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银企关系、制度环境与中小微企业信贷可得性 被引量:164
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作者 何韧 刘兵勇 王婧婧 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2012年第11期103-115,共13页
本文以国内23个大中城市的企业调查数据为样本,实证研究了我国不同地区制度环境背景下中小微企业银企关系特征对企业信贷可得性的影响。结果表明,中小微企业保持较多的关系银行数量能够显著增加其信贷可得性。同时,经济发展水平和法制... 本文以国内23个大中城市的企业调查数据为样本,实证研究了我国不同地区制度环境背景下中小微企业银企关系特征对企业信贷可得性的影响。结果表明,中小微企业保持较多的关系银行数量能够显著增加其信贷可得性。同时,经济发展水平和法制化环境的改善对中小微企业长期银企关系的正向贷款效应也具有显著促进作用。本文的研究启示在于,适应于我国中小微企业和商业银行保持密切联系的关系借贷技术只有在良好的制度环境中才能发挥积极的作用。 展开更多
关键词 银企关系 关系借贷 制度环境 信贷可得性 中小微企业
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银企关系、银行业竞争与中小企业借贷成本 被引量:161
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作者 尹志超 钱龙 吴雨 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2015年第1期134-149,共16页
本文运用我国某地区2007—2013年124681笔中小企业信贷数据,实证研究了银企关系和银行业竞争对中小企业借贷成本的影响。结果显示,银企关系对中小企业借贷成本有显著的正向影响,银行业竞争对借贷成本有显著的负向影响。考虑企业规模... 本文运用我国某地区2007—2013年124681笔中小企业信贷数据,实证研究了银企关系和银行业竞争对中小企业借贷成本的影响。结果显示,银企关系对中小企业借贷成本有显著的正向影响,银行业竞争对借贷成本有显著的负向影响。考虑企业规模、信用状况的异质性后,银企关系、银行业竞争对不同类型企业借贷成本的影响存在差异。银企关系对不同信用等级企业借贷成本整体上呈正向影响,银行业竞争对不同信用等级企业借贷成本整体上呈负向影响,但低信用等级小型企业受到的影响更加显著。本文研究表明,推动金融生态环境建设,完善信贷市场竞争机制,对解决我国中小企业融资贵问题至为重要。 展开更多
关键词 中小企业 银企关系 银行业竞争 借贷成本
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银企关系与企业投资效率——基于我国民营上市公司的经验证据 被引量:142
3
作者 翟胜宝 易旱琴 +2 位作者 郑洁 唐玮 曹学勤 《会计研究》 CSSCI 北大核心 2014年第4期74-80,共7页
本文以我国非金融类民营上市公司为样本,研究了银企关系对企业投资效率的影响。研究发现:银企关系作为一种非正式的替代机制有助于改善民营上市公司的投资效率。我们进一步研究了不同市场化进程下的银企关系对企业投资效率的影响,发现... 本文以我国非金融类民营上市公司为样本,研究了银企关系对企业投资效率的影响。研究发现:银企关系作为一种非正式的替代机制有助于改善民营上市公司的投资效率。我们进一步研究了不同市场化进程下的银企关系对企业投资效率的影响,发现相比市场化程度高的地区,在市场化程度低的地区,银企关系的作用更显著,更有助于提高企业的投资效率。本文从新的视角审视了民营企业的投资效率问题,并为银企关系存在的合理性提供了新的证据,丰富了银企关系的经济后果以及企业投资领域的文献,同时对企业及政策制定者具有重要的借鉴意义。 展开更多
关键词 银企关系 民营企业 投资效率
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金融中介及关系银行——基于广东外资企业银行融资数据的研究 被引量:88
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作者 曹敏 何佳 潘启良 《经济研究》 CSSCI 北大核心 2003年第3期44-53,共10页
本文根据外资银行和国有商业银行向在中国境内的外资企业提供的外币贷款和人民币贷款的数据 ,对金融中介及关系银行进行了实证研究。我们的主要结论有两点 :第一 ,企业与银行建立起来的金融业务关系越长久 ,那么其所获得的外币贷款利率... 本文根据外资银行和国有商业银行向在中国境内的外资企业提供的外币贷款和人民币贷款的数据 ,对金融中介及关系银行进行了实证研究。我们的主要结论有两点 :第一 ,企业与银行建立起来的金融业务关系越长久 ,那么其所获得的外币贷款利率就越低。这是对金融中介理论的支持。另外 ,外资控股、第三方担保等因素 ,也具有降低外币贷款利率的效应。第二 ,人民币贷款的利率随着外资企业与更多的银行建立和保持合作关系而降低。人民币贷款主要是由我国商业银行提供。如果商业银行间的竞争仅仅是用来作为信贷定价的主要决定因素 ,而不是用来推进金融创新 ,提供高质量的金融产品和服务 ,那么这将会损害我国商业银行的获利能力并进而影响金融系统的健康发展。 展开更多
关键词 WTO 金融中介 关键银行 中国 银企关系 贷款利率
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供应链金融的风险模型分析研究 被引量:86
5
作者 弯红地 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2008年第11期109-112,共4页
供应链金融服务在解决抵押担保不足和使部分中小企业获得一定的信贷支持及缓解我国部分中小企业融资困境方面具有极大的积极作用。通过对应收账款融资模式的风险模型分析,认为供应链金融依赖的的风险规避机制存在失灵的可能性,需要银行... 供应链金融服务在解决抵押担保不足和使部分中小企业获得一定的信贷支持及缓解我国部分中小企业融资困境方面具有极大的积极作用。通过对应收账款融资模式的风险模型分析,认为供应链金融依赖的的风险规避机制存在失灵的可能性,需要银行与核心企业建立新型合作的关系,并发挥他们各自的优势,才能达到供应链金融期望实现的作用。 展开更多
关键词 供应链金融 风险模型 银企关系
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政府控制、银企关系与企业担保行为研究——来自中国上市公司的经验证据 被引量:61
6
作者 罗党论 唐清泉 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2007年第03A期151-161,共11页
担保作为一种制度安排,对债务的实现起到了一定的积极作用。本文以2001年到2003年的上市公司为样本,考察了政府控制、银企关系以及上市公司的担保行为之间的关系。研究发现,银企关系会显著影响到上市公司的对外担保行为。由于国有企业... 担保作为一种制度安排,对债务的实现起到了一定的积极作用。本文以2001年到2003年的上市公司为样本,考察了政府控制、银企关系以及上市公司的担保行为之间的关系。研究发现,银企关系会显著影响到上市公司的对外担保行为。由于国有企业与国有银行在产权上的同一性,地方政府控制的企业的关系贷款会更容易影响到其对外担保行为,同时地方政府的财政赤字也会显著影响到地方政府控制的上市公司的担保行为。对民营上市公司而言,银行与公司的关系贷款、当地的财政赤字等对其担保行为影响不大。这对我们理解当前的金融体制改革、民营企业融资等问题可以起到一定的作用。 展开更多
关键词 银企关系 预算软约束 担保行为
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信息不对称与中小企业信贷风险缓释机制研究 被引量:63
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作者 钱龙 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2015年第10期115-132,共18页
本文基于中国某省2009~2014年43万笔中小企业信贷数据,研究信息不对称条件下,银企关系、银行竞争对中小企业信贷风险的影响。结果显示,银企关系对中小企业信贷风险整体上呈显著的正向影响,银行竞争对信贷风险有显著的负向影响,银... 本文基于中国某省2009~2014年43万笔中小企业信贷数据,研究信息不对称条件下,银企关系、银行竞争对中小企业信贷风险的影响。结果显示,银企关系对中小企业信贷风险整体上呈显著的正向影响,银行竞争对信贷风险有显著的负向影响,银企关系、银行竞争对不同类型企业信贷风险的影响存在异质性,并且银企关系与信贷市场垄断程度的影响相互加强。从影响渠道看,银企关系利于缓解企业逆向选择,但没有缓解道德风险,还会引发银行“套牢”企业,并加剧了信贷风险;银行竞争利于缓解银行对企业的“套牢”问题,降低企业融资成本,缓解了信贷风险。本文研究表明,降低信贷市场准入门槛,完善银行业市场竞争机制,加强贷后管理和监督,对解决我国中小企业融资成本高、风险大问题至为重要。 展开更多
关键词 中小企业 银企关系 银行竞争 信贷风险
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影子银行发展与企业投资行为选择:实业投资还是金融投资? 被引量:60
8
作者 黄贤环 吴秋生 王瑶 《会计研究》 CSSCI 北大核心 2021年第1期100-111,共12页
如何认识影子银行在经济健康发展中的影响是当前理论界研究的热点问题。本文从实业投资和金融投资的视角考察了影子银行发展对企业投资行为选择的影响。研究发现,影子银行发展使得企业更加倾向于实业投资,而非金融投资。机制检验发现,... 如何认识影子银行在经济健康发展中的影响是当前理论界研究的热点问题。本文从实业投资和金融投资的视角考察了影子银行发展对企业投资行为选择的影响。研究发现,影子银行发展使得企业更加倾向于实业投资,而非金融投资。机制检验发现,影子银行发展通过提升企业现金流水平,进而促进实业投资,并提升了企业未来业绩,而对金融资产的投资则降低了企业未来业绩。进一步研究发现,相对于长期金融资产,影子银行发展对企业持有短期金融资产行为的抑制作用更显著,同时银企关系是影响影子银行发展与企业投资行为选择的重要因素。本文有利于更好地理解我国影子银行与企业投资行为选择的关系,同时对我国影子银行的定位和实业脱实向虚风险的防治都具有启示意义。 展开更多
关键词 影子银行 实业投资 脱实向虚 金融资产配置 银企关系
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国有银行的不良债权与清债博弈 被引量:41
9
作者 张杰 《经济学家》 CSSCI 北大核心 1997年第6期55-63,共9页
国有银行不良债权的形成与清理是有关利益方围绕金融资源支配权展开的利益冲突过程。国有银行改革以及总体金融市场化进程可在对有关各方都有利可图或者至少不给哪一方造成直接损害的交易过程中渐次完成。改革的途径是国有银行和企业在... 国有银行不良债权的形成与清理是有关利益方围绕金融资源支配权展开的利益冲突过程。国有银行改革以及总体金融市场化进程可在对有关各方都有利可图或者至少不给哪一方造成直接损害的交易过程中渐次完成。改革的途径是国有银行和企业在不直接触及国家租金最大化目标的前提下进行互利交易,随着这种信贷关系的建立。 展开更多
关键词 银企关系 不良债权 清债博弈 货款 银行 企业
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经济政策不确定性能够影响企业现金持有行为吗? 被引量:56
10
作者 张光利 钱先航 许进 《管理评论》 CSSCI 北大核心 2017年第9期15-27,共13页
持有现金是企业应对风险的重要举措,而经济政策不确定性是企业需要面对的基本风险之一。基于现金持有的预防性动机,本文分析了经济政策不确定性是否影响了企业的现金持有行为。实证发现经济政策不确定性是影响企业现金持有行为的重要因... 持有现金是企业应对风险的重要举措,而经济政策不确定性是企业需要面对的基本风险之一。基于现金持有的预防性动机,本文分析了经济政策不确定性是否影响了企业的现金持有行为。实证发现经济政策不确定性是影响企业现金持有行为的重要因素,在经济政策不确定性增强时期,企业提高了现金持有的水平和速度。融资能力的异质性影响了企业现金持有行为对经济政策不确定性的反应,非国有企业的现金持有行为受经济政策不确定性的影响更大,银企关系和政治关联缓解了经济政策不确定性对企业现金持有行为的冲击。 展开更多
关键词 经济政策不确定性 现金持有 银企关系
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金融生态环境、银行结构与银企关系的贷款效应——基于中小企业的实证研究 被引量:52
11
作者 罗正英 周中胜 王志斌 《金融评论》 2011年第2期64-81,125,共18页
以深交所中小企业板上市公司在上市前的数据作为研究样本,本文实证考察了中小企业与银行之间的银企关系对其信贷融资可获性的影响,并在此基础上分析了银行规模与金融生态环境对中小企业的银企关系贷款效应的影响。实证结果显示,银企关... 以深交所中小企业板上市公司在上市前的数据作为研究样本,本文实证考察了中小企业与银行之间的银企关系对其信贷融资可获性的影响,并在此基础上分析了银行规模与金融生态环境对中小企业的银企关系贷款效应的影响。实证结果显示,银企关系的密切程度对中小企业的信贷融资具有"正"向效应;金融生态环境的改善对银企关系的正向贷款效应具有促进作用;但不同规模的银行对银企关系的贷款效应无显著影响。本文的研究结果表明,在我国转轨经济条件下,广泛开展建立在银企关系基础上的关系融资技术有助于缓解中小企业融资难的问题,而金融生态环境的改善有助于此技术的开展,但银行业的市场结构对中小企业信贷融资无显著的影响。本文的研究结论为缓解中小企业融资难的问题提供了经验证据的支持。 展开更多
关键词 中小企业 金融生态环境 银行业结构 银企关系 融资约束
原文传递
信息不对称条件下的银企关系问题与产权因素 被引量:18
12
作者 徐联初 肖晓光 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2001年第8期48-56,共9页
银行与企业的关系问题已经成为影响我国经济增长的重要因素。由于信息不对称,银行与企业的关系存在很大的不确定性。通过一定的技术手段,比如,担保等,可以使得这种不确定性大大降低。由于银行与企业之间是重复的动态博弈,履约的声誉就... 银行与企业的关系问题已经成为影响我国经济增长的重要因素。由于信息不对称,银行与企业的关系存在很大的不确定性。通过一定的技术手段,比如,担保等,可以使得这种不确定性大大降低。由于银行与企业之间是重复的动态博弈,履约的声誉就成为信息不对称问题的自动约束和消除装置。企业对声誉的关注程度与产权安排相关,不同产权制度的企业,对银企之间的信用契约履约率是不相同的,这可以对我国目前存在的特殊银企关系作出解释。 展开更多
关键词 信息不对称 银企关系 产权 信用契约关系 声誉
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银企关系、股权特征与会计稳健性——来自中国上市公司的经验证据 被引量:38
13
作者 王毅春 孙林岩 《财政研究》 CSSCI 北大核心 2006年第7期70-72,共3页
一、引言 公司治理作为一系列制度的有机契合,其本质是保证企业的所有投资者能够得到期望的回报。公司治理不仅影响公司价值,而且对会计信息质量具有重要影响,包括会计信息稳健性特征。事实上,稳健性是公司与利益相关者之间利益冲... 一、引言 公司治理作为一系列制度的有机契合,其本质是保证企业的所有投资者能够得到期望的回报。公司治理不仅影响公司价值,而且对会计信息质量具有重要影响,包括会计信息稳健性特征。事实上,稳健性是公司与利益相关者之间利益冲突与协调的产物。它可以帮助降低两者之间的代理成本(Watts,2002)。具体地说,如果股东与债权人的利益趋于一致,会计信息稳健性将会下降;反之。如果股东与债权人之间的利益冲突很大.则会计信息稳健性应当增强。然而.在我国资本市场中。企业的股东与债权人之间表现出其特殊的利益冲突与协调关系, 展开更多
关键词 会计信息 上市公司 稳健性 银企关系 经验证据 利益相关者 冲突与协调 中国 股权 公司治理
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银行与中小企业融资关系比较与选择 被引量:21
14
作者 胡竹枝 冯中朝 《财经研究》 CSSCI 北大核心 2003年第6期3-7,共5页
信息不对称使中小企业融资遭遇银行信贷配给。信息不对称的缓解是解决中小企业融资困难的关键所在。从理论上分析,杠杆型融资关系比保持距离型融资关系更能达到这一目的,不失为当前最适宜的选择,但需要注意银行介入的广度与深度。
关键词 银行 中小企业 融资关系 银企关系 信息不对称 杠杆型融资 信贷配给 可行性分析
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优化金融生态环境 促进地方经济发展 被引量:33
15
作者 杨子强 《济南金融》 2005年第5期3-6,共4页
关键词 生态环境 地方经济发展 优化 社会信用体系 中介服务体系 金融业 人民银行 互动关系 生存发展 自然因素 相互影响 相互作用 金融环境 微观层面 法律制度 审计准则 银企关系 企业改革 直接关系 周小川 行长 人口 会计
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银企关系、银行业竞争与民营企业研发投资 被引量:42
16
作者 巫岑 黎文飞 唐清泉 《财贸经济》 CSSCI 北大核心 2016年第1期74-91,共18页
当前我国以构建创新型国家为发展目标,不论是各级政府还是企业本身,都在关注企业研发(R&D)投资。企业通过R&D投资构建自主创新能力的一个关键在于稳定的外界融资渠道。本文从我国金融体系以银行主导的现实出发,研究银行业如何... 当前我国以构建创新型国家为发展目标,不论是各级政府还是企业本身,都在关注企业研发(R&D)投资。企业通过R&D投资构建自主创新能力的一个关键在于稳定的外界融资渠道。本文从我国金融体系以银行主导的现实出发,研究银行业如何影响我国民营企业的R&D投资。以2003-2012年我国A股民营上市公司为样本,在信息租金的理论框架下,本文通过实证研究发现,银企关系能够促进企业的R&D投资,小型企业、高科技企业和处于契约保护水平较差地区的企业R&D投资受银企关系的影响更大,并且该影响可以具体到降低R&D投资对内部资金的依赖。随着国家政策对银行业的开放,银行业竞争会削弱银企关系对R&D投资的影响;但更重要的是,银行业竞争有利于促进企业的R&D投资,这是开放银行业能促进经济长期增长的一个有力证据。本文的研究结论意味着,银行业在我国企业创新中扮演的角色应当被重新审视。 展开更多
关键词 银企关系 银行竞争 信息租金 研发投资
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一个银企关系共生界面测评模型的构建和分析:来自广东地区的实证 被引量:34
17
作者 何自力 徐学军 《南开管理评论》 CSSCI 2006年第4期64-69,共6页
现有研究银企关系的文献,或从企业融资理论视角间接审视银企关系,或从新制度经济学、信息理论、博弈论等视角直接分析银企关系模式与行为选择。本文认为,互利关系是融资关系的实质和基础,互利关系的研究应该成为融资关系研究的重要视角... 现有研究银企关系的文献,或从企业融资理论视角间接审视银企关系,或从新制度经济学、信息理论、博弈论等视角直接分析银企关系模式与行为选择。本文认为,互利关系是融资关系的实质和基础,互利关系的研究应该成为融资关系研究的重要视角。本文基于共生理论的基本原理,构思了从利润(能量)分配、市场准入、信息传输、阻尼特征、共生序特征五个维度描述与分析银企共生界面的参数与分析框架,提出了参数的量化方法与计算公式,构建了基于共生理论进行银企关系的量化研究技术基础,并通过实证分析对方法的有效性进行了初步检验,提出了改善银企共生关系的建议。 展开更多
关键词 银企关系 共生理论 共生界面分析 案例分析
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银企关系、政治联系与银行借款——基于中国民营上市公司的经验证据 被引量:38
18
作者 杜颖洁 杜兴强 《当代财经》 CSSCI 北大核心 2013年第2期108-118,共11页
文章手工搜集了2004-2008年中国民营上市公司高管具有的银企关系和政治联系的数据,实证研究了银企关系、政治联系对民营上市公司银行借款的影响。研究结果表明,银企关系、政治联系均与民营上市公司的银行借款显著正相关。进一步,文章发... 文章手工搜集了2004-2008年中国民营上市公司高管具有的银企关系和政治联系的数据,实证研究了银企关系、政治联系对民营上市公司银行借款的影响。研究结果表明,银企关系、政治联系均与民营上市公司的银行借款显著正相关。进一步,文章发现银企关系与政治联系均与民营上市公司的长期借款显著正相关,但仅有银企关系显著增加了民营上市公司的短期借款。 展开更多
关键词 银企关系 政治联系 银行借款率 制度环境
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银企关系与信贷可获得性、贷款成本--基于2003年NSSBF调查的实证分析 被引量:34
19
作者 陈键 《财贸经济》 CSSCI 北大核心 2008年第1期86-93,共8页
与传统的财务报表型和抵押担保型贷款不同,关系型借贷是银行基于银企合作过程中收集、整理和传递的有关企业及企业主的"软"信息而作出信贷决策的一种融资机制,尤其适合缺乏透明信息记录和抵押物的中小企业。本文以美国2003年N... 与传统的财务报表型和抵押担保型贷款不同,关系型借贷是银行基于银企合作过程中收集、整理和传递的有关企业及企业主的"软"信息而作出信贷决策的一种融资机制,尤其适合缺乏透明信息记录和抵押物的中小企业。本文以美国2003年NSSBF调查数据为样本,实证研究银企关系对于中小企业的信贷可获得性和贷款成本的影响。本文选取中小企业与向其提供信贷的银行之间关系的持续时间来衡量银企关系密切程度,用贷款合同的两个重要内置条件(抵押物要求和利率水平)分别反映信贷可获得性和成本。研究发现,银企关系持续时间越长,中小企业的信贷可获得性增强,但同时贷款成本会上升,这反映出关系型借贷对于缓解中小企业融资困境的辩证作用。最后基于上述发现提出政策建议。 展开更多
关键词 关系型借贷 银企关系 信贷可获得性 贷款成本
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银企关系与中小企业成长--关系借贷价值的经验证据 被引量:33
20
作者 何韧 王维诚 《财经研究》 CSSCI 北大核心 2009年第10期81-91,共11页
文章利用世界银行在我国18个城市1186家中小企业调查的样本数据,对我国银企关系与中小企业成长的相关性进行了实证研究,发现样本企业建立关系银行的数量和维持银行关系的时间长度与企业成长具有负相关关系,而中小企业与银行采用关系借... 文章利用世界银行在我国18个城市1186家中小企业调查的样本数据,对我国银企关系与中小企业成长的相关性进行了实证研究,发现样本企业建立关系银行的数量和维持银行关系的时间长度与企业成长具有负相关关系,而中小企业与银行采用关系借贷融资所形成的关系深度与企业的成长却具有显著的正相关性,并在规模较大的企业、非国有企业和处于弱市场竞争环境下的企业群体中有所体现。文章为中小企业关系借贷理论在中国的实践提供了经验证据,揭示了中小企业培育紧密银企关系的应用价值。 展开更多
关键词 银企关系 中小企业 企业成长 关系借贷
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