证券投资基金的一种投资组合选择模型 被引量：16

1

作者 汪温泉 俞雪飞 潘德惠 《系统工程学报》 CSCD 2003年第3期279-283,共5页

以Markowitz组合证券投资模型为基础,在期望-半方差(E＿Sv)风险测度条件下,针对带有交易费的投资组合优化问题进行了研究.提出了一种变形Γ-分布来描述股票的收益,给出了分布中参数的确定方法.根据中国证券投资基金的实际情况,建立了一... 以Markowitz组合证券投资模型为基础,在期望-半方差(E＿Sv)风险测度条件下,针对带有交易费的投资组合优化问题进行了研究.提出了一种变形Γ-分布来描述股票的收益,给出了分布中参数的确定方法.根据中国证券投资基金的实际情况,建立了一种新的组合证券投资模型,为证券投资基金等机构投资者解决大型证券投资决策问题提供了一种方法. 展开更多

关键词 证券投资基金 投资组合选择模型 股票收益 证券市场 组合优化问题

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开放式基金预留现金比例的研究 被引量：13

2

作者 王金玉 汪温泉 潘德惠 《系统工程学报》 CSCD 2004年第3期290-293,311,共5页

从基金管理者的角度出发,引入了一种开放式基金预留现金比例管理模型,它可以使满足及时赎回需求概率很大且预留现金最少.给出了模型中各随机变量的分布及分布中各参数的估计,使用统计方法得到了最优预留现金比例的动态计算公式.通过数... 从基金管理者的角度出发,引入了一种开放式基金预留现金比例管理模型,它可以使满足及时赎回需求概率很大且预留现金最少.给出了模型中各随机变量的分布及分布中各参数的估计,使用统计方法得到了最优预留现金比例的动态计算公式.通过数值实例分析了预留比例公式的合理性,为基金管理人制定投资目标时随时控制预留现金的比例,提供一个参考的标准. 展开更多

关键词 开放式基金 证券投资能力 流动性 预留现金比例 复合泊松分布

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股权分置改革对上市公司并购市场的影响分析 被引量：12

3

作者 汪温泉 古远平 《南方金融》 北大核心 2006年第8期53-54,共2页

股权分置改革后,上市公司并购的市场环境和制度环境都有很大变化,其并购方式、融资模式、支付手段及定价机制也与以前有很大不同。本文首先对我国上市公司股权分置的历史背景进行了剖析,阐明了其历史地位和缺陷性；其次,分析了股权分置... 股权分置改革后,上市公司并购的市场环境和制度环境都有很大变化,其并购方式、融资模式、支付手段及定价机制也与以前有很大不同。本文首先对我国上市公司股权分置的历史背景进行了剖析,阐明了其历史地位和缺陷性；其次,分析了股权分置条件下上市公司实施并购的问题；最后,探讨了在新《公司法》、《证券法》实施的环境下,股权分置改革后我国上市公司并购的发展趋势。 展开更多

关键词 股权分置 全流通 上市公司 并购

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开放式证券投资基金预留现金比例的确定 被引量：5

4

作者 汪温泉 俞雪飞 潘德惠 《系统工程学报》 CSCD 2004年第1期20-24,共5页

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式.作为投资基金的最先进形式,开放式基金的设立将对我国证券市场的发展和完善有着极其重要的推动作用.文章针对开放式证券投资基金的申购、赎回机制,给出了一种确定基金预留现金... 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式.作为投资基金的最先进形式,开放式基金的设立将对我国证券市场的发展和完善有着极其重要的推动作用.文章针对开放式证券投资基金的申购、赎回机制,给出了一种确定基金预留现金比例系数的方法,为开放式基金公司的良性运作提供了一个参考. 展开更多

关键词 开放式证券投资基金 预留现金比例 集合证券投资方式 证券市场

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开放式证券投资基金管理的最优策略 被引量：1

5

作者 汪温泉 王金玉 潘德惠 《东北大学学报（自然科学版）》 EI CAS CSCD 北大核心 2003年第11期1104-1107,共4页

根据随机过程理论和序贯决策原理,研究了开放式证券投资基金管理策略·从基金管理者的角度出发,分析了基金投资能力和基金资产流动性对基金业绩的影响,给出了一种确定基金管理最优策略的方法,所得结果为基金管理者管理基金提供了决... 根据随机过程理论和序贯决策原理,研究了开放式证券投资基金管理策略·从基金管理者的角度出发,分析了基金投资能力和基金资产流动性对基金业绩的影响,给出了一种确定基金管理最优策略的方法,所得结果为基金管理者管理基金提供了决策依据·最后给出了一个仿真算例,计算结果表明提高基金投资能力虽然在一定程度上能够改善基金经营状况,但由于其中的费用影响,并不能有效地提高基金的净收益,而加强基金资产流动性的管理能够获得更好的效果·结论又一次体现了基金资产流动性管理在开放式基金管理中的重要作用· 展开更多

关键词 开放式基金 证券投资能力 流动性 序贯决策 各态历经性 最优化

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非有效证券市场庄家控股模型 被引量：2

6

作者 俞雪飞 汪温泉 潘德惠 《系统工程学报》 CSCD 2003年第4期343-347,共5页

结合中国证券市场证券存在的非有效率问题,提出了一类单一证券庄家控股模型.模型的深入研究,有助于分析及理解中国的证券市场现行机构投资者对证券走势的实际控制程度,从而有利于国家对相关问题的监管控制及最终有利于中国证券市场向理... 结合中国证券市场证券存在的非有效率问题,提出了一类单一证券庄家控股模型.模型的深入研究,有助于分析及理解中国的证券市场现行机构投资者对证券走势的实际控制程度,从而有利于国家对相关问题的监管控制及最终有利于中国证券市场向理性化、有效率化发展. 展开更多

关键词 证券市场 现代投资理论 投资者 证券价格 庄家控股模型 中国

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开放式证券投资基金流动性风险预测和控制的一种方法 被引量：2

7

作者 赵强 汪温泉 《沈阳工业学院学报》 2004年第1期1-3,共3页

投资者的流动性是影响开放式证券投资基金业绩的重要因素,流动性风险也是开放式基金管理过程中的主要风险之一.本文通过对投资者的随机流动性分析,利用停时和鞅的定义及性质给出了一个预测和控制开放式证券投资基金流动性风险的方法,为... 投资者的流动性是影响开放式证券投资基金业绩的重要因素,流动性风险也是开放式基金管理过程中的主要风险之一.本文通过对投资者的随机流动性分析,利用停时和鞅的定义及性质给出了一个预测和控制开放式证券投资基金流动性风险的方法,为开放式基金管理者提供了一个决策依据. 展开更多

关键词 开放式证券 流动性 开放式基金 停时 鞅 风险预测 风险控制

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非完全理性市场中企业投资行为的研究评述 被引量：2

8

作者 汪温泉 古远平 余菲菲 《广东金融学院学报》 2006年第4期100-103,共4页

现有研究已表明,企业实物投资同股票的错误定价之间存在密切关系,但关于市场错误定价的效应并没有完全挖掘出来。相机并购方法模型认为,现金收购在长期中获得正的收益,而股票收购在长期中获得的回报为负。尚未解决的问题是,如果不同支... 现有研究已表明,企业实物投资同股票的错误定价之间存在密切关系,但关于市场错误定价的效应并没有完全挖掘出来。相机并购方法模型认为,现金收购在长期中获得正的收益,而股票收购在长期中获得的回报为负。尚未解决的问题是,如果不同支付方式下相机并构收益相似,企业管理者为何会选择股票对股票而不是发行股票进行收购。在非完全理性市场下,管理者和投资者均为不完全理性时,其行为如何共同影响企业的实物投资、并购行为以及企业市场价值,这是今后研究的重点和难点。 展开更多

关键词 非完全理性 行为金融 实物投资

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市场经济条件下我国证券投资基金现状及趋势 被引量：2

9

作者 侯秀奇 汪温泉 冯小环 《辽宁教育学院学报》 2001年第5期15-17,共3页

在市场经济条件下，证券投资基金作为一种投资工具在我国还处于起步阶段。本文在分析我国证券投资基金发展现状的基础上，对我国证券投资基金发展趋势进行了详细的分析研究，以期为我国证券投资业的发展探寻一条途径。

关键词 证券投资资金 发展现状 发展趋势 市场经济 金融市场 开放式基金 封闭式基金

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开放式证券投资基金的风险及防范分析 被引量：1

10

作者 汪温泉 刘洪光 +1 位作者 陈海燕 汪惠清 《中外科技信息》 北大核心 2001年第7期68-69,共2页

在一些发达国家和地区,开放式基金早已成为一种大众投资的主要方式。我国香港地区和日本的基金均为开放式,在美国,开放式基金比例高达80%以上。但对于中国投资者来说,它还是一个比较陌生的概念。随着我国《开放式证券投资基金试点办法... 在一些发达国家和地区,开放式基金早已成为一种大众投资的主要方式。我国香港地区和日本的基金均为开放式,在美国,开放式基金比例高达80%以上。但对于中国投资者来说,它还是一个比较陌生的概念。随着我国《开放式证券投资基金试点办法》的出台,这种新的投资方式也正在向我们一步一步走来。 展开更多

关键词 开放式证券投资基金 风险防范 赎回风险 费用风险 管理风险

原文传递

一类开放式基金流动性风险的估计 被引量：2

11

作者 王金玉 程巍 +1 位作者 潘德惠 汪温泉 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2005年第5期540-543,共4页

开放式基金的流动性风险估计问题对基金管理者来说是一个至关重要的问题.从开放式基金的预留现金和基金的初始募集量与基金管理人经营能力的关系角度出发,分析了开放式基金的流动性问题;并运用了停时和鞅理论进行了研究.得出了结论:开... 开放式基金的流动性风险估计问题对基金管理者来说是一个至关重要的问题.从开放式基金的预留现金和基金的初始募集量与基金管理人经营能力的关系角度出发,分析了开放式基金的流动性问题;并运用了停时和鞅理论进行了研究.得出了结论:开放式基金的初始募集量越大,应付投资者赎回能力越强,即规避风险的能力越强;而且,基金的初始库存水平与基金的经营管理能力成正比. 展开更多

关键词 开放式基金 流动性 赎回 停时 鞅

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我国通货膨胀率计算偏差分析 被引量：1

12

作者 武钰 汪温泉 《商业时代》 北大核心 2009年第2期9-10,21,共3页

本文探讨了我国通货膨胀率计算中存在偏差的原因,分析了影响偏差产生的因素,以期对我国统计工作的进一步完善有所帮助。

关键词 CPI 通货膨胀率 计算偏差

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庄家控股模型的解法及解的性质 被引量：1

13

作者 俞雪飞 汪温泉 潘德惠 《系统工程学报》 CSCD 2004年第4期398-402,共5页

在对庄家控股模型进一步细化的前提下,讨论了模型的求解限制条件,并在给定参数下,利用制约函数法得到了模型的数值解.通过对其数值解的对比分析,进一步了解了非有效证券市场条件下庄家的控股规律,并证实了模型是对现实市场中庄家控股行... 在对庄家控股模型进一步细化的前提下,讨论了模型的求解限制条件,并在给定参数下,利用制约函数法得到了模型的数值解.通过对其数值解的对比分析,进一步了解了非有效证券市场条件下庄家的控股规律,并证实了模型是对现实市场中庄家控股行为的较为合理的描述.最终指出,模型中的参数研究将是把模型用于现实分析中的关键. 展开更多

关键词 证券投资 制约函数法 最优解 庄家行为分析

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“猴王”事件所带来的思考

14

作者 俞雪飞 汪温泉 汪惠清 《中外科技信息》 北大核心 2001年第7期159-160,共2页

日前,ST猴王及其第一大股东猴王集团在中国证券市场掀起了一次轩然大波,围绕其'猴王'事件展开了热烈的讨论。无论讨论者是从哪个角度或哪个方面来评论,都有一个共同点就是猴王集团及ST猴王的造假行为,到目前为止,堪称中国股市第一!

关键词 “猴王”事件 中国 证券市场 证券监管 虚假信息

原文传递

最优IPO时机研究

15

作者 汪温泉 《沈阳航空工业学院学报》 2010年第2期80-85,共6页

从原始股东面临着的选择是立即IPO还是等待可能的更好机会出发,建立了原始股东以最大化企业价值为目标的IPO时机选择模型,并对原始股东的风险厌恶程度、控制权私利和IPO固定成本,以及无风险利率对IPO临界条件的影响进行了分析。结果表明... 从原始股东面临着的选择是立即IPO还是等待可能的更好机会出发,建立了原始股东以最大化企业价值为目标的IPO时机选择模型,并对原始股东的风险厌恶程度、控制权私利和IPO固定成本,以及无风险利率对IPO临界条件的影响进行了分析。结果表明,随着原始股东对不可交易资产(未上市企业)的风险的厌恶程度越大,企业上市的临界条件就越小;而控制权私利、IPO固定成本、较大的无风险利率以及企业风险与市场风险较高的相关性对IPO都具有抑制作用。 展开更多

关键词 首次公开发行 时机 现金流

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我国股票市场的现状及作用研究

16

作者 刘洪光 汪温泉 +1 位作者 陈海燕 董宝军 《中外科技信息》 北大核心 2001年第7期52-53,共2页

从事股票的发行、出售、转让、流通等交易行为的载体或场所称之为股票市场。作为证券市场重要组成部分的股票市场,是限定股票为其活动对象的一个抽象概念,而并非某个特定的机构。股票市场正是通过其主体与客体之间的市场关系发挥其宏观... 从事股票的发行、出售、转让、流通等交易行为的载体或场所称之为股票市场。作为证券市场重要组成部分的股票市场,是限定股票为其活动对象的一个抽象概念,而并非某个特定的机构。股票市场正是通过其主体与客体之间的市场关系发挥其宏观微观的经济功能,体现其在金融经济生活中的重要作用。 展开更多

关键词 股票市场 中国 现状 作用

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关于现代企业物流问题的分析

17

作者 汪温泉 董宝军 《中外科技信息》 北大核心 2001年第7期97-98,共2页

著名物流专家王之泰教授指出,物流配送是影响中国经济发展的一个重要因素。建立现代化的物流企业,除了要解决观念、体制等方面的问题,信息技术的应用是关键。物流的灵魂是系统,系统的灵魂在于软件。尤其是影响电子商务发展的城市物流配... 著名物流专家王之泰教授指出,物流配送是影响中国经济发展的一个重要因素。建立现代化的物流企业,除了要解决观念、体制等方面的问题,信息技术的应用是关键。物流的灵魂是系统,系统的灵魂在于软件。尤其是影响电子商务发展的城市物流配送行业。 展开更多

关键词 企业物流 生产物流 信息技术 物流企业

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网络银行面临的问题及其发展前景分析

18

作者 刘洪光 汪温泉 陈海燕 《中外科技信息》 北大核心 2001年第7期125-126,共2页

网络银行又称在线银行,是指银行利用Internet技术,通过Internet向客户提供传统的银行服务项目,使客户足不出户就能够安全便捷地管理存款账户、掌握资金动态、灵活调拨资金,随时支付转账。可以说,网络银行是In-ternet上的虚拟银行柜台。... 网络银行又称在线银行,是指银行利用Internet技术,通过Internet向客户提供传统的银行服务项目,使客户足不出户就能够安全便捷地管理存款账户、掌握资金动态、灵活调拨资金,随时支付转账。可以说,网络银行是In-ternet上的虚拟银行柜台。中国银行秉承科技领先的传统,于1998年3月向社会推出网上银行服务。无论是公司客户,还是个人客户,都可轻松使用中国银行的网上银行服务,开展网上查询、转账、支付和结算等业务。 展开更多

关键词 网络银行 问题 发展前景

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