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地区风险与东盟国家对冲战略 被引量：50
1
作者 史田一 《世界经济与政治》 CSSCI 北大核心 2016年第5期74-102,158-159,共29页
今天的东亚地区正在进入一个风险时代,风险来源具有多样性,风险认知具有主观性,风险本身具有危险与收益的不确定性。后冷战时代塑造东亚地区秩序的传统因素与新兴因素彼此相互制约,造就了东亚地区战略的不确定性。如何解读及应对东亚地... 今天的东亚地区正在进入一个风险时代,风险来源具有多样性,风险认知具有主观性,风险本身具有危险与收益的不确定性。后冷战时代塑造东亚地区秩序的传统因素与新兴因素彼此相互制约,造就了东亚地区战略的不确定性。如何解读及应对东亚地区风险成为东盟国家重要的战略难题。在风险驱动的视角下,东盟国家最为关切的地区挑战包括中国崛起,大国竞争以及东盟地位的弱化、分化与边缘化。为了应对这些挑战,东盟逐渐形成了风险对冲的战略框架。风险对冲的手段包含风险抵消和风险转化两种逻辑。风险抵消是指东盟国家通过双边或多边方式进行的军事、外交、经济和价值观等维度的有限制衡,旨在降低地区风险演化成地区威胁之时的破坏能力。风险转化是指东盟国家借助地区多边机制网络、规范地区行为体尤其是地区大国,旨在降低地区风险演化成地区威胁的可能性,提升自身的抗御能力,并借此提升自身在地区架构中的吸引性权力,其发挥作用包括桥梁性路径、功能性路径与社会化路径。东盟的对冲战略取得了一系列成效,同时该战略也面临着不断上升的挑战。 展开更多
关键词 东盟 地区风险 对冲战略 地区秩序
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“印太战略”:以美印日澳的战略逻辑、利益与策略选择为分析视角 被引量：31
2
作者 刘鸣 陈永 束必铨 《东北亚论坛》 CSSCI 北大核心 2021年第2期3-21,127,共20页
"印太战略"是美国均势+有限遏制+规制+话语诋毁的混合型战略。它意在前沿、中间地带与后方的三层构建不对称的对华遏制性力量,突破中美双边、单区域战略竞争的狭窄战略空间;在多地域与多维度孤立中国,拉拢更多国家在产业价值... "印太战略"是美国均势+有限遏制+规制+话语诋毁的混合型战略。它意在前沿、中间地带与后方的三层构建不对称的对华遏制性力量,突破中美双边、单区域战略竞争的狭窄战略空间;在多地域与多维度孤立中国,拉拢更多国家在产业价值链、数字经济等层面与中国切割;制订基础建设投资透明化的新标准,嵌入有利于美国利益的规制;通过国际法、舆论等软性手段抹黑中国的"一带一路"与海权发展。虽然共同逻辑都是制衡中国崛起,但日澳印在策略上强调非对抗性。其中避免成为中国优先反制是日本重要的策略目标;印度在拉达克边界冲突后尚没有形成一个完全倒向美国的战略,因为这必定使其背上沉重的战略包袱,成为美国的附庸;澳大利亚作为地缘政治影响有限的中等国家,在美国反华行动中冲在最前列已使其利益严重受损。而"印太战略"与东盟所推动的包容性、合作安全理念也有着本质的区别,东盟要在"印太地区"发挥中心领导作用,定位"印太"为对话与合作区域。所以由于东盟的抵制、印日澳的消极政策,这个战略形成的攻势将很难保持可持续性,其长期前景并不看好。 展开更多
关键词 混合型战略 自由和开放的“印太”秩序 四国对话机制+X 新网状安全架构 两面性战略
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对冲策略及对中国—东盟关系的意义 被引量：31
3
作者 王玉主 《世界经济与政治》 CSSCI 北大核心 2021年第1期22-50,156-157,共31页
近几年,越来越多的研究借用对冲来描述小国应对中国快速发展的行为,并将对冲定义为与制衡、跟随并列的第三种策略选择。绝大多数对冲概念因为脱离其金融学本义而缺少降低或规避不确定性风险的含义。在重新界定对冲概念的基础上,作者认... 近几年,越来越多的研究借用对冲来描述小国应对中国快速发展的行为,并将对冲定义为与制衡、跟随并列的第三种策略选择。绝大多数对冲概念因为脱离其金融学本义而缺少降低或规避不确定性风险的含义。在重新界定对冲概念的基础上,作者认为对冲操作本质上是一种风险转移策略,并不能从系统中消除风险。由于国际体系中并不存在类似期货市场中的风险偏好者,小国实施对冲无法把风险转移出去,因而其基本操作是尽可能维持大国平衡以降低选错边的风险。这使对冲演变为一种推迟的跟随战略。实践中,对冲往往表现为小国与两个大国同时开展合作以维持大国平衡,或者以与一个大国的关系水平为标尺来调整与另一个大国的关系。对中国—东盟关系来说,对冲概念有助于理解近年来出现的东盟国家"经济上靠中国、安全上靠美国"现象。同时,东盟国家因为实施对冲操作而选择拒绝大国的"拥抱",这使中国改善与其政治关系的努力收效甚微。 展开更多
关键词 对冲策略 大国平衡 大国崛起 中国—东盟关系 跟随策略
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期货套期保值的多期多目标规划模型 被引量：14
4
作者 王征 樊治平 张权 《系统工程》 CSCD 1997年第2期50-53,65,共5页
本文首先介绍了期货市场中套期保值的概念,然后提出了一个多期多目标规划模型来解决套期保值问题.实例计算表明,该模型是可行而有效的.
关键词 期货市场 套期保值 目标规划 期货交易
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印度对华对冲战略分析 被引量：27
5
作者 思瑞坎 《当代亚太》 CSSCI 北大核心 2013年第4期23-53,共31页
印度对华对冲战略既是对中国崛起的客观评估,也反映了其对中国的矛盾情结。印度一直努力追求成为印度洋地区主导国家,但中国的崛起影响到了印度所主导且自认为是其势力范围的南亚地区的利益。由于担心中国日益增强的军事能力(特别是在... 印度对华对冲战略既是对中国崛起的客观评估,也反映了其对中国的矛盾情结。印度一直努力追求成为印度洋地区主导国家,但中国的崛起影响到了印度所主导且自认为是其势力范围的南亚地区的利益。由于担心中国日益增强的军事能力(特别是在边境地区)将会把亚洲变成一个单极地区等因素,印度不断采取各种内部和外部措施来制衡中国在亚太地区的影响力。但由于国际形势的变化,以及对冲战略中代价较大、且长期来看可靠性不足的制衡措施,使印度更加侧重对冲战略的接触部分。此外,印度还通过加强与中国的外交和经贸关系,释放不参与美国重返亚太战略等信号,向中国表示其不参加任何遏制中国的联盟的意愿。因此,总体来看,印度对华对冲战略表明,印度对中国的崛起持比较积极和客观的态度。 展开更多
关键词 印中关系 对冲战略 制衡措施 中国崛起
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菲律宾对华对冲战略评析 被引量：27
6
作者 陈庆鸿 《当代亚太》 CSSCI 北大核心 2015年第6期133-154,159,共22页
在全球化与大国崛起时代,相对弱小国家在面临邻近大国崛起时,常常不是单纯地进行制衡或追随,而是采取一种既接触又制衡的策略组合,即"对冲战略"。但这种战略在不同时期、不同国家都有不同表现,如制衡多于接触或接触多于制衡... 在全球化与大国崛起时代,相对弱小国家在面临邻近大国崛起时,常常不是单纯地进行制衡或追随,而是采取一种既接触又制衡的策略组合,即"对冲战略"。但这种战略在不同时期、不同国家都有不同表现,如制衡多于接触或接触多于制衡。文章试图以对冲的视角考察菲律宾对华政策的演变,并引入威胁感知和经济预期两个变量,分析菲对华对冲战略的影响因素及其对中菲关系的影响。 展开更多
关键词 中菲关系 对冲战略 威胁感知 经济预期
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“对冲”与“楔子”:美国“印太”战略的内生逻辑——新古典现实主义的视角 被引量：23
7
作者 王鹏 《当代亚太》 CSSCI 北大核心 2018年第3期4-52,157,158,共50页
文章借鉴新古典现实主义理论构建一个双层博弈分析框架,综合体系层面美国国际霸权护持与单元层面特朗普政权权位护持两个方面的考量,将"印太"战略理解为"对冲"与"楔子"两种战略的混合体。特朗普政府在给... 文章借鉴新古典现实主义理论构建一个双层博弈分析框架,综合体系层面美国国际霸权护持与单元层面特朗普政权权位护持两个方面的考量,将"印太"战略理解为"对冲"与"楔子"两种战略的混合体。特朗普政府在给定的国内外条件下,在经济和安全领域同时对华采取"对冲"战略,这样既避免了直接战争,又以加强联盟等手段制衡了中国;既保持了对华贸易,又以贸易战、技术争端等方式阻遏了中国产业升级并缩小了逆差。而在"美国优先"要求减少国际义务、国力有限且无法集中于亚太等给定条件下,为实现上述目标,美国只能通过"楔子"战略离间、强化中国与其他印太大国间的固有矛盾,使它们既代替美国抗衡中国,又对美产生更大的安全与经济依赖,从而使美国以较低成本护持霸权,同时巩固特朗普政权。对此,中国不妨外松内紧:在话语上选择性参与"印太"建构,关键是以"人类命运共同体"等理念替代之;在内线,继续采取守势,对美安全上维持和平,经贸上有节制地反击;在周边,以"一带一路"等政策抓手释放确定性以拉拢东盟并化解与其他"印太"大国的矛盾;在外线,加强与俄罗斯、伊朗等国的战略协作,增强美在东欧、中东的战略压力,从而变相缓解正面压力,为度过"崛起瓶颈期"重塑有利的外部环境。 展开更多
关键词 “印太” “对冲” “楔子” 新古典现实主义 双层博弈
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对冲路径、体系压力与21世纪以来韩国的对冲战略效用 被引量：12
8
作者 顾嘉伟 苏长和 《东北亚论坛》 CSSCI 北大核心 2021年第6期106-121,126,共17页
当今世界正处于一个风险时代,朝鲜半岛更是一个充满风险的区域。针对国际体系中的不确定性因素,包括韩国在内的亚太国家越来越倾向于使用对冲战略。尽管决策者们常常使用"对冲"的概念,学者们也围绕对冲战略的具体表现、概念... 当今世界正处于一个风险时代,朝鲜半岛更是一个充满风险的区域。针对国际体系中的不确定性因素,包括韩国在内的亚太国家越来越倾向于使用对冲战略。尽管决策者们常常使用"对冲"的概念,学者们也围绕对冲战略的具体表现、概念边界与策略选择机制进行了一些有益讨论,但涉及对冲战略效用的分析相对不足。事实上,学界尚未完成对冲战略效用的理论化工作,这给对冲战略的理论与实践发展带来不利影响。类比金融学中的相关概念,本文试图建构一个对冲战略效用的理论框架。通过考察对冲路径与体系压力两个关键因素,本文提出了关于对冲战略效用的具体假设,并以21世纪以来韩国历届政府的对冲战略为例对这一理论框架进行了初步验证。对冲效用理论不仅可以解释和预测不同对冲战略的效用,还可以为行为体在复杂国际环境中的策略选择提供有益思考。 展开更多
关键词 对冲战略 战略效用 韩国 对冲路径 体系压力 朝鲜半岛
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论全面风险管理框架体系的构建 被引量：12
9
作者 张琴 陈柳钦 《中国石油大学学报（社会科学版）》 2009年第2期15-20,共6页
全面风险管理(ERM)是在以价值为导向的企业目标确立过程中取代传统风险管理,承担增加公司价值使命的新型风险管理体系和手段。ERM框架体系不仅包括人们常说的风险管理策略和过程,还应该包括所有支持和保障ERM效率效果的六方面辅助政策... 全面风险管理(ERM)是在以价值为导向的企业目标确立过程中取代传统风险管理,承担增加公司价值使命的新型风险管理体系和手段。ERM框架体系不仅包括人们常说的风险管理策略和过程,还应该包括所有支持和保障ERM效率效果的六方面辅助政策和设施,统称为ERM的配套设施,策略、过程和配套设施三个部分缺一不可,共同构成全面风险管理的整体框架。 展开更多
关键词 全面风险管理 避险策略 风险评估 公司治理 内部控制
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“印太”地缘政治张力与东南亚国家对冲战略的限度 被引量：11
10
作者 陈宇 《国际关系研究》 CSSCI 2021年第4期108-128,158,共22页
自冷战结束以来,东南亚地区的地缘政治态势较为稳定,东南亚国家也得以基于共同利益、共担责任、开放主义与多边主义等原则管控东南亚地区的地缘政治竞争,着力构建本地区的"共同体秩序"。正是得益于该地区"准共同体秩序&q... 自冷战结束以来,东南亚地区的地缘政治态势较为稳定,东南亚国家也得以基于共同利益、共担责任、开放主义与多边主义等原则管控东南亚地区的地缘政治竞争,着力构建本地区的"共同体秩序"。正是得益于该地区"准共同体秩序"的建立,东南亚国家在处理同其他国家关系的过程中获得了较多转圜空间,并在长期实践中构建出有利于本国利益最大化的对冲战略。然而,随着中国不断崛起,东南亚地区的地缘政治态势逐渐趋于紧张,地缘政治的张力将会影响东南亚国家施展对冲战略的空间、能力和效能。本文将地缘政治假定为实施对冲战略的前提条件,阐释地区秩序、地缘政治和对冲战略的互动逻辑,并讨论东南亚国家实施的对冲战略在"印太战略"地缘政治张力下的限度。 展开更多
关键词 中国崛起 地缘政治 地区秩序 对冲战略 东南亚
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中国农业企业汇率风险应对行为的实证研究——基于企业竞争力视角 被引量：11
11
作者 黄祖辉 陈立辉 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2011年第6期97-108,共12页
本文提出了一个涉外企业汇率风险应对行为的分析框架,并利用352家涉外农业企业调查数据与多元Logit模型,从企业竞争力视角实证检验中国农业企业汇率风险应对行为的影响因素。研究发现,企业竞争力对中国农业企业避险策略选择至关重要,且... 本文提出了一个涉外企业汇率风险应对行为的分析框架,并利用352家涉外农业企业调查数据与多元Logit模型,从企业竞争力视角实证检验中国农业企业汇率风险应对行为的影响因素。研究发现,企业竞争力对中国农业企业避险策略选择至关重要,且表征企业竞争力的诸多变量对汇率风险应对行为的影响各不相同:融资能力越强、在技术方面越有优势的农业企业越倾向于使用运营策略规避汇率风险,而国际化程度越高的农业企业越倾向于使用金融衍生工具管理汇率风险;同时,农业企业汇率风险应对行为存在较为明显的地区差异。在此基础上,本文提出中国涉外农业企业应对汇率风险、扩大出口的若干政策建议。 展开更多
关键词 农业企业 汇率风险 避险策略 企业竞争力 多元LOGIT模型
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中美竞争格局下东南亚国家的战略选择以及菲美盟友关系的新挑战 被引量：10
12
作者 聂文娟 《南洋问题研究》 CSSCI 北大核心 2022年第3期130-142,共13页
东南亚地区正在经历着权力格局的变迁,区域内国家的外交战略不得不随之进行调整。在冷战时期的两极格局下,绝大多数东南亚国家不得不选边站队,在“亲美反苏”或“亲苏反美”之间进行选择;在冷战结束后的美国单极格局下,东南亚国家实行... 东南亚地区正在经历着权力格局的变迁,区域内国家的外交战略不得不随之进行调整。在冷战时期的两极格局下,绝大多数东南亚国家不得不选边站队,在“亲美反苏”或“亲苏反美”之间进行选择;在冷战结束后的美国单极格局下,东南亚国家实行对冲战略的不选边立场,出现了在政治安全上“亲美”和在经济上“亲华”的“既亲美又亲华”的现象;在中美竞争格局下,东南亚国家面临着选边站的压力,但并不必然走向站队,即在“亲美不反华”和“亲华不反美”之间进行选择。在新的地区格局下,菲美盟友关系面临着三大挑战:共同战略威胁的消失、军事合作的不稳定性以及经济合作动力不足,菲美传统盟友关系的调整具有一定的必然性。 展开更多
关键词 中美地缘竞争 菲美盟友关系 对冲战略
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发电商利用电力期货规避现货交易风险模型 被引量：8
13
作者 朱太辉 吴忠群 《电网技术》 EI CSCD 北大核心 2008年第6期76-80,共5页
采用传统的期货价格决定理论分析了电力期货价格波动和远期现货价格预期的关系;在此基础上,根据期初现货电价和期货电价的数量关系详细阐述了发电商期货交易的策略选择、电力期货的套期保值机理以及电力期货的套利投机策略。在合理选择... 采用传统的期货价格决定理论分析了电力期货价格波动和远期现货价格预期的关系;在此基础上,根据期初现货电价和期货电价的数量关系详细阐述了发电商期货交易的策略选择、电力期货的套期保值机理以及电力期货的套利投机策略。在合理选择期货保值策略的情况下,电力期货将会减少发电商远期现货交易实际面对的电价波动幅度,并提高远期现货交易的预期收益。此外,电力期货的套利投机在增加发电商风险的同时也会提高其总收益。 展开更多
关键词 电力市场 电力期货 保值策略 风险管理
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从威胁平衡到多元平衡:“新中东”视野下的阿联酋对冲战略 被引量：9
14
作者 孙德刚 喻珍 《西亚非洲》 CSSCI 北大核心 2021年第2期67-95,共29页
2010年底阿拉伯剧变拉开了新旧中东交替的序幕。阿联酋奉行"威胁平衡"政策,与沙特形成二元领导结构,利用军事硬实力干预地区冲突,以经济援助为杠杆影响埃及、海湾国家、非洲之角乃至巴尔干地区政治,以追求"三重目标&quo... 2010年底阿拉伯剧变拉开了新旧中东交替的序幕。阿联酋奉行"威胁平衡"政策,与沙特形成二元领导结构,利用军事硬实力干预地区冲突,以经济援助为杠杆影响埃及、海湾国家、非洲之角乃至巴尔干地区政治,以追求"三重目标":遏制伊朗领导的"什叶派抵抗联盟";制衡土耳其领导下的逊尼派"亲穆兄会联盟";打击以"伊斯兰国"为代表的极端主义力量。2018年以来,阿联酋利用外交巧实力,奉行"多元平衡",在中东冲突方之间实施"对冲战略"。在全球层面,阿联酋巩固同美国的安全伙伴关系存量,同时扩大与中国的全面战略伙伴关系和俄罗斯的能源伙伴关系增量;在地区层面,阿联酋与以色列实现关系正常化,与叙利亚巴沙尔政府改善关系,缓和与也门胡塞武装的对抗,向伊朗提供抗疫援助,在东地中海油气争端和利比亚问题上保持超脱。阿联酋"对冲战略"的本质是趋利避害和两面下注,从战略盲动到战略守成,既"增加朋友"又"减少敌人"。随着阿联酋、苏丹、伊拉克、吉布提、摩洛哥等国纷纷奉行"对冲战略","新中东"格局下地区强国之间会出现一个"中间地带"。 展开更多
关键词 阿联酋外交 威胁平衡 对冲战略 “增加朋友” “减少敌人”
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对冲视角下的欧盟南海政策 被引量：8
15
作者 吴向荣 《南洋问题研究》 CSSCI 2020年第3期82-94,共13页
文章从对冲视角审视欧盟的南海政策,认为欧盟介入南海争端的目的是对冲相关风险,维护自身安全利益,在国际经贸格局重组中占据有利地位以及护持和强化国际海洋规则引领者的地位。欧盟综合运用多样化对冲措施,在向中国显示一定外交影响的... 文章从对冲视角审视欧盟的南海政策,认为欧盟介入南海争端的目的是对冲相关风险,维护自身安全利益,在国际经贸格局重组中占据有利地位以及护持和强化国际海洋规则引领者的地位。欧盟综合运用多样化对冲措施,在向中国显示一定外交影响的同时继续坚持对华合作基本战略,兼顾了与东盟的合作关系以及与美国的盟友关系,从而维护其利益并在一定程度上提高了国际影响力和海洋话语权,但也给南海局势、中欧关系带来了复杂影响。中国应趋利避害加强与欧盟、东盟各国的合作,因势利导塑造南海地区稳定的战略格局。 展开更多
关键词 对冲战略 国际安全对冲 国际经贸对冲 国际海洋规则对冲
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对冲的迷思:结构压力、战略认知与2010年以来日本对华外交战略研究 被引量：7
16
作者 杨美姣 《东北亚论坛》 CSSCI 北大核心 2023年第1期98-113,128,共17页
2010年是二战后中国首次超过日本成为世界第二大经济体的历史节点,中日在国际政治中的身份和地位都发生了关键转换,这种变化对日本产生了重要冲击,日本对华外交战略的特征和形态及其战略抉择背后的国际政治逻辑逐渐引起了学界关注。本... 2010年是二战后中国首次超过日本成为世界第二大经济体的历史节点,中日在国际政治中的身份和地位都发生了关键转换,这种变化对日本产生了重要冲击,日本对华外交战略的特征和形态及其战略抉择背后的国际政治逻辑逐渐引起了学界关注。本文以新古典现实主义为理论基点,并在此基础上搭建新的分析模型,提取出结构压力和战略认知两大核心变量,结合2010年以来日本对华外交战略的发展历程,从体系、国家、个人三个分析层次阐释了日本对华外交战略产生及演变的机理。通过前景—威胁理论的分析可以得知,自2010年以来,日本并没有在中美两国之间对冲,结构压力的增强和战略认知的变化促使其采取了明确且坚定地追随美国制衡中国的国家战略,获得美国安全保障超过了日本对中日经贸合作收益的期待。中美战略竞争升级和中国的迅速发展刺激了日本所谓的地缘恐惧感,中国在处理中日关系中协调日本“对冲”空间存在的条件并不充分。在中国推动高质量共建“一带一路”及践行全球发展倡议的进程下,中日需进一步增强战略互信,求同存异,努力构建中日关系的良性发展。 展开更多
关键词 对冲战略 地缘政治 新古典现实主义 结构压力 战略认知
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身份困境与对冲的扩展:中美战略竞争下日本对华政策的新动向 被引量：7
17
作者 王广涛 俞佳儒 《边界与海洋研究》 2021年第4期73-90,共18页
对冲战略是考察中美战略竞争下日本对华政策动向的有益视角。当前关于对冲战略和日本对华对冲的研究或是低估了对冲战略内部的多样性,或是模糊了对冲和制衡之间的界限,或是无法解释不同领域内对冲的不同形态。对冲战略包含非极端性、相... 对冲战略是考察中美战略竞争下日本对华政策动向的有益视角。当前关于对冲战略和日本对华对冲的研究或是低估了对冲战略内部的多样性,或是模糊了对冲和制衡之间的界限,或是无法解释不同领域内对冲的不同形态。对冲战略包含非极端性、相反性和避险性。"双层对冲模型"将对冲分为总体性对冲和议题内对冲,而对冲的具体选择则取决于体系层次的对抗性和单位层次的身份匹配。2017年以后日本对华政策进行了调整,日本在政治安全领域与中国身份较不匹配,因此强化了对华政策的对抗性;而在经济领域内与中国身份较为匹配,因此加强了对华关系的合作性。总的来说,日本对华总体性对冲的对冲性质更加明显。 展开更多
关键词 对冲战略 日本外交 中日关系 南海 “一带一路”
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一种亚式期权的套期保值策略 被引量：4
18
作者 杨昭军 邹捷中 《应用数学学报》 CSCD 北大核心 2001年第1期56-60,共5页
本文运用推广的Ｃｌａｒｋ公式，对由几何平均确定的亚式期权，得到实用的套期保值策略．
关键词 CLARK公式 亚式期权 套期保值策略 金融经济学 股票
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基于风险分解的股指期货套期保值策略研究 被引量：7
19
作者 周仁才 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2013年第2期17-23,共7页
本文构建了基于方差分解的股指期货套期保值模型,并求解了相应的最优套期保值比率。将总体风险分解为系统风险与非系统风险,根据套保目标,通过在两类风险之间分配不同的权重可以提高组合整体表现。研究表明,方差分解套期保值模型更能有... 本文构建了基于方差分解的股指期货套期保值模型,并求解了相应的最优套期保值比率。将总体风险分解为系统风险与非系统风险,根据套保目标,通过在两类风险之间分配不同的权重可以提高组合整体表现。研究表明,方差分解套期保值模型更能有效地反映投资者对于风险类别的不同偏好,克服了H-D模型及MV模型的不足,具有良好的概括能力且更有利于套保目标的实现。 展开更多
关键词 股指期货 套期保值策略 风险分解 收益-方差效用
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股指期货套期保值理论及模型的演进与实证研究 被引量：5
20
作者 王永杰 张斌 《经济研究导刊》 2011年第16期42-44,共3页
将对股指期货套期保值策略进行比较全面的理论和实证研究。首先,概述了股指期货套期保值的相关理论,综述了套期保值的关键环节是最优套期保值比率的确定的相关的模型;其次,运用协整等分析方法,采用最小二乘回归模型(OLS)、向量自回归模... 将对股指期货套期保值策略进行比较全面的理论和实证研究。首先,概述了股指期货套期保值的相关理论,综述了套期保值的关键环节是最优套期保值比率的确定的相关的模型;其次,运用协整等分析方法,采用最小二乘回归模型(OLS)、向量自回归模型(VAR)、误差修正模型(ECM)、广义自回归条件异方差模型(GARCH),分别对中国沪深300股指期货最优套期保值比率进行了实证研究,并对各模型的套期保值绩效做出了评价,得出ECM模型是最优的,是最适合中国沪深300股指期货的套期保值率估计模型。 展开更多
关键词 沪深300股指期货 最优套期保值比率 套期保值 ECM
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