中国商业银行资金错配问题研究——基于“钱荒”背景下的思考 被引量：41

1

作者 朱孟楠 侯哲 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2014年第4期62-69,共8页

本文以2013年6月"钱荒"为背景,从商业银行资产负债表入手,在西方商业银行普遍采用的流动性缺口模型的基础上,采用H-P滤波方法得出短期存款波动成分下限,估算出商业银行资金错配缺口。在此基础上,继续探究流动性缺口的原因,创... 本文以2013年6月"钱荒"为背景,从商业银行资产负债表入手,在西方商业银行普遍采用的流动性缺口模型的基础上,采用H-P滤波方法得出短期存款波动成分下限,估算出商业银行资金错配缺口。在此基础上,继续探究流动性缺口的原因,创新性的将影响因素分为"共同变量"和"特殊变量",借助主成分分析法和横截面面板模型,对影响我国商业银行流动性缺口因素进行深度分析,得出以下结论:(1)商业银行资金错配引发此次"钱荒"的观点并不成立;(2)从市场角度看,国家良好的经济发展态势会引发商业银行出现流动性缺口加大;从商业银行自身角度看,银行资产规模、不良贷款率和贷款总额/总资产的加大会加大流动性风险;(3)商业银行交叉持有理财产品或其他形式资产,以及普遍存在的商业银行惜贷现象,导致资金"空转"没有流向实体经济,是造成目前商业银行流动性盈余的主要原因。 展开更多

关键词 商业银行 资金错配 流动性缺口 “钱荒”

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货币空转与银行间市场流动性——基于我国“钱荒”事件研究 被引量：18

2

作者 张晓玫 弋琳 《财经科学》 CSSCI 北大核心 2013年第12期20-28,共9页

货币空转指货币在循环过程中跳过了实体经济而陷入金融机构间"自循环"的现象,其本质是银行对流动性的滥用。而流动性对于金融体系的稳定至关重要,因此管理好银行间市场流动性是保证金融体系平稳运行的必要条件。2013年6月发生... 货币空转指货币在循环过程中跳过了实体经济而陷入金融机构间"自循环"的现象,其本质是银行对流动性的滥用。而流动性对于金融体系的稳定至关重要,因此管理好银行间市场流动性是保证金融体系平稳运行的必要条件。2013年6月发生的"钱荒"事件再次引发了学界对我国银行间市场流动性的广泛讨论。本文以此为切入点,通过因素模型,结合相关经济数据,分析了我国银行间市场流动性的影响因素,得出货币空转是此次"钱荒"事件的重要原因这一结论,并提出了相关监管建议。 展开更多

关键词 钱荒 货币空转 市场流动性

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流动性过剩是否造成了“钱荒”现象——基于异质性DSGE框架的分析 被引量：17

3

作者 杨光 孙浦阳 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2015年第5期59-73,共15页

本文主要解释了为何在流动性过剩的国家更加倾向于发生"钱荒"现象的原因,分析流动性在短期内由充裕、过剩变为不足的传导机制。我们使用带有突变点的异质性动态随机一般均衡模型(Heterogeneous DSGE)来实现这一目标,并且实施... 本文主要解释了为何在流动性过剩的国家更加倾向于发生"钱荒"现象的原因,分析流动性在短期内由充裕、过剩变为不足的传导机制。我们使用带有突变点的异质性动态随机一般均衡模型(Heterogeneous DSGE)来实现这一目标,并且实施了校验加以验证。和以往研究不同,我们的研究发现融资性流动性风险,即"钱荒"现象,存在内生性特点,而不能简单的理解为外生冲击所引起的。具体而言,金融市场中充裕的货币流动性为"钱荒"现象的发生创造了基础条件,流动性充裕使得货币市场上资金价格极低,因此,过分的流动性充裕在金融市场中会造成流动性过剩,从而压低了银行间拆借市场的利率,银行才会先将资金投入盈利项目,例如"空转套利"等,再通过银行间市场融资来满足准备金考核,这会造成考核时银行间市场上资金需求突然增大,并由此引发了"钱荒"现象。因此,避免金融市场的流动性过剩是避免"钱荒"现象发生的根本途径。 展开更多

关键词 流动性风险 DSGE模型 金融风险

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基于流动性囤积视角的银行间流动性风险研究——以2013年“钱荒”为例 被引量：8

4

作者 周爱民 余粤 《金融论坛》 CSSCI 北大核心 2019年第10期15-23,共9页

本文从流动性囤积视角出发,分析2008年金融危机时期欧洲商业银行和2013年'钱荒'时期中国商业银行的流动性管理行为,说明商业银行流动性囤积造成利率上升。本文对2012年至2014年中国银行间隔夜拆借量价关系的实证检验结果显示,... 本文从流动性囤积视角出发,分析2008年金融危机时期欧洲商业银行和2013年'钱荒'时期中国商业银行的流动性管理行为,说明商业银行流动性囤积造成利率上升。本文对2012年至2014年中国银行间隔夜拆借量价关系的实证检验结果显示,交易量的变化率对于利率的条件方差具有较强的解释能力,交易量大幅缩减时利率波动明显上升。本文认为商业银行流动性囤积是'钱荒'的重要影响因素,背后包含着更深层次的经济、金融结构因素。 展开更多

关键词 系统性金融风险 流动性风险 流动性囤积 钱荒

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钱荒过后的思考 被引量：7

5

作者 周茂清 《当代经济管理》 2013年第9期40-43,共4页

今年6月发生的钱荒,表面上看是市场缺钱,实际上有着深刻的背景。钱荒对经济面的影响虽然是局部的和短期的,但仍然留下许多值得深思的问题。

关键词 钱荒 金融存量 金融增量

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宋代“钱荒”成因再探 被引量：6

6

作者 葛金芳 常征江 《湖北大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2008年第2期46-52,共7页

按照学界关于钱荒成因的传统看法,导致宋代钱荒的根本原因是商品交换规模扩大和细碎性贱金属货币的支付能力有限这样一个矛盾。如果这一判断成立,则钱荒将主要表现在长途贩运性大额贸易之中;然而历史实际表明,宋代长途贩运可以使用交子... 按照学界关于钱荒成因的传统看法,导致宋代钱荒的根本原因是商品交换规模扩大和细碎性贱金属货币的支付能力有限这样一个矛盾。如果这一判断成立,则钱荒将主要表现在长途贩运性大额贸易之中;然而历史实际表明,宋代长途贩运可以使用交子、钱引、钞引、银锭等支付手段,钱荒主要还是表现在基层市场的细碎性贸易中。至于铜钱向官府集中,同时在民间(富豪)沉淀,又往海外流失,则是导致钱荒的直接原因。然而,宋代铜钱的钱面值(名义价值)小于其币材值(实际价值),导致铜钱不断退出流通领域,乃是造成上述状况的深层原因。而两宋政府逆历史潮流而动的"钱禁"和"铜禁"法令则加剧了钱荒和铜荒的程度。中唐以降愈演愈烈的钱荒问题,要到明中叶以白银为主币的贵金属货币体系取代此前以铜钱为主币的贱金属货币体系时方才得以解决。 展开更多

关键词 宋代 钱荒 钱面值 币材值

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中国金融业“钱荒”原因分析及对策建议 被引量：5

7

作者 韦静强 吴金希 贾甫 《工业技术经济》 北大核心 2014年第5期3-13,共11页

在巨量广义货币供给的背景下，中国金融业发生“钱荒”看似一个令人费解的现象。在对2013—2014年初所发生的两次“钱荒”进行了综述后，同吐基于相关理论和实证的分析，本文认为，2013年所发生的“钱荒”，直接原因看似为季节因素、监... 在巨量广义货币供给的背景下，中国金融业发生“钱荒”看似一个令人费解的现象。在对2013—2014年初所发生的两次“钱荒”进行了综述后，同吐基于相关理论和实证的分析，本文认为，2013年所发生的“钱荒”，直接原因看似为季节因素、监管压力、补缴法定准备金、资金外流、资产负债期限错配等等，而其深层次原因在于，中国粗放型经济增长模式和资产价格预期下降的情况下，金融资本过度进入非生产性投机领域，中国央行为预防由此带来的国家创新能力不足、剧烈通货膨胀、贫富差距扩大等一系列严重的经济社会问题，适时执行去杠杆化紧缩货币政策，导致银行等金融机构难以“借新还旧”。最后本文提出中国加强流动性管理的相关政策建议。 展开更多

关键词 钱荒 理财产品 金融市场 商业银行 粗放型经济增长模式

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结构性供需失衡与北宋钱荒 被引量：4

8

作者 熊燕军 《河北师范大学学报（哲学社会科学版）》 北大核心 2007年第5期131-135,共5页

钱荒并不是"钱重物轻",北宋钱荒不是铜钱供应不足,而是结构性供需失衡。农业税收的集中性与财政开支日常化的矛盾,以及东南"财源之地"与财政开支"内赡京师,外实边鄙"的矛盾,使得货币供需在时间和空间上... 钱荒并不是"钱重物轻",北宋钱荒不是铜钱供应不足,而是结构性供需失衡。农业税收的集中性与财政开支日常化的矛盾,以及东南"财源之地"与财政开支"内赡京师,外实边鄙"的矛盾,使得货币供需在时间和空间上处于一种失衡的状态,最终形成"钱荒"。 展开更多

关键词 钱荒 结构性供需失衡 北宋

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论中国早期纸币的盛行及衰落——北宋交子在货币史上的短暂一现 被引量：2

9

作者 李琳莎 《上海交通大学学报（哲学社会科学版）》 2001年第3期65-68,共4页

北宋交子的产生早于西方国家的纸币五六百年 ,其发行和流通可谓货币史上的一大飞跃。本文通过对北宋“钱荒”现象的分析 ,着力从经济角度探讨了纸币产生的社会条件 ,虽然交子的初期发行受到商民的广泛欢迎 ,但由于封建王朝实行高度集权... 北宋交子的产生早于西方国家的纸币五六百年 ,其发行和流通可谓货币史上的一大飞跃。本文通过对北宋“钱荒”现象的分析 ,着力从经济角度探讨了纸币产生的社会条件 ,虽然交子的初期发行受到商民的广泛欢迎 ,但由于封建王朝实行高度集权统治 ,淡漠相关钞法、无视流通规律 ,导致纸币短暂发展后迅即贬值而走向末路。 展开更多

关键词 钱荒现象 销铜 交子 纸币 中国 货币史 北宋

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中国式“钱荒”的机理、根源及对策 被引量：3

10

作者 贾甫 冯科 韦静强 《南方金融》 北大核心 2014年第2期5-11,共7页

在我国巨额货币供给背景下,"钱荒"的发生看似是一个悖论,实质是银行体系内在结构性失衡和外部随机冲击共同作用的必然结果。究其原因,在非均衡经济和金融抑制条件下,很多银行将短期负债大量投入低流动性的房地产和地方融资平... 在我国巨额货币供给背景下,"钱荒"的发生看似是一个悖论,实质是银行体系内在结构性失衡和外部随机冲击共同作用的必然结果。究其原因,在非均衡经济和金融抑制条件下,很多银行将短期负债大量投入低流动性的房地产和地方融资平台,造成严重的资产负债期限错配,一旦出现某种或一组外在力量的冲击,银行就会出现暂时性甚至周期性"钱荒",在严重时则演变为一场金融危机。对此,制度设计者既要改革金融监管体制,鼓励金融创新,又要调整经济结构,加快产业升级,从而为根治周期性"钱荒"打下制度基础和经济基础。 展开更多

关键词 “钱荒” 银行理财产品 金融市场 商业银行 非均衡经济

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对“钱荒”问题的一个冷思考——基于货币流动性的角度 被引量：3

11

作者 白云飞 《上海金融学院学报》 2013年第4期114-120,共7页

对于中国出现的"钱荒"现象,学者大都从国际市场影响、外汇管理、利率杠杆等因素来分析。本文从货币流动性的角度探讨了"M2/GDP"较高的水平以及并没有出现拐点的迹象,从而否定了"缺钱"的观点;至于宽松的... 对于中国出现的"钱荒"现象,学者大都从国际市场影响、外汇管理、利率杠杆等因素来分析。本文从货币流动性的角度探讨了"M2/GDP"较高的水平以及并没有出现拐点的迹象,从而否定了"缺钱"的观点;至于宽松的货币政策,快速增长的"M2/GDP"对消费、居民储蓄产生的影响进行了实证分析,得出大量增加M2值从而刺激经济转嫁改革成本的方式有着很小的边际效益,反而加剧了流动性陷阱的出现,使货币流通性不足,从而从不同渠道导致了"钱荒"的出现。 展开更多

关键词 "钱荒" M2 GDP 流动性陷阱

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浅析宋代货币流通的特点 被引量：3

12

作者 宋香川 《内江师范学院学报》 2010年第11期91-94,共4页

宋代的货币流通明显地表现为三个特点,即货币的沉淀、货币在各地区间分布的不平衡和货币总量的季节性变化。这三个特点自成体系,又互为一体,使得宋代在货币流通方面明显不同于其他朝代。"钱荒"是宋代货币流通的又一大特点,而... 宋代的货币流通明显地表现为三个特点,即货币的沉淀、货币在各地区间分布的不平衡和货币总量的季节性变化。这三个特点自成体系,又互为一体,使得宋代在货币流通方面明显不同于其他朝代。"钱荒"是宋代货币流通的又一大特点,而且在铸钱最盛的时期,却发生了北宋最著名的"钱荒"。 展开更多

关键词 宋代 货币流通 特点 钱荒

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从利率市场化看中国民间借贷市场开发的思路 被引量：2

13

作者 姜达洋 《当代经济管理》 CSSCI 2015年第2期94-97,共4页

结合钱荒的产生与发展,对本轮取消贷款下限的利率市场化改革的原因及影响进行了分析,指出尽管本轮改革并不会对当前金融市场产生重要的实质性影响,但是其标志着我国未来银行体制在开发民间资本方面的重视,也意味着民间资本与私营金融机... 结合钱荒的产生与发展,对本轮取消贷款下限的利率市场化改革的原因及影响进行了分析,指出尽管本轮改革并不会对当前金融市场产生重要的实质性影响,但是其标志着我国未来银行体制在开发民间资本方面的重视,也意味着民间资本与私营金融机构将在未来我国的金融机制改革中得到更大的发展机会。 展开更多

关键词 利率市场化 钱荒 民间资本 银行体系 金融监管

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论农户货币需求的层次性和农村货币短缺 被引量：1

14

作者 王兰 《乡镇经济》 北大核心 2007年第10期59-62,共4页

农户的货币需求具有层次性,不同层次的货币需求弹性有较大差别。由于农村货币的流失和金融机构对农户的惜贷,农村普遍存在着货币供给短缺的现象。农户获取的高利贷更多地运用于生活性需求而非生产性需求。农村金融市场的放开,可以部分... 农户的货币需求具有层次性,不同层次的货币需求弹性有较大差别。由于农村货币的流失和金融机构对农户的惜贷,农村普遍存在着货币供给短缺的现象。农户获取的高利贷更多地运用于生活性需求而非生产性需求。农村金融市场的放开,可以部分地满足农户的货币需求,但并不能完全解决农村货币的供求矛盾,农村金融工具仍需进一步的创新。 展开更多

关键词 农户货币需求 层次性 货币短缺 金融市场放开

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北宋钱荒的内在成因新探 被引量：1

15

作者 周生春 李华 《浙江大学学报（人文社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2017年第2期55-65,共11页

学界对北宋钱荒的研究往往认为,钱价低于铜价所造成的铜钱的熔化、外流和窖藏等是导致钱荒的主要原因。但若从北宋时宏观货币供求和微观经济运行来探讨北宋铜钱体系下的物价变动及货币供给问题,会发现单一铜铸币制度是北宋钱荒的根本原... 学界对北宋钱荒的研究往往认为,钱价低于铜价所造成的铜钱的熔化、外流和窖藏等是导致钱荒的主要原因。但若从北宋时宏观货币供求和微观经济运行来探讨北宋铜钱体系下的物价变动及货币供给问题,会发现单一铜铸币制度是北宋钱荒的根本原因。而技术落后导致铜钱铸造成本高,使得北宋政府自身货币供给能力有限,不能满足北宋社会日渐增长的货币需求,则是这一根本原因的具体表现。决策者们试图通过打破单一铜铸币制度,铸造铁钱、发行纸币和使用贵金属等方式解决货币供给不足问题,但效果有限。 展开更多

关键词 钱荒 小额货币 铸币成本 铜钱购买力

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王安石变法后的钱荒 被引量：1

16

作者 叶世昌 《忻州师范学院学报》 2002年第3期36-37,50,共3页

北宋王安石的变法,后世历来褒贬不一。其后钱荒的发生可从变法的经济目的及其对货币流通产生的影响窥见一斑。

关键词 王安石变法 经济目的 货币流通 钱荒 北宋 物价

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“古代货币的演进”教学研究

17

作者 李红义 《教育教学论坛》 2022年第25期187-188,共2页

课程标准、核心素养、高考评价指导教学。货币反映社会经济、政治、思想与文化。探究钱荒、交子、白银货币化三个重点问题,总结发展规律,培养学生整体素养。

关键词 货币 钱荒 交子 白银货币化

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宋朝先进的货币思想

18

作者 段世英 《湖北财经高等专科学校学报》 2010年第1期20-21,共2页

北宋发行了大量铜币,依然出现了钱荒,同时产生了世界上最早的纸币:交子。本文阐述了钱荒产生的原因及其与交子产生的关系,并进一步剖析了宋朝先进的货币思想。

关键词 钱荒 交子 货币思想

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钱荒现象与农村合作银行信贷运行的风险控制

19

作者 张毅 《金融教育研究》 2013年第6期27-29,33,共4页

2013年6月以来,全国商业银行流动性风险加剧,"钱荒"现象席卷全国。各银行间的传统业务竞争更趋激烈,揽存抢钱苗头显现。本轮"钱荒"是多重因素相互作用、效力叠加的结果。钱荒折射出金融的异化。农合行要强化自身抵... 2013年6月以来,全国商业银行流动性风险加剧,"钱荒"现象席卷全国。各银行间的传统业务竞争更趋激烈,揽存抢钱苗头显现。本轮"钱荒"是多重因素相互作用、效力叠加的结果。钱荒折射出金融的异化。农合行要强化自身抵御各种风险的能力,从强化流动性风险管控、合理配比资产负债结构、强化信贷结构调整,加强票据业务自查、区别对待新进客户授信四个方面入手,做好信贷运行风险控制,确保信贷资产的安全。 展开更多

关键词 钱荒 货币供应量 金融异化 风险控制 信贷资产

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我国“钱荒”现象发生因素及其对银行业发展的启示

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作者 张慧智 翟舒毅 《东疆学刊》 CSSCI 北大核心 2014年第2期38-44,111-112,共7页

因我国银行间市场流动性偏紧而出现的"钱荒"现象被各界广泛关注,其诱发"钱荒"的因素是错综复杂的。社会融资规模、货币供给、银行间市场、央行态度和国外因素等方面是发生"钱荒"的宏观因素。银行资金在... 因我国银行间市场流动性偏紧而出现的"钱荒"现象被各界广泛关注,其诱发"钱荒"的因素是错综复杂的。社会融资规模、货币供给、银行间市场、央行态度和国外因素等方面是发生"钱荒"的宏观因素。银行资金在银行间"空转"、银行持有大量理财等表外业务是"钱荒"的微观诱因。商业银行在经营中要注重流动性和资产负债的管理,合理利用资金服务实体经济,控制好金融风险。 展开更多

关键词 “钱荒” 流动性 资金“空转” 银行间市场

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