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题名基于随机基准的动态均值-方差投资组合选择
被引量：11
- 1
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作者
王秀国
王义东
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机构
中央财经大学统计与数学学院
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出处
《控制与决策》
EI
CSCD
北大核心
2014年第3期499-505,共7页
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基金
国家自然科学基金项目(70901079)
中央财经大学科研创新团队支持计划项目
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文摘
在不完全市场下,研究基于随机基准的动态均值-方差投资组合选择问题.该问题也可以理解为一个跟踪误差动态投资组合问题,并将之转化为一个等价的考虑风险调整的期望相对收益最大化问题.利用随机动态规划方法,给出了最优投资策略和有效前沿的显式表达式.最后通过实证分析表明了不完全市场和完全市场下最优投资策略和有效前沿的变化,并对相关结论进行了经济解释.
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关键词
动态投资组合
随机基准
最优投资策略
有效前沿
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Keywords
dynamic portfolio selection
stochastic benchmark
optimal strategies
efficient frontier
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分类号
F224
[经济管理—国民经济]
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题名基于随机基准的最优投资组合选择问题研究
被引量：4
- 2
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作者
林祥
斯梦霞
钱艺平
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机构
浙江工商大学金融学院
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出处
《应用数学》
CSCD
北大核心
2020年第2期449-462,共14页
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基金
浙江省自然科学基金(LY17A010005)
教育部人文社科基金(18YJA790051、19YJE790001)。
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文摘
本文研究基于随机基准的最优投资组合选择问题.假设投资者可以投资于一种无风险资产和一种风险股票,并且选择某一基准作为目标.基准是随机的,并且与风险股票相关.投资者选择最优的投资组合策略使得终端期望绝对财富和基于基准的相对财富效用最大.首先,利用动态规划原理建立相应的HJB方程,并在幂效用函数下,得到最优投资组合策略和值函数的显示表达式.然后,分析相对业绩对投资者最优投资组合策略和值函数的影响.最后,通过数值计算给出了最优投资组合策略和效用损益与模型主要参数之间的关系.
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关键词
随机基准
投资组合
相对业绩
效用损益
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Keywords
Stochastic benchmark
Portfolio selection
Relative performance
Utility profit
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分类号
O211.67
[理学—概率论与数理统计]
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题名考虑相对收益的最优投资组合选择问题
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作者
林祥
钱艺平
舒颖斌
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机构
浙江工商大学金融学院
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出处
《应用概率统计》
CSCD
北大核心
2021年第6期611-626,共16页
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基金
浙江省自然科学基金项目(批准号:LY17A010005)
教育部人文社科基金项目(批准号:18YJA790051、19YJE790001)
+1 种基金
浙江工商大学泰隆金融学院科研项目(批准号:TFS20KY009)
浙江省软科学研究计划项目(批准号:2019C 35064)资助.
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文摘
本文研究了连续时间考虑相对收益的风险厌恶投资者的最优投资组合选择问题.假设投资者可以投资于无风险资产和风险股票,并且选择某一与风险股票相关的随机基准作为目标.投资者选择最优的投资组合策略使得终端期望绝对收益和相对收益的权重和效用最大.首先,利用动态规划原理得到最优投资策略和值函数满足的Hamilton-Jacobi-Bellman方程.其次,在投资者具有指数效用函数下,通过求解HJB方程得到了最优投资策略和值函数的显示表达式.然后,分析了相对收益对投资者最优投资策略的影响,结果发现相对收益会改变投资者的风险承担.最后,通过数值计算给出了最优投资策略和值函数与模型主要参数之间的关系.
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关键词
最优投资选择
随机基准
绝对收益
相对收益
HAMILTON-JACOBI-BELLMAN方程
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Keywords
optimal portfolio selection
stochastic benchmark
absolute return
relative return
Hamil-ton-Jacobi-Bellman equation
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分类号
O211.9
[理学—概率论与数理统计]
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题名保留格式加密模型研究
被引量：11
- 4
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作者
刘哲理
贾春福
李经纬
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机构
南开大学信息技术科学学院
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出处
《通信学报》
EI
CSCD
北大核心
2011年第6期184-190,共7页
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基金
国家自然科学基金资助项目(60973141)
天津市自然科学基金资助项目(09JCYBJ00300)
高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20100031110030)~~
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文摘
对保留格式加密(FPE,format preserving encryption)进行了研究,指出加密模型的设计思想正向如何降低问题域的复杂性发展;提出了编码后加密(CtE,coding-then-encipher)的新模型,描述了工作原理及算法,分析了安全性;最后提出了CtE模型在charsn域内的一个应用方案,介绍了使用的编解码算法,分析了其效率。
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关键词
保留格式加密
排序后加密
编码后加密
随机基准值加密
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Keywords
format-preserving encryption
rank-then-encipher
coding-then-encipher
random reference-based encryption
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分类号
TP393.08
[自动化与计算机技术—计算机应用技术]
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题名基于随机模型基准的Helmert方差分量估计
被引量：5
- 5
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作者
汪平
刘长建
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机构
信息工程大学测绘学院
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出处
《测绘科学技术学报》
北大核心
2007年第3期213-215,共3页
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文摘
在多类观测数据联合平差中,存在某类观测值的验前协方差阵正确而其他类不正确的情况,传统Helmert方差分量估计在求解此类问题时没有对正确的验前协方差阵加以区别,从而造成正确的随机模型经估计后同样也被调整。针对上述情况,首先分析了Helmert方差分量估计迭代收敛结果的实质,然后提出了随机模型基准的概念,并推导了基于随机模型基准的Helmert方差分量估计公式。经计算表明,新公式完全可行,可以用于解决实际问题。
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关键词
随机模型基准
HELMERT方差分量估计
严密公式
简化公式
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Keywords
datum of stochastic model
Helmert type for estimating variance components
rigorous formula
simplified formula
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分类号
P207
[天文地球—测绘科学与技术]
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