我国财政分权与义务教育均衡关系的实证分析 被引量：4

1

作者 陈昕 史建民 闻德美 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2013年第3期154-157,共4页

文章通过设计城乡义务教育均衡评价指数，从纵向和横向计算了1995—2009年全国和各省区的指数值并进行比较分析；同时计算各年度中央一省财政分权度和各省内财政分权度指标，并将其与义务教育均衡指数以及人均GDP指标结合在一起设计了... 文章通过设计城乡义务教育均衡评价指数，从纵向和横向计算了1995—2009年全国和各省区的指数值并进行比较分析；同时计算各年度中央一省财政分权度和各省内财政分权度指标，并将其与义务教育均衡指数以及人均GDP指标结合在一起设计了时间序列和面板数据模型，运用STATA10进行分析，结果发现在全国和各省层面上财政分权度与义务教育均衡的关系恰好相反。 展开更多

关键词 财政分权 义务教育均衡 时间序列 面板数据

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海域资源遗产价值补偿金确定研究——基于世代交叠模型的应用 被引量：3

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作者 闻德美 《山东大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2016年第6期108-117,共10页

从资源所有权假设、人口构成假设等四个方面,改进基于世代交叠模型的再生自然资源代际转移模型,构建适合中国国情的海域资源最低遗产价值补偿金确定模型,使其适用于所有权国有的中国海域资源,且不存在阻碍实现帕累托最优的"第一代... 从资源所有权假设、人口构成假设等四个方面,改进基于世代交叠模型的再生自然资源代际转移模型,构建适合中国国情的海域资源最低遗产价值补偿金确定模型,使其适用于所有权国有的中国海域资源,且不存在阻碍实现帕累托最优的"第一代父亲问题"。实证结果显示:2013年,围海养殖用海最低遗产价值补偿金比率为11.58%,青岛市黄岛区琅琊镇围堰养殖海参用海最低遗产价值补偿金为0.72万元/hm2,是当地该类用海方式海域使用金征收标准的4.8倍。说明遗产价值补偿金数额较大,将其遗漏会严重低估海域使用权价格,既大幅降低国有资源性收入,也容易导致海域资源浪费。 展开更多

关键词 海域资源 遗产价值补偿金 世代交叠模型 所有权国有 “第一代父亲问题”

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跳跃过程下的汇率连动期权的定价 被引量：3

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作者 张元庆 闻德美 刘美娟 《经济数学》 北大核心 2010年第1期67-72,共6页

假设汇率变化过程服从带跳的几何布朗运动,股票价格遵循带跳的O-U过程,建立汇率连动期权市场模型,利用保险精算方法和Girsanov公式,给出了汇率连动期权的定价公式,获得了欧式看涨和看跌期权定价公式及平价公式.

关键词 公平保费 汇率连动期权 期权定价 伊藤公式 Girsanov公式

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海洋陆源污染治理的博弈分析及策略研究 被引量：3

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作者 王盼盼 闻德美 刘声 《环境与发展》 2019年第1期21-22,共2页

我国海洋经济快速发展的同时,陆源污染问题日益突出,成为当前亟待解决的环境问题。基于海洋陆源污染产生前和产生后污染治理的两个阶段,考虑到污染企业和地方政府的合谋倾向,运用博弈工具从纯策略博弈分析到混合策略博弈分析来研究中央... 我国海洋经济快速发展的同时,陆源污染问题日益突出,成为当前亟待解决的环境问题。基于海洋陆源污染产生前和产生后污染治理的两个阶段,考虑到污染企业和地方政府的合谋倾向,运用博弈工具从纯策略博弈分析到混合策略博弈分析来研究中央政府、地方政府和企业之间的行为选择,进而针对性地提出应对污染排放,减少环境污染事故的可操作性政策措施。 展开更多

关键词 海洋 陆源污染 博弈 策略

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现代系统性金融危机的成因与处置:20世纪90年代以来的经验与启示 被引量：2

5

作者 孟科学 闻德美 《山东科技大学学报（社会科学版）》 2013年第5期70-75,84,共7页

文章对20世纪90年代以来各次系统性金融危机的成因与处置进行了梳理分析。研究认为,90年代以来各次系统性金融危机爆发的理论根源在于新自由主义思想的影响及其政策推行,以及金融全球化背景下的国际货币体系的缺失与国际协调机制的缺乏... 文章对20世纪90年代以来各次系统性金融危机的成因与处置进行了梳理分析。研究认为,90年代以来各次系统性金融危机爆发的理论根源在于新自由主义思想的影响及其政策推行,以及金融全球化背景下的国际货币体系的缺失与国际协调机制的缺乏。严重依赖外部因素的宏观经济失衡、经济非理性繁荣、地产泡沫膨胀以及金融过度且监管缺失是屡次危机爆发的关键共性因素。系统性金融危机的处置要考虑危机的成因、宏观经济条件、金融体系的稳健情况、金融体系的风险传导等,以此为依据来选择适当措施,其中危机爆发后的流动性管理最为紧迫。这对我国今后管理危机下的经济问题能提供一些借鉴与启示。 展开更多

关键词 系统性金融危机 新自由主义思潮 市场信心 金融体系流动性

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东西部上市公司会计信息价值相关性的比较

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作者 闻德美 陶桢 李建华 《煤炭经济研究》 北大核心 2006年第9期35-37,共3页

关键词 价值相关性 会计信息 上市公司 东西部 财务报告 信息使用者 决策有用论 决策有用性

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非对称信息下银行个人住房贷款风险成因与防范

7

作者 陶桢 闻德美 程海侠 《淮北职业技术学院学报》 2007年第1期27-29,共3页

信息不对称是我国银行个人住房贷款风险产生的深层次原因。银行在未来发展过程中必须解决好非对称信息下的个人住房贷款风险问题。本文详细分析了银行个人住房贷款风险的成因,并在此基础上提出了相应的防范与化解对策。

关键词 非对称信息 个人住房贷款 风险 成因 对策

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QFII——资本管制条件下的证券市场开放

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作者 闻德美 《沿海企业与科技》 2003年第6期20-22,共3页

根据WTO的要求,中国证券市场必须逐渐向国际资本开放。在目前人民币没有实现自由兑换及资本管制的条件下,我国引入了QFII制度。本文从QFII的定义出发,阐述了我国QFII制度的特点,并分析了这一制度对我国证券市场的促进作用,以及在实施这... 根据WTO的要求,中国证券市场必须逐渐向国际资本开放。在目前人民币没有实现自由兑换及资本管制的条件下,我国引入了QFII制度。本文从QFII的定义出发,阐述了我国QFII制度的特点,并分析了这一制度对我国证券市场的促进作用,以及在实施这一制度的过程中应当注意的问题。 展开更多

关键词 QFII制度 中国 证券市场 融资功能 投资主体 信息披露制度 资本管制

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配股条件下的期权买权、卖权平价关系

9

作者 闻德美 沈艳 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2004年第11期24-25,共2页

关键词 配股条件 期权买权 期权卖权 平价关系 基本无套利关系 专用术语 记号

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海域资源价值评估方法综述 被引量：23

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作者 闻德美 姜旭朝 刘铁鹰 《资源科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2014年第4期670-681,共12页

海域资源价值评估方法很多,不同方法适合评价不同资源的不同价值,当前因方法有效性、可靠性不强或选取、使用不当导致的研究结果差异大、可比性差、可信度低等问题非常突出。本文以评估方法为主线,梳理了20世纪70年代以来海域资源价值... 海域资源价值评估方法很多,不同方法适合评价不同资源的不同价值,当前因方法有效性、可靠性不强或选取、使用不当导致的研究结果差异大、可比性差、可信度低等问题非常突出。本文以评估方法为主线,梳理了20世纪70年代以来海域资源价值评估领域的研究成果,重点分析总结了广泛使用的各种贴现现金流方法的适用范围、优缺点及其代表性研究。认为未来研究者可以从注重跨学科方法和实物期权方法的使用、重视动态评估、用客观方法确定遗产价值等方面努力,以探寻最适合评估对象的方法。研究可为改进海域资源价值评估方法、提高评估有效性和可信度提供参考和借鉴,进而有助于深化海域资源性产品价格和税费改革、加强生态文明制度建设、实现可持续发展。 展开更多

关键词 海域资源 价值评估方法 旅行成本法 条件价值法 选择实验法 文献综述

原文传递

基于实物期权法的海域使用权定价研究 被引量：7

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作者 闻德美 姜旭朝 孟科学 《资源科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2016年第5期858-870,共13页

海域使用投资往往具有较强的不确定性、不可逆性和可延迟性特点,使得海域使用权具有期权时间价值;但中国当前基于贴现现金流的海域使用权定价方法,没有考虑这些特点及其产生的期权时间价值,导致使用权定价偏低。为此,文章将实物期权法... 海域使用投资往往具有较强的不确定性、不可逆性和可延迟性特点,使得海域使用权具有期权时间价值;但中国当前基于贴现现金流的海域使用权定价方法,没有考虑这些特点及其产生的期权时间价值,导致使用权定价偏低。为此,文章将实物期权法应用于海域使用权定价,以期确定更加合理的海域使用权价格,实现海洋经济可持续发展。以2013年青岛市黄岛区琅琊镇围堰养殖海参项目海域使用权价格为例,实物期权法的定价为95.89万元/hm^2,相同条件下,贴现现金流法的定价为87.94万元/hm^2,贴现现金流法的定价低7.95万元/hm^2。而且,由于没有达到实物期权法确定的投资临界值,2013年并不适合投资;此时若投资,海域使用权价格将比达到投资临界值时低99.60万元/hm^2,会极大降低海域资源利用效率。此外,参数敏感性分析表明,实物期权法下,海域使用权价格对市场环境变化很敏感,而贴现现金流法不能体现市场环境变化的影响。研究成果可为制定我国海域使用权定价政策提供参考和借鉴。 展开更多

关键词 海域使用权 定价 实物期权法 期权时间价值

原文传递

基于组群的IPO首日超额收益影响因素研究

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作者 闻德美 姜旭朝 刘中文 《山东大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2013年第6期55-63,共9页

首次将组群分析法用于IPO首日超额收益影响因素研究,避免了存在行业效应情况下直接使用混合回归导致的不一致估计。研究结果表明:首日换手率、发行费用、二级市场行情、中签率等是影响IPO首日超额收益的主要因素,采取针对四个主要影响... 首次将组群分析法用于IPO首日超额收益影响因素研究,避免了存在行业效应情况下直接使用混合回归导致的不一致估计。研究结果表明:首日换手率、发行费用、二级市场行情、中签率等是影响IPO首日超额收益的主要因素,采取针对四个主要影响因素的综合性措施能有效降低IPO首日超额收益;其中,降低发行费用与提高中签率的措施能在降低IPO首日超额收益的同时,避免"高发行价、高发行市盈率、高超募"现象。 展开更多

关键词 IPO 首日超额收益 组群

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