户自营工商业创办的影响程度不同。社会网络对农户创业具有资金积累效用,这基于非正规金融对... 笔者基于实地调研数据,着重分析了社会资本对农户自营工商业创办所面临的资金和信息两种约束的缓解效应。计量结果表明,社会资本不同维度对农户自营工商业创办的影响程度不同。社会网络对农户创业具有资金积累效用,这基于非正规金融对正规金融的替代性;信息获取对农户创业具有信息积累效用;社会资本的信息积累效用大于资金积累效用。 展开更多
关键词 社会资本 自营工商业 社会网络 信贷约束 信息获取
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