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水文变异诊断系统 被引量:154
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作者 谢平 陈广才 +1 位作者 雷红富 武方圆 《水力发电学报》 EI CSCD 北大核心 2010年第1期85-91,共7页
本文构建的水文变异诊断系统考虑了趋势和跳跃两种变异形式,由初步诊断、详细诊断和综合诊断三个部分组成。其基本思路是首先采用Hurst系数法等对序列进行初步检验,判断序列是否可能存在变异;如果可能存在变异,再利用多种变异检验方法... 本文构建的水文变异诊断系统考虑了趋势和跳跃两种变异形式,由初步诊断、详细诊断和综合诊断三个部分组成。其基本思路是首先采用Hurst系数法等对序列进行初步检验,判断序列是否可能存在变异;如果可能存在变异,再利用多种变异检验方法对水文序列进行详细诊断;然后分别对趋势和跳跃诊断结论进行综合,并根据效率系数评价水文序列与跳跃成分或趋势成分的拟合程度,以效率系数较大者作为变异形式判断的结果;最后结合实际水文调查分析,对变异形式和结论进行确认,从而得到最终的变异诊断结果。该系统可以解决单一方法有时检验结果不合理,多种方法常常检验结果不一致的问题。用该系统对海河流域五座大型水库入库年径流系列进行变异分析,结果表明官厅水库呈现显著下降趋势,密云水库、西大洋、王快、黄壁庄四大水库跳跃变异显著,且为均值向下跳跃,不利于区域供水安全。 展开更多
关键词 水文变异 诊断系统 趋势 跳跃 海河流域 入库年径流序列
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降水量时间序列变化的小波特征 被引量:95
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作者 衡彤 王文圣 丁晶 《长江流域资源与环境》 CAS CSSCI CSCD 北大核心 2002年第5期466-470,共5页
利用小波变换对降水量时间序列的多时间尺度变化及突变特征进行了探讨。小波变换不仅能将降水量时间序列的频率特征在时间域上展现出来 ,清晰地给出各种时间尺度的强弱和分布情况以及旱涝变化趋势和突变点 ,而且还能分析出其主要周期。... 利用小波变换对降水量时间序列的多时间尺度变化及突变特征进行了探讨。小波变换不仅能将降水量时间序列的频率特征在时间域上展现出来 ,清晰地给出各种时间尺度的强弱和分布情况以及旱涝变化趋势和突变点 ,而且还能分析出其主要周期。以新安江流域黄山地区主汛期 (5~ 7月 )和年降水量为例 ,计算表明 ,其年际及年代际时间尺度在时域中分布不均匀 ,具有明显的局部化特征 ;同时分析出主汛期降水具有 8年、19年左右的周期 ,年降水存在 6年、19年左右的周期 ;研究还表明 。 展开更多
关键词 降水量时间序列 小波变换突变 水文水资源 多时间尺度变化
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水文序列周期成分和突变特征识别的小波分析法 被引量:65
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作者 王文圣 丁晶 +1 位作者 衡彤 向红莲 《工程勘察》 CSCD 北大核心 2003年第1期32-35,共4页
以三峡宜昌站年最大洪峰序列和金沙江屏山站年平均流量序列为例 ,利用小波变换时频局部化功能 ,将水文序列的频率特征在时间域上展现出来 ,清晰地给出了各种周期的强弱和分布情况以及突变点 ,而且还分析出其主要周期。研究结果表明 ,小... 以三峡宜昌站年最大洪峰序列和金沙江屏山站年平均流量序列为例 ,利用小波变换时频局部化功能 ,将水文序列的频率特征在时间域上展现出来 ,清晰地给出了各种周期的强弱和分布情况以及突变点 ,而且还分析出其主要周期。研究结果表明 ,小波分析法是优越的。 展开更多
关键词 水文序列 周期成分 突变 小波分析法 年平均流量 年最大洪峰流量
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The Characteristics of Climate Change over the Tibetan Plateau in the Last 40 Years and the Detection of Climatic Jumps 被引量:56
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作者 牛涛 陈隆勋 周自江 《Advances in Atmospheric Sciences》 SCIE CAS CSCD 2004年第2期193-203,共11页
Through analyzing the yearly average data obtained from 123 regular meteorological observatories located in the Tibetan Plateau (T-P), this article studies the characteristics of climate change in T-P in the last 40 y... Through analyzing the yearly average data obtained from 123 regular meteorological observatories located in the Tibetan Plateau (T-P), this article studies the characteristics of climate change in T-P in the last 40 years. Prom the distribution of the linear trend, it can be concluded that the southeastern part of T-P becomes warmer and wetter, with an obvious increase of rainfall. The same characteristics are found in the southwestern part of T-P, but the shift is smaller. In the middle of T-P, temperature and humidity obviously increase with the center of the increase in Bangoin-Amdo. The south of the Tarim Basin also exhibits the same tendency. The reason for this area being humid is that it gets less sunshine and milder wind. The northeastern part of T-P turns warmer and drier. Qaidam Basin and its western and southern areas are the center of this shift, in which the living environment is deteriorating. Analyzing the characteristics of the regional average time series, it can be found that in the mid-1970s, a significant sudden change occurred to annual rainfall, yearly average snow-accumulation days and surface pressure in the eastern part of T-P. In the mid-1980s, another evident climatic jump happened to yearly average temperature, total cloud amount, surface pressure, relative humidity, and sunshine duration in the same area. That is, in the mid 1980s, the plateau experienced a climatic jump that is featured by the increase of temperature, snow-accumulation days, relative humidity, surface pressure, and by the decrease of sunshine duration and total cloud amount. The sudden climatic change of temperature in T-P is later than that of the global-mean temperature. Prom this paper it can be seen that in the middle of the 1980s, a climatic jump from warm-dry to warm-wet occurred in T-P. 展开更多
关键词 Tibetan Plateau linear trend climatic jump
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黄河兰州以上气候要素长期变化趋势和突变特征分析 被引量:55
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作者 赵芳芳 徐宗学 《气象学报》 CAS CSCD 北大核心 2006年第2期246-255,共10页
采用1960—2001年黄河流域兰州以上地区23个气象台站的气温、降水、日照时数和蒸发量4个气候要素的资料,分析了42年来兰州以上地区的气候变化和发展趋势。用非参数统计检验方法(Mann-Kendall法)分析了气候变化的长期变化趋势。结果表明... 采用1960—2001年黄河流域兰州以上地区23个气象台站的气温、降水、日照时数和蒸发量4个气候要素的资料,分析了42年来兰州以上地区的气候变化和发展趋势。用非参数统计检验方法(Mann-Kendall法)分析了气候变化的长期变化趋势。结果表明,42年来全区平均变暖0.76℃,降水量、日照时数和蒸发量平均减少了17.89 mm,125.6 h和161.3 mm;用距平曲线法分析了气候变化的阶段性特征;用滑动T检验法(MTT法)、Ya-mamoto法和Mann-Kendall法对5年滑动平均的区域季节和年时间序列进行突变检测,讨论了黄河流域兰州以上地区的气候变化问题。MTT法的检测结果表明,气温、降水量和日照时数分别在20世纪80年代的末期、中期和初期发生了突变,蒸发量除了发生在80年代的突变外,90年代也有一次超过0.01显著性水平的突变;Yamamoto法检测结果表明,20世纪80年代的气候突变最为明显,1981年春季蒸发量和1985年的年气温均出现了强突变,年蒸发量突变的S/N值的位相明显提前于其他3个气候要素突变S/N值的位相;Mann-Kendall法检测结果表明,各气候要素年和季的突变年份中,气温主要发生在20世纪90年代,蒸发量主要发生在20世纪60年代,日照时数主要发生在20世纪80年代。这一事实也说明检测方法不同,评价结果会存在一定差异。 展开更多
关键词 气候变化 突变 黄河流域 兰州
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中国气温的年代际振荡及其未来趋势 被引量:44
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作者 于淑秋 林学椿 徐祥德 《气象科技》 北大核心 2003年第3期136-139,146,共5页
文章用 185 1~ 2 0 0 0年中国年气温资料 ,讨论了它的变化及其未来趋势。指出 :①我国气温有 3次全国性的跃变 ,分别在 192 0、195 5和 1978年 ,每个阶段平均持续期为 30年 ,这和北半球气温跃变点是基本一致的 ;②我国气温从 1978年开... 文章用 185 1~ 2 0 0 0年中国年气温资料 ,讨论了它的变化及其未来趋势。指出 :①我国气温有 3次全国性的跃变 ,分别在 192 0、195 5和 1978年 ,每个阶段平均持续期为 30年 ,这和北半球气温跃变点是基本一致的 ;②我国气温从 1978年开始进入了一个稳定增温的气候阶段 ,直到目前全国年平均气温比上一气候阶段增加了 0 .31℃ ,增暖地区主要在黄河以北的北方地区 ,冬季增暖比夏季明显 ,1998年是我国近百年来最暖的一年 ;③最近一次增温开始于 1978年 ,至 2 0 0 0年持续了 2 3年 ,估计这个增温阶段至少还能持续 10年 ,但未来 10年主要的增温地区有可能南移 ,长江流域将比现在暖 ,夏季气温 37℃以上的日数要比现阶段增多。 展开更多
关键词 年代际振荡 气温 跃变 中国
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断路器本体三相不一致保护设计分析 被引量:32
7
作者 黄远飞 彭泽华 《南方电网技术》 2012年第4期72-75,共4页
220 kV及以上电压等级线路必须合理设计并配置断路器本体三相不一致保护。分析显示,本体三相不一致保护出口跳闸时,如果合闸回路有触点粘死,会导致断路器发生多次"跳跃"现象。从原理上分析断路器本体三相不一致保护与操作箱... 220 kV及以上电压等级线路必须合理设计并配置断路器本体三相不一致保护。分析显示,本体三相不一致保护出口跳闸时,如果合闸回路有触点粘死,会导致断路器发生多次"跳跃"现象。从原理上分析断路器本体三相不一致保护与操作箱防跳回路之间的配合问题,并提出相应的改进措施和建议。 展开更多
关键词 断路器 三相 跳跃 继电保护
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基于偏t分布realized GARCH模型的尾部风险估计 被引量:29
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作者 黄友珀 唐振鹏 周熙雯 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2015年第9期2200-2208,共9页
借助偏t分布realized GARCH模型,提出同时考虑高频和低频信息的尾部风险估计方法,分别纳入RV、RRV和BPV构成尾部风险估计的对比模型,并利用上证综指高频数据进行实证分析.实证结果表明:相比EGARCH模型,realized GARCH模型能够提供更准确... 借助偏t分布realized GARCH模型,提出同时考虑高频和低频信息的尾部风险估计方法,分别纳入RV、RRV和BPV构成尾部风险估计的对比模型,并利用上证综指高频数据进行实证分析.实证结果表明:相比EGARCH模型,realized GARCH模型能够提供更准确的VaR和ES估计;纳入对微观结构噪声和跳跃稳健的已实现测度有助于提高VaR和ES估计的准确性;realized GARCH模型在尾部风险估计中的表现对次贷危机前和次贷危机后两个不同的样本期间稳健. 展开更多
关键词 尾部风险 realized GARCH模型 已实现测度 微观结构噪声 跳跃
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跳跃风险度量及其在风险--收益关系检验中的应用 被引量:26
9
作者 左浩苗 刘振涛 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2011年第10期170-184,共15页
本文基于最近发展起来的非参数高频数据波动估计和跳跃识别方法,将波动中的连续成分和跳跃成分分离开来,在月度频率上进行风险收益权衡和波动非对称性检验。文章得出以下几点结论:首先,中国股市的跳跃存在明显的聚类特征(特别是2008年左... 本文基于最近发展起来的非参数高频数据波动估计和跳跃识别方法,将波动中的连续成分和跳跃成分分离开来,在月度频率上进行风险收益权衡和波动非对称性检验。文章得出以下几点结论:首先,中国股市的跳跃存在明显的聚类特征(特别是2008年左右),已实现方差所代表的市场整体风险对收益率并没有明显的解释效力;其次,跳跃成分对收益率有稳健的预测作用,跳跃波动与收益率负相关;最后,跳跃特别是负向跳跃更为准确地反映波动的非对称性,并可以提高对波动的预测效果。 展开更多
关键词 高频数据 跳跃 风险收益权衡 波动非对称性
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某井N80钢级套管脱扣和粘扣原因分析 被引量:25
10
作者 吕拴录 袁鹏斌 +5 位作者 张伟文 韩勇 付道明 沈建新 龚建文 樊文生 《钢管》 CAS 2010年第5期57-61,共5页
对某井Φ139.7mm×7.72mm N80钢级长圆螺纹套管脱扣和粘扣事故进行了详细的调查研究。分析认为套管发生脱扣的原因主要是由于下套管上扣时螺纹接头发生严重粘扣,使其连接强度大幅度降低所致。该井井口中心与管柱轴线偏离较多,且采... 对某井Φ139.7mm×7.72mm N80钢级长圆螺纹套管脱扣和粘扣事故进行了详细的调查研究。分析认为套管发生脱扣的原因主要是由于下套管上扣时螺纹接头发生严重粘扣,使其连接强度大幅度降低所致。该井井口中心与管柱轴线偏离较多,且采用钻杆液压钳下套管,在上扣过程中套管接箍严重夹持变形,外螺纹接头与严重夹持变形的接箍上扣配合之后导致套管严重粘扣损坏。套管严重粘扣还与套管本身抗粘扣性能差有一定关系。 展开更多
关键词 套管 脱扣 粘扣 连接强度 上扣操作
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Variation of the NAO and NPO associated with climate jump in the 1960s 被引量:22
11
作者 Chongyin Li Guilong Li 《Chinese Science Bulletin》 SCIE EI CAS 1999年第21期1983-1987,共5页
The interannual variation of the North Atlantic Oscillation (NAO) and North Pacific Oscillation (NPO) and its relationship with the climate jump in the Northern Hemisphere in the 1960s, are discussed using the data an... The interannual variation of the North Atlantic Oscillation (NAO) and North Pacific Oscillation (NPO) and its relationship with the climate jump in the Northern Hemisphere in the 1960s, are discussed using the data analyses. It is clearly shown that the amplitudes of the NAO and NPO were all increased obviously in the 1960s and the main period of the 展开更多
关键词 NORTH ATLANTIC OSCILLATION (NAO ) NORTH Pacific OSCILLATION (NPO ) climate jump.
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近55年海南岛气候要素时空分布与变化趋势 被引量:24
12
作者 孙瑞 吴志祥 +2 位作者 陈帮乾 祁栋灵 杨川 《气象研究与应用》 2016年第2期1-7,I0001,共8页
采用海南岛7个气象站观测的气温、降水、平均风速、相对湿度、日照时数和蒸发量等气候要素资料,分析了1959-2013年海南岛各气候要素的时空分布特征和变化趋势。结果表明:(1)海南岛多年平均降水量和相对湿度在中部山区多、西部沿海少,气... 采用海南岛7个气象站观测的气温、降水、平均风速、相对湿度、日照时数和蒸发量等气候要素资料,分析了1959-2013年海南岛各气候要素的时空分布特征和变化趋势。结果表明:(1)海南岛多年平均降水量和相对湿度在中部山区多、西部沿海少,气温、平均风速、日照时数和蒸发量的空间分布则正好相反。(2)近55年海南岛年均气温和降水量均呈增长趋势,平均风速、相对湿度、日照时数和蒸发量降低趋势显著。其中,气温、降水量、相对湿度、平均风速、日照时数和蒸发量分别在1980、2007、1991、1983、1995和1992年前后发生突变。(3)气温增温率在海南岛中部山区琼中附近最高,降水量增长率在南部三亚附近最高;相对湿度、平均风速、日照时数、蒸发量降低率则分别在海南岛东北部区域、东部琼海附近、北部海口附近、中部山区最大。(4)气温、降水量、日照时数和蒸发量年内分布不均,而相对湿度和平均风速年内变化相对较小;各月气温和蒸发量年际变率相对较小,相对湿度、平均风速、日照时数、以及5-10月降水量年际变率相对较大。 展开更多
关键词 气候要素 时空分布 变化趋势 突变 海南岛
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长圆螺纹套管脱螺纹原因分析 被引量:24
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作者 袁鹏斌 吕拴录 +3 位作者 姜涛 何斌 刘德英 李中全 《石油矿场机械》 2007年第10期68-72,共5页
对ф139.7 mm×9.17 mm长圆螺纹套管脱螺纹事故进行了调查,对脱螺纹的套管内外螺纹损伤形貌进行了宏观分析和测量,对套管材质进行了试验分析,对该批未用的套管进行了验证试验,认为套管材质和螺纹加工质量合格。对套管旋合螺纹位置... 对ф139.7 mm×9.17 mm长圆螺纹套管脱螺纹事故进行了调查,对脱螺纹的套管内外螺纹损伤形貌进行了宏观分析和测量,对套管材质进行了试验分析,对该批未用的套管进行了验证试验,认为套管材质和螺纹加工质量合格。对套管旋合螺纹位置和脱螺纹时的连接状态及受力进行了分析和计算,认为套管脱螺纹原因是套管接头旋合螺纹不到位,而且在试油挤保护液过程中该套管接头受到震动载荷首先发生松动,最终在内压作用下发生脱螺纹。 展开更多
关键词 套管 脱螺纹 螺纹测量 材质试验 旋合螺纹试验
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中国股市的跳跃性与杠杆效应——基于已实现极差方差的研究 被引量:23
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作者 赵华 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2012年第11期179-192,共14页
以连续时间跳跃扩散理论为基础,本文将已实现极差方差分解为连续和跳跃成分,进而构建包含连续和跳跃成分的杠杆异质性自回归(LHAR-RRV-CJ)模型,对中国股市的跳跃性以及杠杆效应进行了实证研究,结果表明,中国股市具有显著的跳跃性,并存... 以连续时间跳跃扩散理论为基础,本文将已实现极差方差分解为连续和跳跃成分,进而构建包含连续和跳跃成分的杠杆异质性自回归(LHAR-RRV-CJ)模型,对中国股市的跳跃性以及杠杆效应进行了实证研究,结果表明,中国股市具有显著的跳跃性,并存在杠杆效应,LHAR-RRV-CJ模型具有较好的预测能力。研究还发现,跳跃对中国股市波动存在显著的正的影响,其中跳跃对中国股市的短期波动影响较大,对长期股市波动影响较小。并且,杠杆效应对短期股市波动影响较大,但不影响长期股市波动。 展开更多
关键词 已实现极差方差 跳跃 LHAR—RRV—CJ模型 杠杆效应
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Biological Jumping Mechanism Analysis and Modeling for Frog Robot 被引量:19
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作者 Meng Wang Xi-zhe Zang Ji-zhuang Fan Jie Zhao 《Journal of Bionic Engineering》 SCIE EI CSCD 2008年第3期181-188,共8页
This paper presents a mechanical model of jumping robot based on the biological mechanism analysis of frog. By biological observation and kinematic analysis the frog jump is divided into take-offphase, aerial phase an... This paper presents a mechanical model of jumping robot based on the biological mechanism analysis of frog. By biological observation and kinematic analysis the frog jump is divided into take-offphase, aerial phase and landing phase. We find the similar trajectories of hindlimb joints during jump, the important effect of foot during take-off and the role of forelimb in supporting the body. Based on the observation, the frog jump is simplified and a mechanical model is put forward. The robot leg is represented by a 4-bar spring/linkage mechanism model, which has three Degrees of Freedom (DOF) at hip joint and one DOF (passive) at tarsometatarsal joint on the foot. The shoulder and elbow joints each has one DOF for the balancing function of arm. The ground reaction force of the model is analyzed and compared with that of frog during take-off. The results show that the model has the same advantages of low likelihood of premature lift-off and high efficiency as the frog. Analysis results and the model can be employed to develop and control a robot capable of mimicking the jumping behavior of frog. 展开更多
关键词 frog jump modality kinematic analysis mechanical model jumping robot
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基于符号收益和跳跃变差的高频波动率模型 被引量:21
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作者 马锋 魏宇 黄登仕 《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第10期31-43,共13页
基于符号收益率的视角,对现有的HAR-RV类及其跳跃扩展模型进行相应分解,构建新型的HAR-RV类波动率模型.进一步,结合符号收益和不同的跳跃识别检验方法,提出了包含符号跳跃变差的HAR-RV类模型,并利用样本外滚动窗预测技术和"模型信... 基于符号收益率的视角,对现有的HAR-RV类及其跳跃扩展模型进行相应分解,构建新型的HAR-RV类波动率模型.进一步,结合符号收益和不同的跳跃识别检验方法,提出了包含符号跳跃变差的HAR-RV类模型,并利用样本外滚动窗预测技术和"模型信度设定"(MCS)检验法评价了各种新旧HAR-RV模型对我国沪深300股价指数波动的预测能力.结果表明:基于C_TZ跳跃识别检验的符号跳跃变差能显著改善波动率模型的短期预测能力,但在中长期波动预测时,符号跳跃变差未能明显提升HAR-RV类模型的预测精度;新提出的HAR-S-RVTJ-TSJV模型和HAR-S-RV-TJ模型分别在对短期(未来1天)和中长期(未来5天和20天)的波动预测检验中,展现出了最高的预测精度. 展开更多
关键词 高频波动率模型 跳跃 已实现半变差 符号跳跃变差
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考虑跳跃和隔夜波动的中国股票市场波动率建模与预测 被引量:22
17
作者 孙洁 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2014年第6期114-124,共11页
本文用已实现波动率(Realized Volatility,RV)度量上证综指和深证成指在交易时间内的波动率,并将其分解为连续路径变差部分和由跳跃引起的非连续部分。这两部分与隔夜波动率共同构成日波动率。本文对日波动率的三个组成部分建立HAR-CJN... 本文用已实现波动率(Realized Volatility,RV)度量上证综指和深证成指在交易时间内的波动率,并将其分解为连续路径变差部分和由跳跃引起的非连续部分。这两部分与隔夜波动率共同构成日波动率。本文对日波动率的三个组成部分建立HAR-CJN模型,探究了波动率不同成分之间的相互影响以及在预测中的作用。结果表明连续变差对日波动率的各组成部分均有显著的正向影响,在预测中的贡献最大;而跳变差的影响一般比连续变差的要弱,且随着滞后期的长短而有所不同。样本外预测结果显示HAR-CJN模型的预测表现要远远优于GARCH族模型,并在向前一天和一月的预测中优于普通的HAR-RV模型。 展开更多
关键词 已实现波动率 跳跃 隔夜波动率 预测
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A Comparison of the Characteristics of Total and Cloud-to-Ground Lightning Activities in Hailstorms 被引量:20
18
作者 姚雯 张义军 +2 位作者 孟青 王飞 吕伟涛 《Acta meteorologica Sinica》 SCIE 2013年第2期282-293,共12页
The region of Beijing-Tianjin-Hebei is covered by two different lightning detection networks: SAFIR (Systeme d'Alerte Fondre par Interferometrie Radioelecctrique) for total lightning, including IntraCloud (IC) f... The region of Beijing-Tianjin-Hebei is covered by two different lightning detection networks: SAFIR (Systeme d'Alerte Fondre par Interferometrie Radioelecctrique) for total lightning, including IntraCloud (IC) flashes and Cloud-to-Ground (CG) flashes, and the ADTD (ADvanced TOA and Direction system; TOA denotes time of arrival) network of China for CG lightning. Fourteen isolated hail-bearing thunderstorms in this region were examined in this study, using the data of SAFIR and ADTD. The peak of lightning frequency, for both total lightning and CG lightning, was often observed in advance of the occurrence of hailstones on the ground, with a trend of a rapid increase of lightning frequency before the hail was reported. The average lead times of the two types of lightning jump before hail events were obtained (total lightning: 32.2 min; CG: 25.4 min) through the 2a lightning jump algorithm. Additionally, in hailstorms with a high ratio of positive CG flashes, the diameter of hail was larger and the duration of hail was longer; when negative CG flashes dominated, the diameter of hail was relatively small. The comparison of the characteristics of total lightning and CG flashes in hailstorms in this study is expected to serve as a supplementary tool for hail forecasting. 展开更多
关键词 total lightning (IC+CG) cloud-to-ground (CG)lightning hail-bearingthunderstorm lightning jump algorithm
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竞技健美操跳跃类难度动作的生物力学概析 被引量:16
19
作者 黄璐 王金福 《河北体育学院学报》 2005年第3期73-74,共2页
以竞技健美操竞赛规则为依据,对跳跃类难度动作进行归纳并分类,从运动生物力学的角度对完成跳跃类难度动作的三个阶段进行分析,指出完成每一阶段的动作要求,并结合日常训练提出了自己的观点。
关键词 竞技健美操 难度 跳跃 运动生物力学
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中债估值识别了债券信用风险吗?——基于跳跃视角的实证分析 被引量:18
20
作者 史永东 郑世杰 袁绍锋 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2021年第7期115-133,共19页
本文以2011—2018年中国A股上市公司发行的一般公司债为样本,探究了中债估值跳跃对债券信用利差的影响及作用机制,以此说明中债估值对债券信用风险的识别作用。研究发现:中债估值跳跃能够显著提高债券信用利差,其中,中债估值上跳降低了... 本文以2011—2018年中国A股上市公司发行的一般公司债为样本,探究了中债估值跳跃对债券信用利差的影响及作用机制,以此说明中债估值对债券信用风险的识别作用。研究发现:中债估值跳跃能够显著提高债券信用利差,其中,中债估值上跳降低了信用利差,下跳提高了信用利差,且相对于上跳,下跳对信用利差的作用更大。异质性分析发现:中债估值跳跃对信用利差的作用在机构投资者中较大,同时在信息不对称性较严重、流动性较差及违约风险较高的债券中也较大。进一步研究发现:中债估值跳跃不仅包含了公共信息,还含有私有信息,并能改善股票分析师预测表现。本研究说明中债估值能够识别债券信用风险,具有信息含量,对于债券市场信息环境建设和系统性金融风险防范具有重要意义。 展开更多
关键词 中债估值 跳跃 信用利差 信用风险 信息含量
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