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题名基于“徐工转债”的可转债发行定价问题研究
被引量：1
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作者
易永坚
张毅
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机构
国元证券研究所
上海师范大学商学院
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出处
《金融管理研究》
2020年第1期195-210,共16页
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文摘
2017年随着中国证监会对上市公司非公开发行股票和证券发行与承销管理等政策的修订,可转债迎来了前所未有的发展良机。本文以徐工转债为案例,利用B-S模型、二叉树模型、蒙特卡洛模拟法等三种定价方法来对比研究,找出了符合实际的最优发行定价模型;同时,对当前可转债发行定价存在的问题进行了分析并提出了建议。本文的研究对可转债从面值发行向市场化灵活定价发行的改革探索具有一定的参考价值。
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关键词
可转换债券
B-S模型
蒙特卡洛模型
二叉树模型
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Keywords
Convertible Bond
B-S Model
Monte Carlomodel
Binary Tree Model
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分类号
F426.4
[经济管理—产业经济]
F832.51
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题名粮食最低收购价的合理范围预测
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作者
易永坚
应俊华
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机构
上海师范大学
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出处
《时代金融》
2016年第36期229-231,243,共4页
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文摘
本文首先针对我国粮食价格进行研究,发掘其中的特殊规律性。由于不同品种之间的差异性,选取小麦作为研究对象,其他的粮食品种也可以通过相同的方法进行研究。考虑到需要研究数据的特征,本文选取的是小麦现货数据,取样时间:2009/01/05-2016/09/14。因为小麦价格的数据是一个时间序列数据,所以本文采用的是计量模型中一系列针对时间序列数据的处理方法。最后发现小麦价格具有ARCH效应,更进一步研究小麦价格的增长率,通过建立一系列的GARCH模型,得出了关于小麦价格增长率的数学模型。而后是建立粮食最低收购价格的定价模型,并运用定价模型进行政策评价以及预测2017的粮食最低收购价格,使用MATLAB完成的此问研究。先从理论入手,确立了下限为粮食的种植成本加上适当的利润,上限为粮食市场价格的粮食最低收购价格模型。接着利用模特卡罗模拟,预测下一年的平均小麦市场价格,作为粮食最低收购价格的上限。选取小麦平均种植成本作为粮食最低收购价格的下限。将模型确立出的粮食最低收购价格区间用来评价"十二五"期间国家制定的粮食最低收购价格,发现都处于建立的定价区间,所以"十二五"期间国家制定的粮食最低收购价格是合理的,并给出了对2017年的最低收购价格的区间。
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关键词
粮食价格
ARCH效应
GARCH模型
粮食最低收购价格
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分类号
F323.7
[经济管理—产业经济]
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题名基于VAR模型的股市对债市的实证研究
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作者
易永坚
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机构
上海师范大学
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出处
《时代金融》
2016年第35期188-189,195,共3页
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文摘
股票市场与债券市场之间的联动关系一直是金融市场的重要研究方向,一般的观点就是股票市场和债券市场是两个反方向的市场,资金主要在这两个市场中互相流动,一个市场的牛市行情似乎一般预示着另外一个市场的熊市,两者之间的研究已经是广大专家和研究人员的常规研究领域。本文将利用VAR模型来研究两个市场间的关系,是否是"跷跷板"效应,是否存在联动效应?主要是从股票市场出发来研究股票市场的因素影响债券市场的效果,债券市场的被影响因素选用上证国债指数。
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关键词
沪深300指数
上证国债
VAR模型
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
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题名龙州县物价局加强县级价格工作队伍建设
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作者
易永坚
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机构
龙州县物价局
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出处
《广西市场与价格》
2003年第2期44-44,共1页
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关键词
龙州县
物价工作
市场价格秩序
价格管理
价格政策
党性观念
纪律意识
廉政教育
党员干部
法律意识
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分类号
F726
[经济管理—产业经济]
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