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题名我国生猪期货市场弱式有效性研究
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作者
熊德斌
冉飞扬
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机构
贵州大学经济学院/马克思主义经济学发展与应用研究中心
贵州大学经济学院
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出处
《价格理论与实践》
北大核心
2023年第12期128-132,共5页
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基金
贵州大学2022年人文社会科学基金“贵州山地黄牛产业高质量发展机制与实现路径研究”(GDYB2022036)
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文摘
生猪期货作为我国首个以活体为交易对象的期货品种,旨在为经营主体提供价格发现和套期保值工具,减少猪周期对市场波动的影响,正确引导我国生猪产业高质量发展。基于我国生猪期货价格及四川、河南和山东生猪现货价格的数据,运用Wild Bootstrap方差比检验、ARDL模型和ECM模型等实证分析方法,对生猪期货市场的弱式有效性和期现货价格均衡关系进行实证分析。实证结果表明,我国生猪期货市场满足随机游走RWⅠ、RWⅡ和RWⅢ三阶段假说,符合弱式有效性市场假设;生猪期货价格与四川、河南和山东的现货价格存在均衡关系。基于此,应完善生猪期货交易、交割体系,建立及时信息共享机制,大力发展“保险+期货”模式,引导生猪产业高质量发展。
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关键词
生猪期货
生猪现货
弱式有效性
均衡关系
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Keywords
hog futures
live pig spot
weak form efficiency
equilibrium relationship
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分类号
F724.5
[经济管理—产业经济]
F323.7
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