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题名通过趋势策略降低再平衡导致的回撤
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作者
程昊
王翠涵
朱芳草
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机构
国投证券股份有限公司
华创证券有限责任公司
益民基金管理有限公司
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出处
《中国证券期货》
2024年第1期81-87,96,共8页
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文摘
组合再平衡作为风险管理的必要手段之一有其适用条件,当市场环境和再平衡的适用环境不一致,就会体现为策略的“缺陷”。当再平衡组合中某类或某几类资产存在明显趋势时,再平衡组合相对于买入并持有组合表现更差,再平衡的这种特性被称为“负凸性”(negative convexity)①。本文实证结果表明,再平衡的负凸性可以通过趋势策略内含的“正凸性”补充,添加趋势跟随策略敞口能够有效改善再平衡组合在趋势行情下的风险收益特性。
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关键词
再平衡
趋势策略
凸性
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Keywords
Rebalancing
Trend Folloning Strategy
Convexity
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分类号
F27
[经济管理—企业管理]
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题名投资组合再平衡理论研究与实践应用
被引量：1
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作者
程昊
王翠涵
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机构
安信证券固定收益部
华创证券固定收益部
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出处
《开发性金融研究》
2023年第3期64-76,共13页
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文摘
资产组合再平衡是资产配置和组合管理不可或缺的环节,是落实战略资产配置安排的重要手段,并且在较长的投资期下会产生溢价。本文整合了学界中多维度值得参考的观点,对再平衡的本质及特征进行了详细的阐述,并做了相应的数学推导。与此同时,本文以中国股债市场2004—2022年共约18年的历史数据,进行案例分析和实践论证。作为通过再平衡进行风险管理的投资者,需结合所管理的资产组合特性,选择和构建合适的再平衡方法。
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关键词
再平衡
风险管理
做空波动率
资产组合特性
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Keywords
Rebalancing
Risk Management
Short Volatility
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
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题名我国电子商务安全问题及保护措施
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作者
王翠涵
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机构
山东科技大学
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出处
《商展经济》
2022年第14期68-70,共3页
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文摘
随着网络信息技术的不断发展,电子商务逐渐兴起,我国电子商务的发展虽然取得了较好的成绩,但其安全问题却时有发生。本文通过分析我国现阶段电子商务安全概况及其存在的缺陷,从技术、管理和法律三个层面介绍了保障电子商务整体安全的措施,其中涉及防火墙技术、CA认证体系等,并提出了对电子商务系统管理及法律完善的合理化建议,以期为相关行业提供有益参考。
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关键词
电子商务安全
人工智能技术
CA认证体系
管理
法律
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分类号
F713.36
[经济管理—产业经济]
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